II. Показатели деловой активности:

1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC = ТА–ТО

NWC= 7 365 060– 5 500 882=1864178,18

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости:

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

III. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

,

где ВП – валовая прибыль

, долл.

ВП=3 667 255-2 253 845=1 413 409 долл.

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

,

где – текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок)

4. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития

судоходной компании

4.1. Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений

Чистая прибыль и амортизационные отчисления являются важнейшей составной частью денежных потоков транспортной компании идущих на ее развитие.

4.1.1 Расчет чистой прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) ЧП_t в курсовой работе определяется по выражению:

ЧП_t =0,8×(I_t - Э_t),

где I_t и Э_t – будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

Расчеты произведены в табл.прил.5

Для периода бизнес-планирования 5 лет доходы (I_t ) определяются с учетом коэффициентов увеличения (К_t) соответственно по каждому году, первый год К_t=1,15, второй год – 1,25, третий год К_t – 1,30, четвертый год –1,35, пятый год К_t=1,40. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна ( ).

Годовые эксплуатационные расходы по каждому проекту судна (Э_t) определяются с учетом коэффициента инфляции, т.е.

Э_t =Э_i × К _инф ,

При заданной инфляции (i), коэффициент инфляции рассчитывается:

К _инф = ,

где i – инфляция в % (прил.2)

К _инф = ,

4.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

А_t =0,1 × К _с ,

где К _с – строительная стоимость проекта судна

К _с =2,5× Б_i

К _с1 =2,5× 3 380 000=8 450 000

К _с2 =2,5* 1 200 000=3000000,00

К _с3 =2,5* 1 300 000=3250000,00

После определения чистой прибыли (прибыли после взятия налогов) текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) они заносятся в таблицу прил.5.

Таким образом, компания, покупая суда по строительной стоимости, должна окупить инвестиции за указанный период. Наилучший проект выбирается исходя из сравнения ниже приведенных показателей.