Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Ограничения для этого показателя - не выше 1,5.

U₁ = .

В качестве заемного капитала принимаются показатели "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства" бухгалтерского баланса.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижняя граница 0,1; оптимальное значение U₂ 0,5.

U₂ =

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное ограничение для показателя коэффициента автономии 0,4 U₃ 0,6. Идеально коэффициент автономии должен быть больше 0,5.

U₃ =

4. Коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. Ограничения: U₄ 0,7, оптимальное значение 1,5.

U₄ =

5. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное ограничение: U₅ 0,6.

U₅ = .

Расчеты показателей финансовой устойчивости нужно свести в таблицу по форме 14.

Таблица 14

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Нормативное ограничение	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент капитализации (U1)	<= 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	>= 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)	0,4 <= U3 <= 0,6
Коэффициент финансирования (U4)	>= 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	>= 0,6

Сделать вывод по уровню финансовой устойчивости предприятия по упрощенному критерию, а также по показателям, рассчитанным в таблице 14. Насколько отдельные показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям.