- •Пояснительная записка
- •Тема: Финансовый менеджмент как система управления.
- •Понятие финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент
- •Финансовая система вход
- •Финансовая дирекция и ее подразделения Финансовый менеджер
- •Функции финансового менеджмента
- •Виды финансового менеджмента
- •По временному признаку финансовый менеджмент делится
- •Финансовая дирекция
- •Финансовая дирекция
- •Финансовый механизм
- •Коммерческий расчет
- •Тема: Сущность и состав финансовых ресурсов
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Всеобщая формула капитала
- •По форме вложения различают:
- •Кредитный
- •Состав финансовых ресурсов.
- •3.Источники финансовых ресурсов.
- •Прибыль от обычных видов деятельности
- •Балансовая прибыль
- •Чистая прибыль
- •Уставный капитал – это стартовый капитал организации.
- •Добавочный капитал – это капитал, который формируется в результате дооценки внеоборотных активов
- •Фонды накопления и фонды потребления
- •Кредиты банков
- •Займы, предоставленные юридическими и физическими лицами
- •Тема: Инвестирование капитала и его виды.
- •Инвестиции осуществляют
- •Ю ридические физические
- •Чистые трансфертные
- •Тема: Компаундинг, дисконтирование и индексация.
- •Тема: Кредит
- •Тема: Оценка финансового состояния и перспектив развития хозяйствующего субъекта.
- •Содержание и приемы финансового анализа
- •Анализ доходности (рентабельности)
- •Анализ финансовой устойчивости.
- •Анализ кредитоспособности.
- •Анализ эффективности использования капитала
- •Произвести анализ оборачиваемости оборотных средств. Сделать выводы.
- •Т ема: Анализ портфеля ценных бумаг предприятия.
- •Тема: Ценные бумаги и их обращение.
- •Понятие фондового рынка, участники рынка ценных бумаг
- •М есто рынка ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг в общем обороте финансовых ресурсов
- •Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:
- •Фондовые посредники
- •Организация эмиссии
- •Виды эмиссии
- •Организации инфраструктуры
- •Ценные бумаги, виды ценных бумаг
- •Классификации ценных бумаг
- •Виды ценных бумаг по уровню риска:
- •Виды ценных бумаг по степени обращаемости:
- •Виды ценных бумаг по форме привлечения капитала:
- •Виды ценных бумаг по виду номинала:
- •Виды ценных бумаг по форме обслуживания капитала:
- •Виды ценных бумаг по наличию начисляемого дохода:
- •Величина дивиденда. Доход по акциям.
- •Облигация
- •Виды облигаций
- •Преимущества облигации перед акцией
- •История облигаций в России
- •Величина купона. Доход по облигациям.
- •Вексель
- •Расчеты чеками
- •Банковский сертификат
- •Коносамент
- •Закладная
- •Инвестиционный пай
- •Депозитарная расписка
- •Варрант
- •Фьючерс
- •Т ема: Финансовые риски.
- •1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
- •2. Критерии степени риска. Способы снижения риска.
- •Способы снижение степени риска:
- •Т ема: Приемы финансового менеджмента направленные на перевод денежных средств.
- •Приемы направленные на перевод денежных средств.
- •Приёмы, направленные на перемещение капитала для его прироста.
- •Виды лизинга
- •Приёмы, носящие спекулятивный характер.
- •Приёмы, направленные на сохранение способности приносить высокий доход
- •Ипотека
- •Тема: Бюджетирование доходов и расходов. Организация производственного учета по местам возникновения затрат и центрам ответственности
- •Бюджетирование и контроль затрат и доходов
- •Список рекомендуемой литературы Основные источники:
Т ема: Финансовые риски.
План:
Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
Критерии степени риска. Способы снижения риска.
1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
Инвестированию капитала всегда сопутствует риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью. Например, заемщик берет ссуду, возврат которой он будет производить из будущих доходов. Однако сами эти доходы ему не известны. Вполне возможен случай, что будущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала также приходится идти на определенный риск, то есть выбирать ту или иную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или в более рискованное, но значительно доходное мероприятие (селенговые операции, венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи необходимо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.
В любой хозяйственной деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой коммерческие риски.
Коммерческий риск – это неуверенность в возможном результате.
Финансовый риск – это спекулятивный риск.
Спекулятивный риск – это возможность получить как положительный, так и отрицательный результат.
Чистые риски – возможны лишь убытки.
Условные риски – то же самое, что и финансовые риски.
Риск – менеджмент – это управление рисками.
Эккаутинг – это сфера предпринимательства, связанная с вложением капитала в информацию.
Устранение риска – это отказ от видов деятельности, связанных с рисками. Признание риска – это самострахование.
Ограничение риска – это принятие предохранительных мер по предотвращению возможных убытков.
Переуступка риска – это передача риска за определённую плату другому юридическому лицу.
Политический риск – это риск, связанный с военными действиями, национализацией, конфискацией, введением ограничений и эмбарго.
Страховка – это финансовая защита на случай увечья, пожара и т.д.
2. Критерии степени риска. Способы снижения риска.
Финансовый риск, как и любой другой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значения вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из результатов анализа вероятностей и математического ожидания событий и предпочтительности самих событий.
Например, имеются несколько вариантов капиталовложения в различные мероприятия. Причем, известны вероятности получения прибыли для каждого варианта. Тогда ожидаемое получение прибыли для каждого из вариантов от вложения капитала будет равно произведению размера прибыли на вероятность получения её.
Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом. Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Вероятность в этом случае вычисляется как частное количества случаев наступления желаемого события и общего количества случаев (измерений). Субъективный метод определений вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т.п. когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное её значение для одного и того же события и таким образом делать различный выбор.
Критерии финансовых рисков:
Величина или степень риска измеряется 2 критериями:
Среднее ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией; является средне взвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого рез-та используется в качестве частоты или веса соотв. значений. Среднее ожидаемое значение измеряет рез-т, которое мы ожидаем в среднем.
Колеблемость (изменчивость) возможного рез-та представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Для оценки колеблемости используют 2 критерия:
Дисперсия. Для того, чтобы исключить влияние абсолютных значений используется коэффициент вариации, который является относительным.
С помощью коэффициента вариации можно сравнить даже колеблемость, выраженную в разных ед. измерения.
коэффициент вариации измеряется от 0 до 100%.
коэффициент вариации имеет следующие значения:
- до 10% слабая колеблемость
- от 10 до 25% средняя (умеренная) колеблемость
- выше 25% высокая колеблемость.
Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является вариант вложения капитала.
Для оценки риска применяется коэффициент риска.
Коэффициент риска рассчитывается:
Кр= У / С, где
У – максимально возможная сумма убытка, руб.;
С – объём собственных финансовых ресурсов с учётом точно известных поступлений, руб.
Процесс уяснения природы риска и сведения его к минимуму называется риск-менеджмент «управление риском». Управление составляет одну из самых важных обязанностей финансового менеджера. Оно предусматривает реализацию одной или нескольких стратегий.
Устранение риска. Пример: в отелях, где есть плавательный бассейн, всегда существует риск, что какой–нибудь турист может утонуть. Этого можно избежать, если закрыть уже имеющийся бассейн и не строить новых.
Ограничение риска. Пример: создание спасательной службы может стать для отеля, где имеется бассейн, одним из способов ограничения риска.
Признание риска. Пример: аудиторская фирма на случай ошибки, в результате которой клиент вынужден, будет заплатить штраф и предъявить неустойку аудиторской фирмы создаёт специальный фонд.