- •Тема 3. Международные арендные и лизинговые операции План
- •Литература
- •1. Понятие и виды международных арендных и лизинговых операций
- •2. Финансовый лизинг
- •I. Техника осуществления
- •II. Основные документы операции финансового лизинга
- •3. Организационные формы международных арендных операций
- •4. Методики расчетов периодических лизинговых платежей
- •При расчете амортизационных отчислений по формуле (8.13) сумма этих отчислений в каждом платеже будет одинаковой.
- •Контрольные тесты и открытые вопросы а) тесты
- •Б) открытые вопросы
При расчете амортизационных отчислений по формуле (8.13) сумма этих отчислений в каждом платеже будет одинаковой.
В тех случаях, когда договором лизинга предусматривается: - авансовый платеж в размере годового возмещения стоимости лизингового имущества; - отсрочка платежей первого года; - ускоренная амортизация стоимости предмета лизинга пользоваться заданной нормой амортизации для расчета амортизационных отчислений нельзя.
Рассмотрим подобные случаи:
1) договором лизинга предусмотрен авансовый платеж в размере годового возмещения стоимости предмета лизинга. Это приводит к уменьшению нормы амортизации, поскольку срок, в течение которого происходит перенос стоимости предмета лизинга в этом случае, увеличивается на 1 год:
, |
(3.14) |
где На – заданная норма амортизации предмета лизинга, %;
Тсл – срок в течение которого происходит полный перенос стоимости предмета лизинга при заданной норме амортизации На;
На’ – норма амортизации при увеличении срока переноса стоимости предмета лизинга на 1 год.
2) договором лизинга предусмотрена отсрочка платежей 1-го года действия договора лизинга. В этом случае произойдет увеличение нормы амортизации за счет сокращения срока, в течение которого произойдет перенос стоимости предмета лизинга на один год:
. |
(3.15) |
3) договором лизинга предусмотрена ускоренная амортизация предмета лизинга в течение 1-го года действия договора. В случае, если в течение 1-го года амортизационные отчисления определяются по норме амортизации вдвое превышающей заданную норму, то амортизационные отчисления за 1-й год будут равны:
|
(3.16) |
где АО 1 – амортизационные отчисления за 1-й год;
На 1 – норма амортизации на 1-й год (ускоренная), %.
Амортизационные отчисления в каждом последующем платеже будут рассчитываться по формуле:
, |
(3.17) |
где На’ – норма амортизации рассчитанная по формуле (3.15).
Пример. Договор финансового лизинга заключен на 4 года с выкупом предмета лизинга по остаточной стоимости. Первоначальная (покупная) стоимость предмета лизинга 480 тыс. дол. Договором лизинга предусмотрена уплата лизинговых платежей два раза в год. Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателю – 3 % годовых от среднегодовой стоимости предмета лизинга. Ставка отчислений лизингодателю за используемые им кредитные ресурсы для приобретения предмета лизинга 6 % годовых от остаточной стоимости предмета лизинга на начало периода, за который лизингополучатель обязан уплатить лизинговые платежи. Годовая норма амортизации предмета лизинга 20%. Лизингодатель предоставляет лизингополучателю дополнительные услуги в размере 20 тыс. дол. Определить размер каждого платежа, общую сумму лизинговых платежей и стоимость выкупа предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрена ускоренная амортизация предмета лизинга в течение 1-го года по ставке 40%. Результаты расчетов представить в виде графика уплаты лизинговых платежей.
Условные обозначения
Тл = 4 года;
Сп.л = 480 тыс. дол.;
n = 2 раза;
Ст(В.л)=3 % годовых от Сп.лс.г;
Ст(К.р)= 6 % годовых Сп.лНі;
На = 20 %;
На1 год = 40 %;
Сд.у =20 тыс. дол.
__________________________
ЛПi – ? ЛП- ?Сп.лост -?
Решение
1. Определяем размер одного лизингового платежа:
ЛПі =Ск.р + Св.л + Сд.у + АОі , дол.
2. Определяем размер амортизационных отчислений на один платеж 1-го года действия договора лизинга:
тыс. дол.
3. Определяем размер амортизационных отчислений на один платеж, начиная со 2-го года действия договора лизинга:
= .
4. Находим новую норму амортизационных отчислений:
=
5.Определяемразмер амортизационных отчислений:
= тыс. дол.
6. Для выполнения дальнейших расчетов начнем построение графика уплаты лизинговых платежей:
|
№ п/п |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
1 |
480 |
384 |
96 |
2,5 |
14,40 |
5,76 |
118,66 |
2 |
384 |
288 |
96 |
2,5 |
11,52 |
5,76 |
115,78 |
|
2 |
3 |
288 |
252 |
36 |
2,5 |
8,64 |
3,78 |
50,92 |
4 |
252 |
216 |
36 |
2,5 |
7,56 |
3,78 |
49,84 |
|
3 |
5 |
216 |
180 |
36 |
2,5 |
6,48 |
2,70 |
47,68 |
6 |
180 |
144 |
36 |
2,5 |
5,40 |
2,70 |
46,60 |
|
4 |
7 |
144 |
108 |
36 |
2,5 |
4,32 |
1,62 |
44,44 |
8 |
108 |
72 |
36 |
2,5 |
3,24 |
1,62 |
43,36 |
|
итого |
72 |
|
408 |
20,0 |
58,5600 |
27,72 |
514,28 |
7. Записываем формулу для расчета платы за кредитные ресурсы:
Ск.рі = ,
и показываем расчет платы для первого платежа:
тыс. дол.
8. Записываем формулу для расчета сумы вознаграждения лизингодателю:
Св.лі = ,
и показываем расчет платы для первого платежа:
тыс. дол.
9. Определяем плату за дополнительные услуги:
тыс. дол.
Ответ. Остаточная стоимость – 72 тыс. дол., общая сумма платежей – 467,64 тыс. дол.