3.Связь с капиталом в его традиционных формах

Система организации Российского фондового рынка характеризуется следующими признаками:

1 В России в ходе осуществления приватизации появилось большое количество акционеров, но в свободном обращении находится небольшое количество акций и объём рынка акций небольшой.

2 Капиталы в России концентрируются в коммерческих банках, которые занимаются как кредитованием, так и инвестиционной деятельностью; отсутствуют ограничения на деятельность банков на фондовом рынке. Вместе с тем существенная роль на рынке ценных бумаг принадлежит специализированным инвестиционным институтам. Банки доминируют на рынке государственных облигаций. На рынке акций основную роль играют профессиональные участники рынка, которые не являются банковскими учреждениями. Но эти небанковские структуры часто являются дочерними предприятиями банков и создаются с целью присутствия последних на рынке ценных бумаг.

3 Основной оборот вторичного рынка в России приходится на государственные ценные бумаги.

4 В России значительное развитие получил внебиржевой рынок ценных бумаг, а фондовые биржи являются негосударственными учреждениями.

4.Инвестиционный капитал

Целью государственного регулирования рынка является создание такой системы, которая должна способствовать притоку инвестиций в экономику, создавать равные возможности для реализации прав всем участникам рынка и не допускать ущемления интересов одних участников рынка за счет других.

Инвестиции -- все виды имущественных и интеллектуаль-ных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринима-тельской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эф-фект.

Инвестиция -- хозяйственная операция, которая преду-сматривает приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество.

5.Классификация ценных бумаг

По порядку владения и передачи прав различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги. Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и в реестре собственников. Предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется на ней самой, а ее обращение не нуждается в регистрации. Передача прав по ней осуществляется простым вручением. Ордерная ценная бумага, например депозитный сертификат, переводной вексель, выписывается на имя первого приобретателя и может сопровождаться передаточной надписью на ценной бумаге, с помощью которой права требования по ценной бумаге могут передаваться указанному в надписи лицу. По сроку обращения ценные бумаги подразделяют на срочные, бессрочные и сроком по предъявлении. Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные - до года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет. Бессрочные ценные бумаги - это акции. По правовому статусу ценные бумаги подразделяют на эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) размещаемые выпуском и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Выпуск требует государственной регистрации и публикации проспекта эмиссии - документа, содержащего основную информацию о выпускаемых ценных бумагах и об условиях выпуска, об эмитенте и о выпущенных им ранее ценных бумагах. Неэмиссионные ценные бумаги (векселя, чеки, депозитные сертификаты и др.) выпускаются поштучно или небольшими сериями и их выпуск не требует регистрации. По форме выпуска ценные бумаги подразделяют на документарные, т.е. выполненные на бумажном носителе, и бездокументарные (безбумажные, безналичные), существующие в виде записей на лицевых счетах в системе ведения реестра собственников или на счете депо в депозитарии, обслуживающем эмитента. Развитие рыночных отношений привело к появлению безбумажной формы существования ценных бумаг. Прежде всего, это связано с ростом количества обращающихся ценных бумаг, особенно акций и облигаций. По другим ценным бумагам преобладает документарная форма. Многие права, закрепленные в ценной бумаге, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода не требует ее предъявления; операция купли-продажи может производиться без наличия ее самой как материального носителя зафиксированных за ней имущественных прав. При документарной форме выпуска владелец идентифицируется на основании оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги. Бездокументарная ценная бумага - это всегда именная и эмиссионная ценная бумага, и в электронной памяти она зарегистрирована на определенное юридическое или физическое лицо. Представительским документом, удостоверяющим владение определенным количеством ценных бумаг, является выписка из реестра собственников, выдаваемая реестродержателем. Бездокументарная (безбумажная) форма ценной бумаги ускоряет и упрощает ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, снимает проблемы хранения, учета и налогообложения. По экономической сущности ценные бумаги условно можно разделить на три больших класса: основные, производные и товарораспорядительные.

Виды ценных бумаг с точки зрения связи с капиталом.

Долговые – связанны с денежным капиталом. Подразумевается что через определенный срок они подлежат оплате, тем кто ее выпустил.Долевые – пример – акции всех видов. Свидетельствуют о доле в капитале акционерного общества, имеют связь с производственным капиталом.Товарораспорядительные ценные бумаги – коносаменты, двойные складские расписки.

/ \

Основные ценные бумаги Производные ценные бумаги

/ \

Первичные (список из ГК)

Вторичные – обеспечивают право владельца на первичные основные ценные бумаги. Варрант – вторичная ценная бумага (вроде как).

Основные ценные бумаги – которые непосредственно заменяют собой капитал в традиционной форме.Производные ценные бумаги – они же производные финансовые инструменты.

Ценные бумаги: Документарные ?Бездокументарные

Есть ряд ценных бумаг которые как возникли в документарной форме, так в ней до сих пор и существуют.

Документарная форма единственно возможная для следующих ценных бумаг: вексель, чек, депозитный сберегательный сертификат, коносамент, сберегательные карты на предъявителя, двойная складская расписка.

В исключительно бездокументарной форме – облигации,

Ценные бумаги можно различать по сроку жизни, по территории выпуска.

Бумаги делятся на именные, «на предъявителя» и ордерные.

В мире существуют две системы вексельного права. Европейская-континентальная и англо-саксонская. Европейский вексель в момент своего появления строго именная ценная бумага. По англо-саксонской системе это условие не обязательно.

Цбу делятся на индивидуальные (пример вексель) и эмиссионные. Большинство документарных ценных бумаг имеют индивидуальный характер. Эмиссионные бумаги как правило бездокументарные.