Initial recognition of financial instruments.

Derivatives and other financial instruments at fair value through profit or loss are initially recorded at fair value. All other financial instruments are initially recorded at fair value plus transaction costs. Fair value at initial recognition is best evi­denced by the transaction price. A gain or loss on initial recog­nition is only recorded if there is a difference between fair value and transaction price which can be evidenced by other observ­able current market transactions in the same instrument or by a valuation technique whose inputs include only data from ob­servable markets.

All purchases and sales of financial assets that require delivery within the time frame established by regulation or market con­vention (“regular way” purchases and sales) are recorded at trade date, which is the date that the Bank commits to deliver a financial asset. All other purchases are recognised when the entity becomes a party to the contractual provisions of the in­strument.

Derecognition of financial assets.

The Bank derecognises financial assets when (a) the assets are redeemed or the rights to cash flows from the assets other­wise expired or (b) the Bank has transferred the rights to the cash flows from the financial assets or entered into a qualifying pass-through arrangement while (i) also transferring substan­tially all the risks and rewards of ownership of the assets or (ii) neither transferring nor retaining substantially all risks and rewards of ownership but not retaining control. Control is re­tained if the counterparty does not have the practical ability to sell the asset in its entirety to an unrelated third party without needing to impose additional restrictions on the sale.

Cash and cash equivalents.

Cash and cash equivalents are items which are readily con­vertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value. All short term interbank placements, beyond overnight placements, are included in due from other banks. Amounts, which relate to funds that are of a restricted nature, are excluded from cash and cash equivalents. Cash and cash equivalents are carried at amortised cost.

Mandatory cash balances with the NBU.

Mandatory cash balances with the NBU are carried at amor­tised cost and represent interest bearing mandatory reserve de­posits which are not available to finance the Bank’s day to day operations and hence are not considered as part of cash and cash equivalents for the purposes of statement of cash flows.

Due from other banks.

Amounts due from other banks are recorded when the Bank advances money to counterparty banks with no intention of

61

при этом у него отсутствует намерение осуществлять торго­вые операции с возникшей в результате дебиторской задол­женностью, не связанной с производными финансовыми инструментами и не имеющей котировок на рынке, подлежа­щей погашению на установленную или определяемую дату. Задолженность других банков учитывается по амортизиро­ванной стоимости.

Кредиты и авансы клиентам.

Кредиты и авансы клиентам учитываются, когда Банк пре­доставляет денежные средства с целью приобретения или создания дебиторской задолженности клиента, не связанной с производными финансовыми инструментами и не имеющей котировок на открытом рынке, подлежащей погашению на установленную или определяемую дату, и при этом у Банка отсутствует намерение осуществлять торговые операции с этой дебиторской задолженностью. Кредиты и авансы клиен­там учитываются по амортизированной стоимости.

Обесценение финансовых активов, учитывающихся по амортизированной стоимости.

Убытки от обесценения признаются в составе прибыли или убытка по мере их возникновения в результате одного или более событий («убыточных событий»), произошедших после первоначального признания финансового актива и влияющих на величину или сроки расчетных будущих денежных потоков, которые связаны с финансовым активом или с группами фи­нансовых активов, если их можно оценить с достаточной сте­пенью надежности. Если Банк определяет, что не существует объективных признаков обесценения для финансового ак­тива, оцененного на индивидуальной основе, независимо от того, является актив индивидуально существенным или нет, он включается в группу финансовых активов с подобными ха­рактеристиками кредитного риска и эта группа оценивается на предмет обесценения на коллективной основе. Основные факторы, которые Банк учитывает при определении того, яв­ляется ли финансовый актив обесцененным, - это его просро­ченный статус и возможность реализации обеспечения, при наличии такового.

Ниже перечислены прочие основные критерии, на основе которых определяется наличие объективных признаков обес­ценения:

• просрочка любого очередного платежа, при этом несвое­временная оплата не может объясняться задержкой в работе расчетных систем;

• заемщик испытывает существенные финансовые трудно­сти, что подтверждает полученная Банком финансовая ин­формация заемщика;

• вероятность банкротства или финансовой реорганизации заемщика;

• платежеспособность заемщика ухудшилась вследствие изменений общенациональных или местных экономических условий, которые оказывают влияние на деятельность за­емщика;

• или стоимость обеспечения существенно снижается в ре­зультате ухудшения ситуации на рынке.

Для коллективной оценки обесценения финансовые активы группируются по аналогичным характеристикам кредитного риска. Эти характеристики относятся к оценке будущих пото­ков денежных средств для групп таких активов и свидетель­ствуют о способности дебиторов погасить все причитающие суммы в соответствии с контрактными условиями в отноше­нии оцениваемых активов.

Будущие потоки денежных средств в группе финансовых ак­тивов, которые коллективно оцениваются на предмет обесце-

trading the resulting unquoted non-derivative receivable due on fixed or determinable dates. Amounts due from other banks are carried at amortised cost.

Loans and advances to customers.

Loans and advances to customers are recorded when the Bank advances money to purchase or originate an unquoted non-derivative receivable from a customer due on fixed or de-terminable dates and has no intention of trading the receivable. Loans and advances to customers are carried at amortised cost.