2.1. Аналіз і оцінка стану ліквідності підприємства

Показники ліквідності характеризують здатність підприємства погасити (сплатити) свої поточні зобов’язання протягом відповідного періоду. Підприємство вважається ліквідним, якщо воно здатне виконати свої короткострокові зобов’язання, реалізуючи поточні активи. До поточних активів відносять оборотні активи та витрати майбутніх періодів. Поточні зобов’язання – це зобов’язання, котрі повинні бути погашені протягом операційного циклу підприємства або протягом 12 місяців від дати балансу. До них відносять зобов’язання IV розділу пасиву балансу й частину доходів майбутніх періодів, погашення яких відбудеться протягом 12 місяців із дати балансу.

У процесі аналітичної роботи найбільш часто використовують наступні показники ліквідності:

1. коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності;

2. коефіцієнт швидкої (миттєвої) ліквідності;

3. коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності;

4. чистий оборотний капітал;

5. коефіцієнт маневреності.

Перераховані показники ліквідності розраховуються наступним чином.

Коефіцієнт поточної ліквідності – це відношення суми всіх поточних активів до суми короткострокових зобов’язань. Розраховується за формулою

Кпл¹= грн/грн

Кпл⁰= грн/грн

Цей коефіцієнт показує, стільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Характеризує рівень платоспроможності підприємства протягом звітного року. Рівень ліквідності підприємства вважається достатнім, якщо коефіцієнт поточної ліквідності знаходиться в межах 2-3 грн/грн. Критичне значення коефіцієнта поточної ліквідності знаходиться на рівні 1 грн/грн.; при значенні коефіцієнта поточної ліквідності менше від 1 грн/грн. підприємство має неліквідний баланс.

В нашому випадку в базовому році на 1 грн витрат припадає 0,08 грн прибутку,що свідчить про неліквідність балансу підприємства,оскільки не досягає оптимального значення 2-3 грн/грн. В звітному році на 1 грн витрат припадає 0,17 грн прибутку, і хоч коефіцієнти рухаються в напрямку зростання, та не досягають навіть критичного значення 1 грн/грн,а отже підприємство має неліквідний баланс,тобто підприємство не є платоспроможним.

Коефіцієнт швидкої (миттєвої) ліквідності розраховується як відношення високоліквідних поточних активів до короткострокових зобов’язань. До високоліквідних поточних активів відносять грошові кошти, поточні фінансові інвестиції та нормальну дебіторську заборгованість. Коефіцієнт розраховується за формулою:

.

Кшл ¹= грн/грн

Кщл⁰= грн/грн

Характеризує рівень платоспроможності підприємства протягом періоду діяльності у 30-40 діб. Ліквідність підприємства вважається достатньою, якщо коефіцієнт швидкої ліквідності знаходиться на рівні 1 грн/грн. Це означає, що на 1 грн. поточних зобов’язань підприємство має 1 грн. високоліквідних активів і здатне протягом короткого періоду погасити свої короткострокові зобов’язання.

Аналізуючи даний коефіцієнт можна зробити висновок,що дане підприємство не здатне протягом короткого періоду погасити короткострокові зобов’язання. На початок періоду він становив 0,88 грн/грн.,а на протязі періоду він зменшився до 0,79 грн/грн.,а оскільки не було досягнуто мінімального значення 1 грн/грн., цього не достатньо,щоб покрити свої поточні зобов’язання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних зобов’язань підприємства може бути погашена на конкретну дату протягом однієї доби. Коефіцієнт розраховується за формулою

.

Кал¹ = грн/грн

Кал⁰= грн/грн

Ліквідність підприємства вважається достатньою, якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності досягає значень 0,2–0,25 грн/грн.

В даному випадку на початок періоду коефіцієнт становив 0,03 грн/грн.,що не досягає нормативного значення 0,25 – 0,25 грн/грн. Протягом періоду він зменшився і становив 0,003 грн/грн.,що свідчить про те,що підприємство не здатне погасити свої зобов’язання вчасно.

Чистий оборотний капітал (працюючий капітал) визначається як різниця між сумою поточних активів та сумою короткострокових зобов’язань підприємства.

_ЧОК¹ _{= 30742 – 179938 = -149196тис.грн}

_ЧОК⁰ _{= 14765 – 180752 = -165987тис.грн}

Підприємство вважається ліквідним, якщо воно має позитивне значення чистого оборотного капіталу. Рівень ліквідності визначається значеннями величин вище розрахованих коефіцієнтів.

Оскільки дане підприємство має негативне значення чистого оборотного капіталу,як на початок,так і на кінець періоду, то його не можна вважати ліквідним.

Коефіцієнт маневреності визначається як відношення чистого оборотного капіталу підприємства до суми джерел власного та прирівняного до нього капіталу підприємства. Розраховується за формулою:

.

Км¹ = грн/грн

Км⁰ = грн/грн

Цей коефіцієнт показує, яка частка власних ресурсів уходить до складу найбільш мобільних активів підприємства.

Фінансовий стан підприємства вважається достатнім, якщо коефіцієнт маневреності знаходиться в межах 0,3-0,4 грн/грн.

В даному випадку фінансовий стан підприємства можна вважати незадовільним,оскільки значення коефіцієнта є відємними,а отже його власні ресурси не входять до складу найбільш мобільних активів підприємства.

Узагальнені показники наведені в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1.1

Назва	Абсолютне	Поч.	Відносне	Кінець
показника	відхилення	Періоду	відхилення%	Періоду
коефіцієнт поточної ліквідності	0,09	0,08	212,5	0,17
коефіцієнт миттєвої ліквідності	-0,09	0,88	89,7	0,79
чистий оборотний капітал	16791	-165987	89,8	-149196
коефіцієнт абсолютної ліквідності	-0,027	0,03	10	0,003
коефіцієнт маневреності	1	-8,3	87,9	-7,3

Аналізуючи показники даної таблиці,необхідно зазначити,що підприємство має не достатній рівень ліквідності активів,а це означає,що воно не зможе своєчасно покрити свої зобов’язання,оскільки показники мають спадний характер порівняно з попереднім періодом.