Движение наличности
Движение наличности в проекте |
Годы |
||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Инвестиции |
906 880 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Финансирование: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заем |
500 000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Собственный капитал |
406 880 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Грант (субсидия) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Обслуживание долга, взнос |
- |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
- |
- |
- |
- |
- |
Обслуживание долга, проценты и взносы |
- |
220 000 |
200 000 |
180 000 |
160 000 |
140 000 |
- |
- |
- |
- |
- |
Сбережения/доход: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общие сбережения/доход |
- |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
1 738 550 |
Эксплуатационные затраты |
- |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
-226 720 |
Чистые сбережения/доход |
- |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
1 511 830 |
Амортизация |
- |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
90 690 |
Сбережения до уплаты налогов/доход |
- |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
1 602 520 |
Налоги* |
- |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
-249 091 |
Налоговые льготы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистые сбережения/доход после уплаты налогов |
- |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
1 353 429 |
Чистое движение наличности |
- |
1 042 739 |
1 062 739 |
1 082 739 |
1 102 739 |
1 122 739 |
1 262 739 |
1 262 739 |
1 262 739 |
1 262 739 |
1 262 739 |
Аккумулированный денежный поток |
-906 880 |
135 859 |
1 198 598 |
2 281 337 |
3 384 076 |
4 506 815 |
5 769 554 |
7 032 293 |
8 295 032 |
9 557 771 |
10 820 510 |
Коэффициент дисконтирования |
- |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
0,335 |
0,279 |
0,233 |
0,194 |
0,162 |
Существующая стоимость (PV) |
- |
868 602 |
737 541 |
626 906 |
531 520 |
451 341 |
423 018 |
352 304 |
294 218 |
244 971 |
204 564 |
Аккумулированная PV |
-906 880 |
-38 278 |
699 262 |
1 326 168 |
1 857 689 |
2 309 030 |
2 732 047 |
3 084 351 |
3 378 570 |
3 623 541 |
3 828 105 |
*налоги:
- налог на прибыль (20% от чистой годовой экономии): 229 140 руб.;
- налог на имущество (2,2% от инвестиций): 19 951 руб.;
ИТОГО: 249 091 руб.
Эластичность NPV:
,
3,35
Так как эластичность NPV больше 1,то показатель является не эластичным, то есть чувствительным по отношению к неопределенности исходных данных.
Из таблицы 15 видно, что при t=1 год NPV1= -38 278 руб., при t=2 года NPV2= 699 262 руб., тогда, динамический период окупаемости проекта:
=
=
1,05 года.
Эластичность Tокдин:
=
=
=
1,15
Так как эластичность Tокдин больше 1, то показатель не эластичен, то есть чувствителен к изменению исходных данных.
По результатам обоих анализов чувствительности можно сказать, что при изменении обоих показателей проект остается чувствительным к изменению исходных данных по обоим показателям. Проект является рентабельным, поэтому может быть внедрен на предприятии при уточнении исходных данных.