- •1. Сущность, происхождение и функции денег.
- •2. Роль денег в рыночной экономике.
- •3. Организация денежного обращения.
- •3.1. Экономическая сущность денежного обращения
- •3.2. Закон денежного обращения
- •Инструменты денежно-кредитного регулирования:
- •Скорость обращения денег зависит от следующих факторов:
- •3.3. Эмиссионно-кассовая деятельность банка.
- •4. Типы денежных систем. Денежная система России.
- •4.1. Понятие, типы и элементы денежной системы
- •Типы Денежных систем
- •Типы денежных систем при металлическом обращении
- •Биметаллизм
- •Монометаллизм
- •5. Сущность, виды и теории инфляции
- •Организация безналичных расчетов.
- •.1. Безналичный платежный оборот и основы его организации
- •Расчетный счет
- •Текущий счет
- •Бюджетный счет
- •Расчетный субсчет
- •Расчетный субсчет
- •3.2. Формы безналичных расчетов
- •Расчеты чеками
- •Движение денежных средств при расчетах чеками через расчетно-кассовый центр (ркц)
- •Расчеты аккредитивами
- •Закрытие аккредитива в банке поставщика производится:
- •Расчеты платежными требованиями
- •Последовательность движений денежных средств с помощью платежных требований-поручений следующая:
- •Расчеты по инкассо
- •7. Международные валютно-кредитные отношения.
- •Понятие, эволюция и характеристика валютных систем
- •Эволюция мировой валютной системы зависит от уровня развития
- •Соответствие национальных валют евро
- •8. Операции банков с иностранной валютой.
- •9. Международные расчеты.
- •10. Банковская система россии.
- •10.1. Структура банковской системы России
- •10.2. Организационная структура Центрального банка рф
- •10.3. Денежно-кредитная политика Центрального банка рф
- •10.4. Деятельность коммерческих банков.
- •11. Основы банковского кредита.
- •Тема. Краткосрочный кредит как инструмент финансового менеджмента.
- •Диагностика кредитоспособности заемщика.
- •Оценка качества обеспечения кредита.
- •12. Общепринятые правила и условия предоставления предприятиям кредитов.
- •Документы, необходимые для получения кредита
- •13. Международные финансы
- •13.1. Мировые рынки ссудного капитала.
- •Институциональные единицы мрск
- •13.2. Международные организации - участники мрск
- •13.3. Финансовые операции международных организаций.
- •Список используемой литературы
Диагностика кредитоспособности заемщика.
Достоверное заключение о кредитоспособности заемщика можно сделать только на основе комплексного анализа различных аспектов его финансово-хозяйственной деятельности.
На практике российские банки используют для оценки кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных банках. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят широко известные критерии оценки заемщиков.
Наиболее полно кредитоспособность может быть определена на основе анализа финансово-хозяйственных, правовых факторов заемщика и изучении его репутации (табл. 1).
Таблица 1
Факторы, определяющие кредитоспособность предприятия-заемщика.
Группы факторов
|
Наименование факторов
|
Финансовое состояние на момент получения кредита |
• Ликвидность; • Платежеспособность |
Экономические возможности погашения кредита
|
• Наличие активов, которые могут быть проданы для погашения долга |
• Способность привлечь дополнительные средства (кредиты других банков, займы, выпуск долговых ценных бумаг, эмиссия акций) |
|
• Величина чистых активов |
|
Юридические условия |
• Правоспособность; • Дееспособность |
Намерения заемщика возвратить кредит |
• Репутация |
• Добросовестность. |
|
Обеспечение кредита
|
• Залог. |
• Гарантии, поручительства |
|
Вероятность дефолта |
|
Часто общий результат анализа кредитоспособности заемщика определяется в виде его кредитного рейтинга. Алгоритм расчета общего рейтинга предполагает оценку ряда частных показателей, а затем их «взвешивание» (умножение на заранее установленный весовой коэффициент, определяющий долю показателя в итоговой оценке) и последующее суммирование. Общий рейтинг позволяет банку в соответствии с принятой шкалой ранжировать потенциальных заемщиков по уровню кредитоспособности и таким образом оценивать свой кредитный риск.
Финансовое состояние заемщика является наиболее весомой характеристикой его кредитоспособности, о чем свидетельствует как российский, так и зарубежный опыт.
Практически во всех методиках оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика центральное место занимают показатели ликвидности, под которой понимается способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его обязательств. Набор показателей ликвидности, способы их расчета и нормативные значения, применяющиеся в различных методиках оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика, приведен в табл. 2.
Таблица 2
Коэффициенты ликвидности и их нормативные значения, используемые в различных
методиках оценки кредитоспособности и финансового состояния предприятий.
Наименование коэффициента |
Формула расчета (в формулировке источника) |
Нормативное значение |
|||
Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий (Приложение к Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». |
|||||
1. Коэффициент текучести ликвидности |
Отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. |
Не менее 2 |
|||
Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) (Приложение к Приказу Минэкономики РФ от 01.10.1997 № 1 18) |
|||||
2. Общий коэффициент покрытия |
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
От 1 до 2
|
|||
3. Коэффициент срочной ликвидности |
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам |
1 и выше
|
|||
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных Обязательств
|
0,5-0,7
|
|||
Оценка финансового состояния предприятия (Приложение № 5 к Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477, утвержденным Минэкономики и Минфином РФ 2 1.06. 1999 г.) |
|||||
5. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности, current ratio)
|
Отношение текущих активов к текущим пассивам
|
Удовлетворительному финансовому состоянию соответствуют коэффициенты, превышающие 1,6-2,0 |
|||
6. Промежуточный коэффициент ликвидности
|
Отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам
|
Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения, превышающие 1,0-1,2. |
|||
7. Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности )
|
Отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получению) к текущим пассивам
|
Удовлетворительному финансовому положению обычно отвечают значения, превышающие 0,8-1,0. |
|||
Методические указания по анализу финансового положения предприятия (Приложение № 1 к Инструкции Сбербанка РФ 26-р от 26.10.1993 «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ») |
|||||
8. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Отношение суммы денежных средств и краткосрочных ценных бумаг к краткосрочным обязательствам
|
Значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2-0,25 |
|||
9.Промежуточный коэффициент покрытия
|
Отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах к краткосрочным обязательствам
|
Удовлетворительными считаются значения этого коэффициента 0,7-0,8 |
|||
10. Общий коэффициент покрытия |
Отношение суммы всех оборотных средств к краткосрочным обязательствам
|
Достаточная величина — 2,0-2,5 |
|||
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (приложение к Приказу ФСФО России от 23 января 200 1 г. № 16) |
|||||
11.Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
Отношение стоимости всех оборотных активов в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации |
Критериальные значения не приводятся |
|||
Из сравнения приведенных методик оценки предприятия можно сделать вывод, что наиболее высокие требования к уровню ликвидности потенциального заемщика применяет Сбербанк.
Платежеспособность заемщика определяется его способностью генерировать денежные потоки, достаточные для нормального функционирования фирмы и для погашения всех текущих обязательств (включая обязательства по предполагаемому кредиту) на период пользования кредитом. Для определения платежеспособности потенциального заемщика банки анализируют представляемое им технико-экономическое обоснование кредита.
Для оценки кредитоспособности применяются также показатели прибыльности (рентабельности), финансовой независимости, изучается состав и качество дебиторской и кредиторской задолженностей, а также их соотношение.
Конкретный набор финансовых показателей и их нормативных значений, применяемых для оценки кредитоспособности заемщиков, определяется самими банками, никаких общих нормативных требований на этот счет нет.
В последние годы в России опубликовано достаточно много переводной литературы по финансовому анализу, где также приводятся многочисленные методики расчета финансовых коэффициентов и их нормативные значения (табл. 3).
Таблица3
Стандарты основных финансовых коэффициентов, принятых в мировой практике.
Показатель |
Нормативное значение |
Коэффициент автономии |
0.5-0,7 |
Коэффициент маневренности |
0.05-0.10 |
Коэффициент покрытия запасов |
1,0-1.5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,0-2.0 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,1-0,2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,8-1,5 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности |
приблизительно 1 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования |
0,6-0,8 |
Рентабельность общая |
0,05-0,1-5 |
Рентабельность оборота |
0,05-0,15 |