ДИАГНОСТИКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА

1.Сущность и необходимость финансового анализа в ау

Финансовый анализ представляет собой расчет и изучение показателей на основе данных БУ. Различают анализ финансового состояния и анализ деятельности.

ФА используется для диагностики состояния предприятий; для выявления проблем и тенденций развития; для выявления рисков и разработки методов управления рисками. В АУ ФА используется для подготовки выводов о возможности (или невозможности) восстановлении неплатежеспособности; ля подготовки предложений о выборе процедур банкротства; для подготовки плана ВУ; для определения возможности покрытия судебных расходов за счет имущества должника; для выявления признаков фиктивного банкротства.

2.Основные методы финансового анализа.

Среди методов ФА выделяют:

1. горизонтальный и вертикальный анализ баланса (анализ изменения показателей). Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей баланса по периодам как правило в относительном выражении. Цель горизонтального анализа состоит в выявлении резких изменений для изучения их причин; сопоставления динамики показателей баланса и отчета о прибылях и убытках; сопоставлении динамики показателей отчетности с другими показателями.

Вертикальный анализ представляет собой показатели структуры баланса, а также отчета о прибылях и убытках по периодам.(позволяет анализировать структуры доходов и расходов)

2.Коэффициентный анализ. 4 группы финн коэффициентов

• коэффициенты ликвидности

• коэф фин устойчивости

• коэф деловой активности

• коэф рентабельности

Группа	Коэф-ент	Метод расчета	Рекомендуемы значения
Коэф ликвидности	1.Коэф текущей ликвидности (Ктл) 2.Коэф промежуточн ликвидности (коэф быстрой ликвидн) (Кпл) 3.Коэф абсолютной ликвидности(Кал)	1.Краткосрочные активы в числителе (Ктл). Краткоср активы – запасы – НДС по приобрет ценностям 2. В числителе Итого по разд II – запасы – входн НДС 3.Тлько финн вложения и ден средства в числителе.	Ктл от 1 до 2
Коэф финансово устойчивости	1.Чистый оборотный капитал (Чобк) 2.коэф финансовой независимости (коэф автономии). Чем больше доля собственных средств тем меньше организация зависит от внешних источников 3.Коэф обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косс) 4.Обязательства капитала	1. разность между оборотными активами и краткосрочн обязательствами 2.(отношение собственных средств к валюте баланса, т.е. итог 3 раздела делим на итог баланса). 3.В знаменателе итог 2 раздела. в числителе разность между собственными средствами и суммой внеоборотн активов. 4.В чилителе сумма 4 и 5 раздела. В знаменателе итог 3 раздела(капитал)	1.Больше 0 оборотные активы должны превыш краткоср обязат 2.0.5 – 0.6 3. не меньше чем 0.1
Коэф деловой активности	различные коэф оборачиваемости: 1.Оборачиваемость активов. 2.Оборачиваемость запасов 3.Оборачиваемость дебиторской задолженности 4.Оборачиваемость кредиторской задолженности 6.Прибыль на акцию 7.Дивиденды на акцию	1.В числителе выручка. в знаменателе сумма активов (обычно среднее значение)=кол-во оборотов которые совершают активы в год. 4.Считают по сбестоимости 6.Разделить сумму прибыли на кол-во акций 7.Отношение рын цены акции к прибыли на акцию (или наоборот)
Коэф рентабельности	1.Рентабельность активов (ROA) 2.Рентабельность капиталов (ROE) 3.Рентабельность продаж (ROS). 4.ЕBITDA	Можно рассчитывать по чистой прибыли (после вычета налогов), а можно по прибыли до налогооблажения. 1.ROA=Отношение чистой прибыли к величине активов. 4.Доходы до вычета процентов налогов и амортизаций.
	Чистые активы. Рачитываются в соответствии с приказом №10Н.	Скорректированные активы – скорректированные обязательства.

За 2009 год Ктл=1.29

Косс=-0.19

Коэф автономии =0.51

Коэф рентабельности=10.8

Прочие методы:

Сопоставление чистой прибыли с прибылью от продаж, анализ денежных потоков по форме 4 и тд.

Анализ ликвидности баланса и определение типа финансовой ситуации.

В этих целях необходимо перегруппировать активы и пассивы. Активы перегруппируются по мере убывания ликвидности и делятся на 4 категории (от наиболее до наименее ликвидных): А1 – денежные средства и финансовые вложения. А2 – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. А3-запасы, входной НДС и долгосрочная дебиторская задолженность. А4-внеоборотные активы.

Пассивы делятся на 4 категории (по мере уменьшения срочности): П1- краткосрочная кредиторская задолженность.П2-каткосрочные кредиты и займы и прочие кредиторы. П3-долгосрочные обязательства, резервы и доходы будущих периодов. П4 – итого капитала (итого 3 раздела).

В зависимости от соотношений данных групп активов и пассивов выделяются несколько типов финансовых ситуаций.

1.А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4. абсолютная ликвидность

2. А1<П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4. нормальная ликвидность

3. А1>=П1, А2<П2, А3<П3, А4<П4.пониженная ликвидность

4. А1<П1, А2<П2, А3>=П3, А4<П4.низкая или нарушенная ликвидность (высокий риск неплатежеспособности и финансовой устойчивости)

5. А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4<П4.неликвидный баланс. Катастрофический риск банкротства.

Существует достаточно много методик оценки финн состояния и определения классового финн состояния в зависимости от величины тех или иных коэффициентов