Ііі. Показники фінансової стійкості.
Умовою й гарантією виживання й розвитку будь-якого підприємства, як бізнес-процесу, є його фінансова стабільність. Якщо підприємство фінансово стійке, то воно в стані «витримати» несподівані зміни ринкової кон’юктури, і не опинитися на краю банкрутства. Більш того, чим вище його стабільність, тим більше переваг перед іншими підприємствами того ж сектора економіки в одержані кредитів і залученні інвестицій. Фінансово стійке підприємство вчасно розраховується за своїми обов’язками з державою, позабюджетними фондами, персоналом, контрагентами.
Для оцінки рівня фінансової стійкості використовують наступні показники:
- Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів;
- Коефіцієнт автономії(платоспроможності);
- Коефіцієнт маневреності власних коштів;
- Коефіцієнт ефективності використання власних коштів;
- Коефіцієнт використання фінансових ресурсів усього майна;
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів
Кспвк= |
позикові кошти |
власні кошти |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів характеризує структуру фінансових ресурсів підприємства. Розраховується як частка від розподілу суми позикових коштів на суму власного капіталу. Максимально припустиме значення цього показника становить 1 (що припускає рівність позикових і власних коштів).
2005 |
2006 |
2008 |
темп росту |
|
2006 |
2008 |
|||
0,85 |
0,85 |
109,23 |
0,00 |
127,86 |
Різкий стрибок даного показника у 2008 році спричинений збільшенням непокритого збитку підприємства.
Коефіцієнт автономії
Ка= |
власний капітал |
валюта баланса |
Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує частку коштів, вкладених власниками підприємства в загальну вартість майна.
2005 |
2006 |
2008 |
темп росту |
|
2006 |
2008 |
|||
0,54 |
0,54 |
0,25 |
0,00 |
-0,55 |
Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії орієнтовано оцінюється на рівні 0,5, що припускає забезпеченість позикових коштів власними, тобто, реалізувавши майно, сформоване із власних джерел, підприємство зможе погасити зобов’язання. Однак, у ході оцінки цього коефіцієнта, необхідно приймати до уваги галузеву приналежність підприємства наявність довгострокових позикових коштів й інші розглянуті вище фактори.
У період з 2005 по 2006 роки – значення показника нормальне. У 2008 році спостерігаємо зниження даного показника на 55%.
Коефіцієнт маневреності власних коштів
Км= |
власн оборотні кошти |
|
власний капітал |
|
Коефіцієнт маневреності власних коштів характеризує степінь мобільності використання власного капіталу.
2005 |
2006 |
2008 |
темп росту |
|
2006 |
2008 |
|||
6,28 |
6,27 |
16,67 |
0,002 |
1,66 |
Коефіцієнт маневреності показує частку власних коштів, вкладених в оборотні активи. Чітких рекомендацій у значенні цього коефіцієнта немає, але вважається, що його значення повинно бути не менше 0,2 , що дозволить забезпечити достатню гнучкість у використанні власного капіталу . Для оцінки коефіцієнта маневреності необхідно порівняти його значення з рівнем минулих періодів, середньогалузевим значенням або рівнем у найближчих конкурентів.
Як бачимо у період з 2006 по 2006 роки коефіцієнт маневреності тримається а рівні 6,28-6,27,з чого можемо зробити висновок що для даної галузі це нормально. А от у 2008 році даний показник збільшився більш ніж у 1,6 рази. Отже, збільшилась частка власних коштів вкладених в оборотні активи. На мою думку, це може бути спричинено значним зменшенням виручки, частина якої повинна була піти в оборотні кошти. Недоодержана виручка скоріше за все була компенсована власними коштами підприємства.
Коефіцієнт ефективності використання власних коштів
Квфр= |
прибуток до оподаткування |
|
власний капітал |
|
Коефіцієнт ефективності використання власних коштів показує скільки прибутку дає 1 грн. власних коштів. Теоретично, нормальним значенням цього коефіцієнта є значення не менше 0,4.
2005 |
2006 |
2008 |
темп росту |
|
2006 |
2008 |
|||
1,0071 |
1,0071 |
0,0000 |
0,0000 |
-1,0000 |
Досить високий показник у 2005-2006 роках, що свідчить про ефективне використання підприємством власних коштів. У 2008 році - відсутності прибутків, в результаті - падіння даного показника на 100%.