3.2. Аналіз ліквідності підприємства
Ліквідність підприємства – це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, об’єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків. Оцінка ліквідності балансу проводиться з метою визначення кредитоздатності підприємства. Аналіз ліквідності підприємства передбачає складання балансу ліквідності та розрахунок основник показників ліквідності.
Для аналізу ліквідності балансу згрупуємо активи ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення» по ступеню їх ліквідності (швидкості їх перетворення у грошові кошти) і розміщенню за мірою зниження ліквідності та пасиви балансу за термінами їх повернення (ступеню їх оплати) і розміщенню в порядку зростання термінів, як показано в таблицях 4 і 5.
Таблиця 4
Групи активу балансу по ступеню їх ліквідності підприємства, тис. грн.
Статті активу балансу |
Код рядка |
На 31.12.09 |
На 31.12.10 |
1. Найбільш ліквідні А1 (грошові кошти та їх еквіваленти) |
ф1 ряд. 150, 220, 230, 240 |
29443 |
23708 |
2. Активи, що швидко реалізуються А2 (дебіторська заборгованість) |
ф1 ряд. 160-220 |
611969 |
1199248 |
3.Активи, що повільно реалізуються А3 (запаси і інші оборотні активи) |
ф1 ряд. 100-140, 250 |
284099 |
344793 |
4. Активи, які важко реалізуються А4 (основні засоби та інші необоротні активи) |
ф1 ряд. 080 |
497316 |
476398 |
Всього |
|
1422827 |
2365232 |
Таблиця 5
Групи пасиву балансу по строкам погашення зобов’язань підприємства
Статті пасиву балансу |
Код рядка |
На 31.12.09 |
На 31.12.10 |
1. Негайні пасиви П1 (кредиторська заборгованість) |
ф1 ряд. 530-610 |
566252 |
859043 |
2. Короткострокові пасиви П2 (короткострокові кредити, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, векселі видані) |
ф1 ряд. 500, 510, 520 або 620 |
127000 |
121420 |
3. Довгострокові пасиви П3 (довгострокові зобов’язання) |
ф1 ряд. 480 |
201316 |
714746 |
4. Постійні пасиви П4 (власний капітал, забезпечення наступних виплат і платежів, доходи майбутніх періодів) |
ф1 ряд. 380, 430, 630 |
561771 |
465959 |
Всього |
|
1456339 |
2161168 |
Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу і пасиву балансу. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримуються такі співвідношення: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Для аналізу ліквідності балансу ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення» складаємо табл. 6.
Таблиця 6
Аналіз ліквідності балансу підприємства
Актив |
На 31.12. 09 |
На 31.12. 10 |
Пасив |
На 31.12.09 |
На 31.12. 10 |
Платіжний надлишок (+) або нестача (-) |
|
На 31.12.09 |
На 31.12.10 |
||||||
А1 |
29443 |
23708 |
П1 |
566252 |
859043 |
-536809 |
-835335 |
А2 |
611969 |
1199248 |
П2 |
127000 |
121420 |
484969 |
1077828 |
А3 |
284099 |
344793 |
П3 |
201316 |
714746 |
82783 |
-369953 |
А4 |
497316 |
476398 |
П4 |
561771 |
465959 |
-64455 |
10439 |
Баланс |
1422827 |
2365232 |
Баланс |
1456339 |
2161168 |
Х |
Х |
Дані таблиці 4-6 показують, що порівняно з 2009 р. зменшилась вартість найбільш ліквідних активів, і їх не вистачає для покриття найбільш термінових зобов’язань. Також зменшилась вартість активів, які важко реалізуються, і їх не вистачає для покриття постійних пасивів. Інші групи активів збільшилися. Негайні пасиви П1 і довгострокові пасиви П3 зросли, тоді як короткострокові пасиви П2 та постійні пасиви П4 зменшилися у 2010 р. Спостерігається тенденція до нестачі активів А1 і Аз для покриття зобов’язань. Крім того, підприємство має значні довгострокові зобов’язання, що також зменшує ліквідність балансу підприємства.
Далі розраховуємо та проаналізуємо основні показники ліквідності ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення», що характеризується такими коефіцієнтами:
1. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття, поточної ліквідності) (Кл) - показує, в якій кратності оборотні активи покривають зобов’язання, і показує, що оборотних активів достатньо для розрахунків по короткострокових зобов’язань підприємства. Міжнародний досвід показує, що для більшості підприємств коефіцієнт покриття повинен бути на рівні 2 – 2,5. Підприємство, що мають значення коефіцієнту покриття, яке дорівнює 1–1,5 характеризуються як такі, що своєчасно погашають борги.
Кл(2009) = (29443+611969+284099) / (566252+127000) = 1,34;
Кл(2010) = (23708+1199248+344793) / (859043+121420) = 1,6.
Коефіцієнт загальної ліквідності показує, що на 1 гривню поточних зобов`язань припадає 1,6 грн. поточних активів підприємства. Це свідчить про здатність підприємства погасити зобов`язання по розрахунках за рахунок оборотних коштів.
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) – обчислюється, як відношення оборотних активів високої ліквідності до поточних зобов’язань.
Кшл(2009) = (29443+611969) / (566252+127000) = 0,93;
Кшл(2010) = (23708+1199248) / (859043+121420) = 1,25.
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує спроможність перетворювати свої активи (крім виробничих запасів) на гроші для покриття необхідних платежів – 0,93 в 2009 р. та 1,25 в 2010 р. при нормативному значенні більше 1.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) характеризує, наскільки короткострокові зобов’язання можуть бути негайно погашені швидко ліквідними грошовими коштами та цінними паперами. Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення суми грошових коштів та їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов’язань.
Кал(2009) = 29443 / (566252+127000) = 0,04;
Кал(2010) = 23708+1199248 / (859043+121420) = 0,02.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокових позикових зобов`язань можна за необхідності погасити негайно і становить 2 % у 2010 році. Цей показник покращився в порівнянні з 2009 роком. В процесі господарської діяльності визначається теоретично достатнім значення цього коефіцієнту в межах 0,25–0,30, тому що строки погашення зобов’язань не настають одночасно.
Зведемо отримані результати розрахунку показників ліквідності досліджуваного підприємства у таблицю 7.
Таблиця 7
Показники ліквідності підприємства
Показники |
Формула для розрахунку |
Норма-тивне значення |
На 31.12.09 |
На 31.12.10 |
Відхил. +/- |
Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття) |
|
> 2 |
1,34 |
1,6 |
+0,26 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
|
> 1 |
0,93 |
1,25 |
+0,32 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
|
0,25-0,5 |
0,04 |
0,02 |
-0,02 |
Отже, показники загальної та швидкої ліквідності підприємства зростають в 2010 р. в порівнянні з 2009 р., що є позитивною динамікою для розвитку підприємства. Аналізуючи отримані результати розрахунків показників ліквідності підприємства можна зробити наступні висновки:
- коефіцієнт покриття за 2010 р. зріс в порівнянні з 2009 р. на 0,26, проте він знаходиться ще не в межах норми і свідчить про нездатність підприємства погасити зобов`язання по розрахунках за рахунок оборотних коштів;
- коефіцієнт швидкої ліквідності на кінець 2010 р. зріс в порівнянні з 2009 р. на 0,32 і становив 0,93, що наближається до нормативного значення (> 1). Це свідчить про покращення прогнозної платоспроможності;
- коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2010 р. склав 0,02 на відміну від 0,04 у 2009 р. Це означає, що 2% короткострокових зобов’язань підприємства може бути погашено за рахунок грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень. Негативним моментом є зменшення даного показника.