План выплат
Основные события |
Дата |
Выплата |
Проценты на выданную сумму |
|
Заемщик |
Банк |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Заем долга |
12.06.2011 |
- |
600 000 |
- |
Возврат долга |
12.06.2013 |
100 000 |
- |
120 000 |
Возврат долга |
12.06.2014 |
100 000 |
- |
100 000 |
Возврат долга |
12.06.2015 |
100 000 |
- |
80 000 |
Возврат долга |
12.06.2016 |
100 000 |
- |
60 000 |
Возврат долга |
12.06.2017 |
100 000 |
- |
40 000 |
Возврат долга |
12.06.2018 |
100 000 |
|
20 000 |
Всего: |
|
600 000 |
600 000 |
300 000 |
Таблица 13
Движение наличности
Движение наличности в проекте |
Годы |
||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Инвестиции |
1 345 920 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Финансирование: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заем |
600 000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Собственный капитал |
745 920 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Грант (субсидия) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Обслуживание долга, взнос |
- |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
- |
- |
- |
- |
Обслуживание долга, проценты и взносы |
- |
220 000 |
200 000 |
180 000 |
160 000 |
140 000 |
120 000 |
- |
- |
- |
- |
Сбережения/доход: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общие сбережения/доход |
- |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
1 145 700 |
Эксплуатационные затраты |
- |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
-336 480 |
Чистые сбережения/доход |
- |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
809 220 |
Амортизация |
- |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
134 590 |
Сбережения до уплаты налогов/доход |
- |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
943 810 |
Налоги* |
- |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
-256 058 |
Налоговые льготы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистые сбережения/доход после уплаты налогов |
- |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
687 752 |
Чистое движение наличности |
- |
333 162 |
353 162 |
373 162 |
393 162 |
413 162 |
433 162 |
553 162 |
553 162 |
553 162 |
553 162 |
Аккумулированный денежный поток |
-1 345 920 |
-1 012 758 |
-659 596 |
-286 434 |
106 728 |
519 890 |
953 052 |
1 506 214 |
2 059 376 |
2 612 538 |
3 165 700 |
Коэффициент дисконтирования |
- |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
0,335 |
0,279 |
0,233 |
0,194 |
0,162 |
Существующая стоимость (PV) |
- |
277 524 |
245 094 |
216 061 |
189 504 |
166 091 |
145 109 |
154 332 |
128 887 |
107 313 |
89 612 |
Аккумулированная PV |
-1 345 920 |
-1 068 396 |
-823 302 |
-607 241 |
-417 737 |
-251 646 |
-106 536 |
47 796 |
176 683 |
283 996 |
373 608 |
*налоги:
- налог на прибыль (20% от чистой годовой экономии): 229 140 руб.;
- налог на имущество (2,2% от инвестиций): 26 918 руб.;
ИТОГО: 256 058 руб.
Эластичность NPV:
,
Так как эластичность NPV по модулю больше 1,то показатель является не эластичным, то есть чувствительным по отношению к неопределенности исходных данных.
Из таблицы 13 видно, что при t=6 лет NPV1= -106 536 руб., при t=7 лет NPV2= 47 796 руб., тогда, динамический период окупаемости проекта:
=
=
6,69 лет.
Эластичность Tокдин:
=
=
3,27
Так как эластичность Tокдин больше 1, то показатель не эластичен, то есть чувствителен к изменению исходных данных.