3.Прогнозирование банкротства.

В 60е и послед годы 20 века Альтманом была разработана функция для прогнозирования банкротства (функция Z). Z=1.2х1+1.4х2+3.3х3+0.6х4+1.0х5 (пятифакторная модель для организаций с котируемыми акциями).

Х1 – отношения чист капитала к активам

Х2 – рентабельность активов по чистой прибыли

Х3 – отношение дохода до вычета процентов и налогов к активам

Х4 – отношение рыночной стоимости акций к обязательствам

Х5 – оборачиваемость активов.

У Альтмана получилось, что если Z<1.81 то вероятность банкротства организации высока. Если Z>2.9 то вероятность банкротства низка.

4.Особенности финансового анализа в ау

В соответствии с ФЗ 127 арб упр должен проводить финн анализ в ходе процедур банкротства. Закон говорит что СРО должны разрабатывать соответственые методики, и должны быть приняты соответствующие стандарты.

Пост правительства РФ №367. Пост №755.

Особенности финн анализа отражены в пост правительства от 25.6.2003 №367. В данном пост выделяется анализ финн состояния, анализ хозяйственной инвестиционной и финансовой деятельности, анализ активов и пассивов, и анализ безубыточности. Определяется содержание работ по финн анализу, а именно, проведение коэффициентного анализа в соответствии с приложением 1, анализа деятельности в соответствии с приложением 2, анализ активов и пассивов про приложению 3, и анализ безубыточности в соответствии с приложением 4. В данном постановлении откорректировано определение показателей, используемых для коэффициентного анализа. Определен состав рассчитываемых коэффициентов, в частности в данном пост предусмотрено, что коэф анализ осущ за период вкюч 2 года до начала процедур банкротства + весь период банкротства поквартально. Коэффициент текущей ликвидности предусматривается рассчитывать без учета запасов. Введено понятие наиболее ликвидных оборотных активов и некоторые другие.

В данном проставлении предсм расчет след коэф кроме прочих:

1.Степень платежеспособность по текущ обязательствам. Предст собой отношение текущ обязательств (итог 5 разд) к среднемесячной выручке (за ск месяцев мы сможем погасить краткосрочные обязательства).

2.Коэфииент фин независимости.

3.Косс

4.Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (какую часть наших источников мы просрочили).

5.коэф рентабельности активов.

6.Норма чистой прибыли

И некоторые другие коэф.

Данным пост предусмотренные проведение анализа деятельности орг. Анализ деятельности включает анализ внешних условий деятельности, анализ внутр условий деятельности и анализ рынков. Анализу подлежат поставщики потребители, объеы поставок, динамика цен, сравнение цен с мировыми ценами, сроки и формы расчетов, влияние на предприятие сменой поставщиков и потребителей и ряд другой инфы.

В данном пост опред требования по статейному анализу активов и пассивов в соответствии с приложением 3, в целях определения возможности восстановления платежеспособности организации. В ходе анализа активы и пассивы должны подразд на 3 группы:

1. Активы необходимые для производственной деятельности

2. Труднореализуемые активы и входной НДС

3.Активы кот мб организованы.

Обязательства необходимо тоже подразделять на 3 группы:

1.Обязательства кот мб оспорены

2.Обязательства кот мб оплачены в рассрочку

3.Обязательства кот мб реструктурированы

ПО результатам данного анализ можно сделать вывод о возможности или невозможности восстановления платежеспособности.

Приложение 4 осущ анализ безубыточности, на основе сопоставления цен, объемов производства, мощностей, расходов на производство, анализа рынков продукции и сырья, выявление необоснованных расходов, способов снижения затрат, сопоставление затрат в периоде банкротства и предшествующего периодов. В итоге делается вывод возможна ли безубыточная деятельность.