- •11.1. Міжнародний кредит як економічна категорія.
- •11.2. Форми міжнародного кредиту Міжнародний кредит має різні форми, які можна класифікувати за кількома головними ознаками, що характеризують окремі сторони кредитних відносин, а саме:
- •11.3. Міжнародний ринок банківських кредитів та його основні оператори. Процес організації міжнародного кредиту
- •11.4. Методи мінімізації та перенесення ризиків при міжнародному кредитуванні
- •Для оцінювання регіонального ризику країни використовують такі показники:
- •«Розщеплені» рейтинги, що використовуються для кредитів, різні частини яких мають різні характеристики і кожній із частин присвоюється окремий рейтинг.
- •11.6. Класифікація міжнародного кредиту за цільовим призначенням
- •Важливим елементом лізингової операції є встановлення графіка виплат — лізингових платежів, які включають такі елементи:
- •Переваги, що дає форфейтування експортеру:
- •Поліпшення позиції експортера з ліквідності, тому що фірма негайно отримує готівку;
- •Експортер звільняється від валютних, кредитних і процентних ризиків;
- •Для форфейтування експортних вимог необхідно виконувати такі умови:
- •11.7. Сек’юритизація міжнародних кредитів
- •Ключові терміни та поняття
- •Хеджування — hedging Регіональний ризик — regional risk
Для оцінювання регіонального ризику країни використовують такі показники:
коефіцієнт обслуговування боргу, що розраховується як співвідношення коштів, які витрачаються щороку країною позичальником на обслуговування боргу, та валових доходів від експорту;
відношення резервної позиції в Міжнародному валютному фонді до обсягу імпорту;
відношення міжнародних резервів (золота, валюти) до обсягу імпорту;
відношення обсягу експорту до валового національного продукту;
рівень інфляції.
Рейтинги економічного, політичного та трансфертного ризиків розробляються міжнародними організаціями та фінансовими інституціями. На основі цих рейтингів розраховують рейтинги країн, що є позичальниками на міжнародному фінансовому ринку.
Рейтинг економічного ризику складається з таких показників: рівень зовнішнього боргу; спроможність погашати заборгованість; рівень залежності країни від іноземних позик, що використовуються для фінансування дефіциту бюджету; ступінь диверсифікації економіки; темпи та стабільність економічного зростання; рівень інфляції.
Рейтинг політичного ризику ґрунтується на оцінках: 1) поточної політичної ситуації в країні, 2) можливих несприятливих змін у політичній ситуації в коротко-, середньо- та довгостроковій перспективі; 3) прогнозу виконання зобов’язань держави до погашення зовнішнього боргу в даний момент і в майбутньому.
Рейтинг трансфертного ризику базується на оцінках адекватності міжнародних резервів, внутрішнього валютного контролю в країні, контролю за рухом капіталів і враховує економічний рейтинг.
Визначення рейтингу регіонального ризику має значення як для кредиторів, так і для позичальників:
для кредиторів — дає можливість генерувати стратегії кредитування, що відповідають рівням ризику країн-позичальників;
для країн-позичальників — визначення рейтингу відкриває відповідні можливості щодо залучення коштів на міжнародному фінансовому ринку.
На міжнародному ринку банківських кредитів дуже поширеними є також:
рейтинг кредитів;
рейтинг позичальників (не країн взагалі, а окремих її господарських суб’єктів).
Кредитні рейтинги визначають відомі у світі рейтингові агентства «Mood’s» та «Standard & Poor’s».
Системи рейтингу кредитів за якістю — важливий інструмент систематичного оцінювання ступеня кредитного ризику при наданні різних видів кредитів. Такі системи розробляють самі банки, і вони бувають як прості, так і складні. Їх призначення — спрощення та полегшення процесу прийняття рішення про надання кредитів співробітниками банку. Системи рейтингу включають інформацію: про взаємовідносини банку з клієнтом; мету кредиту; розмір кредиту; фінансове становище позичальника та галузі, в якій він працює.
Існують такі рейтинги якості кредиту: