- •Данные для курсовой работы Эксплуатационно-экономические показатели работы судов на линиях движения.
- •Балансовая стоимость судов и технико-эксплуатационные характеристики судов загранплавания
- •1. Общие положения
- •1.1 Цели и задачи курсовой работы
- •2. Определение оперативных показателей работы флота судоходной компании
- •2.1 Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период
- •2.2 Определение расчетной фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности, тайм-чартерного эквивалента и себестоимости перевозок
- •3. Финансовый анализ судоходной компании
- •3.1. Определение безубыточной работы проектов судов
- •Графики точек безубыточности
- •3.2. Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании
- •3.3. Определение финансовых показателей компании
- •II. Показатели деловой активности:
- •1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:
- •4.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна
- •4.2 Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
- •4.2.1 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
- •2 Судно
- •3 Судно
4.2 Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
Эти показатели носят название интегральных показателей оценки эффективности инвестиций. При их определении используется учетная ставка дисконта (см. прил.2 которая характеризует снижение покупательной способности денег. Она может рассматриваться как риск транспортной компании, вкладывающей инвестиции в свое развитие, не окупить их за определенный период реализации.
Чистая дисконтированная стоимость (приведенный доход) определяется из выражения:
NPV = PV – К иd ,
где PV – суммарный приведенный доход от эксплуатации проекта за 5 лет.
К иd – дисконтированные инвестиции, вложенные в строительство проекта.
NPV1 = 9 062 629,70–7544642,86=1 517 987
NPV2 =8 586 574,77 –2678571,43=5 908 003
NPV3 = 7 072 256,47 –2901785,71=4 170 471
,
где NCFt – дисконтированный денежный поток текущего года, определяется из выражения:
,
где CFt – денежный поток текущего года
CF t = ЧП t + А t
Дисконтированные инвестиции определяются из выражения:
Дисконтированные денежные потоки проектов судов сводятся в табл. прил. 6.
Коэффициент прибыльности (доходности) рассчитывается по формуле:
Рентабельность проекта расcчитываеся из выражения:
R i = I d – 1
R i1 = 1,20 – 1=0,20
R i2 = 3,21 – 1=2,21
R i3 = 2,44 – 1=1,44
4.2.1 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
первого года рассчитывается как отрицательное значение капитальных затрат, к которым прибавляется значение (дисконтированные денежные потоки текущего (первого) года. значение второго года, определяется по формуле:
Для определения каждого последующего значения добавляется новое значение нарастающим итогом, и расчет сводится в табл. прил. 7.
Дисконтированный период окупаемости определяется по формуле:
,
где Т – год последнего отрицательного значения .
,
Дробное значение, которое добавляется к целому, рассчитывается как отношение модуля последнего отрицательного значения к сумме модуля этого значения и следующего за ним положительного значения .
Анализ показателей эффективности развития транспортной компании и срок окупаемости для каждого проекта сводится в табл. прил. 8 и выбирается оптимальный проект судна для вложения инвестиций. Наилучшим проектом является то судно, которое имеет наибольшее значение NPV и коэффициент рентабельности, а также наименьший срок окупаемости. При их расхождении, основным показателем является срок окупаемости.
Приложение 4
АКТИВ |
Услов. обознач. |
$ |
ПАССИВ |
Услов. обознач. |
$ |
I. Собственные средства |
СС |
5 880 000 |
I. Собственный капитал |
СК |
7 010 727 |
I.1.Основной капитал |
ОК |
5 880 000 |
I.1.Уставный капитал |
УК |
5 880 000 |
II. Текущие активы |
ТА |
7 365 060 |
I.2. Нераспределенная прибыль |
ЧП |
1 130 727 |
II.1. Сырье и материалы |
ТМЗ |
788 846 |
II. Текущие обязательства |
ТО |
5 500 882 |
II.2. Денежные средства |
ДС |
4 516 441 |
II.1. Заемные средства |
ЗС |
1 833 627 |
II.3. Краткосрочные финансовые вложения |
КФВ |
226 145 |
II.2. Кредиторская задолженность |
КЗ |
3 667 255 |
II.4. Дебиторская задолженность |
ДЗ |
1 833 627 |
III. Долгосрочные обязательства |
ДО |
733 451 |
Итого активы |
А |
13 245 060 |
Итого пассивы |
П |
13 245 060 |
Приложение 5
1 судно
Годы |
It |
Эt |
ЧПt |
Аt |
Di |
Эi |
Кинф |
Кс |
1 |
1291397,73 |
927781,36 |
290893,09 |
845000,00 |
1122954,55 |
821045,45 |
1,13 |
8450000,00 |
2 |
1403693,18 |
927781,36 |
380729,45 |
845000,00 |
|
|
|
|
3 |
1459840,91 |
927781,36 |
425647,64 |
845000,00 |
|
|
|
|
4 |
1515988,64 |
927781,36 |
470565,82 |
845000,00 |
|
|
|
|
5 |
1572136,36 |
927781,36 |
515484,00 |
845000,00 |
|
|
|
|