2.6. Рынок ценных бумаг

ОАО «Сбербанк России» – крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. Капитализация банка по состоянию на 09.06.2011 года составила 2215,93 млрд. руб. По состоянию на 10.06.2011 года стоимость на ММВБ обыкновенной акции Сбербанка составляет 97,55 руб., привилегированной – 72,69 руб.

Следует отметить, что в 2010 году Сбербанк продолжил наращивать портфель ценных бумаг. По состоянию на 01 января 2011 года вложения в ценные бумаги (остаток) составили 1 851 423 млн. руб., в том числе (млн. руб.): облигации Российской Федерации – 1 185 081, субфедеральные облигации – 144 131, корпоративные облигации – 350 381, акции – 81 358.

Простые векселя Сбербанка РФ используются для проведения расчетов, как средство накопления денежных ресурсов и обеспечения при получении кредитов.

Сберегательные сертификаты являются инструментом хранения сбережений и обеспечения при получении кредита. Процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка РФ составляют от 3,25 до 7,00 % годовых в зависимости от номинала и сроков размещения.

Для корпоративных клиентов Сбербанк РФ предлагает услуги по выпуску облигационных займов; проведение операций купли-продажи и РЕПО с акциями корпоративных эмитентов; проведение операций купли-продажи и РЕПО еврооблигаций РФ на внебиржевом рынке, а также субфедеральных, муниципальных и корпоративных облигаций и облигаций федерального займа (ОФЗ).

При организации и размещении облигационных займов Сбербанк РФ может выступать в качестве организатора, андеррайтера, платежного агента и уполномоченного депозитария, предоставляя следующие услуги: разработка концепции займа, подготовка необходимых документов, обеспечение эмиссии, привлечение инвесторов, непосредственно размещение облигаций и организация обращения облигаций на вторичном рынке.

Сбербанк осуществляет операции купли-продажи акций на биржевом и внебиржевом рынке, а также операции РЕПО. Операции прямого и обратного РЕПО проводятся сроком на 1 день в рамках установленных лимитов. Процентная ставка по данным операциям определяется индивидуально и будет зависит от ситуации на денежном рынке.

В плоскости международного рынка еврооблигаций Сбербанк проводит операции с Еврооблигациями российских корпоративных эмитентов, Министерства Финансов РФ, Правительства Москвы, Украины, Республики Беларусь, а также других зарубежных эмитентов. При этом возможно осуществление операций прямого и обратного РЕПО.Аналогичные услуги Сбербанком России предоставляются для субфедеральных, муниципальных и корпоративных облигаций и облигаций федерального займа. Операции обратного РЕПО проводятся сроком от 1 до 14 дней в рамках установленных лимитов. При этом процентная ставка будет зависеть от сложившейся ситуации на денежном рынке.

В рамках договорных взаимоотношений с финансовыми организациями (страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами, управляющими компаниями) Сбербанк Российской Федерации может проводить операции с государственными сберегательными облигациями (ГСО).

Таблица10 - Торговые ценные бумаги

(в миллионах российских рублей)

Вид ценной бумаги	2010	2009	2008
Корпоративные облигации	350 381	286 423	301 698
Облигации ЦБ РФ	324 429	306 258	309 456
Муниципальные облигации	144 131	125 368	136 321
Вложения в ценные бумаги	1 851 423	1 586 432	1 695 356
Акции	81 358	75 369	79 678
Итого торговых ценных бумаг	2751722	2265866	2355324

Все ценные бумаги, включенные в торговый портфель ценных бумаг, имеют рыночные котировки.

Корпоративные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях, выпущенными крупными российскими компаниями, свободно обращающимися на российском рынке. Данные облигации имеют сроки погашения с февраля 2010 года по июнь 2018 года (2008 г.: с января 2009 года по март 2013 года), ставку купонного дохода от 8,2% до 16,5% (2008 г.: от 6,7% до 9,5%) и доходность к погашению от 4,3% до 14,3% (2008 г.: от 5,8% до 14,1%) в зависимости от выпуска.

Облигации ЦБ РФ представляют собой бескупонные ценные бумаги с номиналом в российских рублях, выпущенные Центральным банком Российской Федерации. Данные облигации выпускаются с дисконтом к номиналу. Срок погашения данных облигаций - март и июнь 2010 года (2008 г.: март и июнь 2009 года) и доходность к погашению - от 5,3% до 6,7% (2008 г.: от 8,1% до 8,8%) в зависимости от выпуска.

Муниципальные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях, выпущенными российскими региональными администрациями и свободно обращающиеся на российском рынке. Данные облигации имеют срок погашения с марта 2010 года по август 2011 года (2008 г.: с марта 2009 года по август 2011 года), процентную ставку от 6,8% до 10,0% (2008 г.: от 6,0% до 12,3%) и доходность к погашению от 7,0% до 11,3% (2008 г.: от 8,2% до 20,0%) в зависимости от выпуска.

Корпоративные акции представлены акциями российских компаний.

Торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости, что также отражает списание, обусловленное кредитным риском. Так как торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости, определенной на основе наблюдаемых рыночных данных, Банк не анализирует и не отслеживает признаки обесценения. Торговые ценные бумаги используются Банком, в основном, для управления риском ликвидности.

Банк имеет лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации на осуществление операций с ценными бумагами.

Производные финансовые инструменты, с которыми Банк проводит операции, включают валютообменные контракты и форвардные контракты по драгоценным металлам. Производные финансовые инструменты имеют либо потенциально выгодные условия (и являются активами), либо потенциально невыгодные условия (и являются обязательствами) в результате колебания процентных ставок на рынке, валютообменных курсов или других переменных факторов, связанных с этими инструментами. Общая справедливая стоимость производных финансовых инструментов может существенно изменяться с течением времени.