15. Инвестиции, их назначение. Факторы, влияющие на величину инве­стиций.

Под инвестициями в экономической теории понимают использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальные активы.

Структура инвестиционных расходов:

• Затраты на изобретение машинного оборудования.

• Затраты на проведение всех строительно-монтажных работ.

• Затраты, направленные на изменение запасов (сырья, материалов).

Факторы, влияющие на величину инвестиций:

1. Инвестиции зависят от ожидаемой нормы прибыли. Т.е. инвестор будет осуществлять процесс вложения денежных средств в том случае, если уверен, что инвестиции в будущем принесут доход.

2. Инвестор всегда учитывает альтернативные возможности использования денежных средств и анализирует при этом процентную ставку по вкладам в банке, т.е. либо он вкладывает деньги в крупный проект и получает соответствующий доход, либо держит их на счете в банке, получая соответствующий процент.

I = f(r)

I – это функция от ставки процента (r).

S = f(r)

Сбережения – это функция от ставки процента.

Виды инвестиций:

• Валовые инвестиции – это закупки национальными предприятиями и населением элементов основного и оборотного капитала, в том числе и на замену износившегося основного капитала.

• Чистые инвестиции – это объем инвестиций за вычетом стоимости износа элементов основного капитала.

• Автономные инвестиции – это капиталовложения, осуществляемые в результате технических нововведений и независящие от объема и динамики ВНП – это государственные капитальные вложения.

• Производственные инвестиции – это инвестиции, которые находятся в прямой динамике и зависимости от размеров ВНП, а также от будущей хозяйственной конъюктуры.

Мультипликатор инвестиций – это коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода и изменения размера инвестиций.

Сущность мультипликатора: он показывает, что увеличение инвестиций ведет к увеличению НД, причем на величину большую, чем первоначальный прирост инвестиции.

K_I – мультипликатор инвестиций

K_I = (∆ВНП (∆НД)) / ∆I (1)

K_I = 1 / (1 – MPC) = 1 / MPS (2)

Мультипликатор служит для определения прироста национального продукта с помощью формулы (1).

∆ВНП = ∆I • 1/MPS = ∆I • 1/(1-MPC)

16. Альтернативные модели равновесного производства.

Классическая модель равновесного производства.

Классики считали, что процесс производства товара сам создает доход в точности равный стоимости произведенных товаров. Поэтому производство любого объема продукции автоматически обеспечивает доход, необходимый для закупки всей продукции на рынке.

В данном подходе существует противоречие, которое заключается в том, что не весь доход может быть израсходован полностью – часть его поступает на сбережения, а следовательно возникают нарушения потоков доходов и расходов.

Расходы на потребление могут оказаться недостаточными. В результате возникают непроданные товары, сокращается производство, растет безработица.

Теоретически все сбережения должны быть направлены на осуществление процесса инвестирования, а потому денежный рынок отслеживает данный процесс, регулирую данный процесс с помощью процентной ставки.

Кейнсианская модель.

Кейнс поставил под сомнение, что процентная ставка способна привести в соответствие сбережения домохозяйств с инвестиционными планами предпринимателей. Он считал несостоятельным утверждение о том, что фирмы будут инвестировать больше, если домохозяйства повысят уровень сбережений.

Решения о сбережениях зависят от следующих факторов:

• Необходимость делать крупные покупки, стоимость которых превышает размер з/п.

• Целесообразность защитить себя от непредвиденных расходов.

• Важность обеспечения ухода на пенсию, а также необходимость дать образование детям.

• Некоторые люди имеют склонность сберегать автоматически.

Различия кейнсианской и классической модели равновесного производства:

1. Классики считали, что инвестиции есть прежде всего функция процентной ставки (I = f(r)). Кейнс считал, что инвестиции зависят прежде всего от ставки процента, а сбережения зависят от уровня дохода.

На данном графике известны S – функция сбережений и I – инвестиции, которые постоянны, F – линия, которая характеризует полную занятость. Из графика следует, что по мере роста сбережений увеличивается и национальный доход.

На уровне точки К сформировалось состояние равновесия. Национальный доход составляет ON. В данном случае равновесие характеризуется неполной занятостью, если имеет место полная занятость в классической модели, то для достижения равновесия I=S необходимо увеличение инвестиций с целью создания новых рабочих мест.

Из данного графика следует, что в классической модели длительная безработица невозможна. У Кейнса же производство осуществляется в условиях неполной занятости.

2. Классическая модель предполагает наличие гибкого ценового механизма. Кейнс считал, что цены не являются гибкими, и предприниматели, столкнувшись со снижением (сокращением) спроса не снижаются, а наоборот сокращают производство и увольняют работников.