Vocabulary Notes:

1. piggy bank [`pıgi `bæŋk] – скарбничка-свинка (дитяча скарбничка у вигляді свинки);

2. penny jar [`peni `Gα:] – банка для зберігання грошей;

3. to keep track (of) – прослідковувати;

4. trace [treıs] – слід; відбиток; ознака;

5. indispensable [ֽındı`spen^tsəb^əl] – необхідний, дуже потрібний; обов’язковий, такий, що не припускає ніяких винятків;

6. to derive (from) [dı`raıv] – походити (від); виводити (з);

7. the Renaissance [rı`neıs<sup>ə</sup>n<sup>t</sup>s] / [ֽrenə`sα:n^ts] – епоха Відродження, Ренесанс;

8. Florentine [`flOrəntaın] / [`flO:rənti:n] – флорентійський; флорентієць;

9. competitive [kəm`petətıv] – конкуруючий, суперницький; конкуренто-спроможний; конкурсний;

10. insurance agency [ın`∫uərən<sup>t</sup>s `eıGən^tsi] – страхова агенція;

11. credit union – кредитна спілка, кредитний кооператив;

12. savings and loan association [`seıvıŋz ənd `ləun əֽsəusi`eı∫^ən] – позиково-ощадна асоціація;

13. check cashing – отримання готівки по чеку;

14. credit card company – компанія, що працює з кредитними картками;

15. demand deposit [dı`mα:nd dı`pOzıt] – безстроковий вклад; депозит, видача якого здійснюється за першою вимогою;

16. com­mercial loan [kə`mə:∫<sup>ə</sup>l `ləun] – комерційна позика; підтоварна позичка;

17. mutual savings bank [`mju:t∫uəl `seıvıŋz bæŋk] – взаємно-ощадний банк;

18. thrift institution (thrift) [ֽθrıft ֽın^tstı`tju:∫ən] – ощадний заклад, ощадна установа;

19. inventory [`ınvəntəri] / [`ınvəntO:ri] – матеріальні цінності; товарно-матеріальні запаси; запаси, матеріально-виробничі запаси; наявні товари;

20. interest [`ıntrəst] – відсоток, процент;

21. to pool (transactions) [pu:l] – об’єднувати в загальний фонд; об’єднувати в пул;

22. retail banking [`ri:teı<sup>ə</sup>l `bæŋkıŋ] – банківські послуги дрібним клієнтам;

23. business banking – банківське обслуговування комерційних клієнтів;

24. corporate banking [`kO:pərət `bæŋkıŋ] – корпоративні банківські послуги;

25. business entity [`bıznəs `entəti] – фірма, компанія, комерційна організація; господарська (економічна) одиниця;

26. private banking [`praıvət `bæŋkıŋ] – приват-банкінг, банківське обслуговування заможних фізичних осіб (надання VIP-клієнтам ексклюзивного набору інвестиційних і пов’язаних з ними послуг);

27. wealth management [welθ] – керування багатствами (майном) (комплекс високоякісних консультаційних послуг, які охоплюють усі аспекти фінансового життя клієнта: фінансові вкладення, планування, бухгалтерський облік та оподаткування, юридичні питання та ін.);

28. high net worth individuals / families – особи / сім’ї із значним власним капіталом (фінансовими засобами);

29. investment banking – інвестиційно-банківська діяльність; послуги інвестиційного банку; послуги банку з інвестування; інвестиційна банківська справа; розміщення нових випусків цінних паперів (банком, що виступає в ролі посередника);

30. financial market [faı`næn^t∫^əl] – фінансовий ринок;

31. quasi-regulatory responsibility [`kweızaıֽregju`leıtəri] / [`kweızaı`regjələtO:ri] – напіврегуляторні функції;

32. to supervise [`su:pəvaız] – наглядати, здійснювати нагляд (за); завідувати;

33. cash interest rate – касова відсоткова ставка;

34. the lender of last resort [rı`zO:t] – кредитор останньої інстанції;

35. differential [ֽdıfə`ren^t∫^əl] – диференціал; різниця в оплаті;

36. spread [spred] – спред; маржа; надбавка до базисної ставки відсотка; відсоткова надбавка;

37. loan interest rate – відсоток / процент позики 2) відсоткова / процентна ставка позики;

38. income [`ınkAm] – прибуток; дохід; надходження; заробіток;

39. investment funds [ın`vestmənt `fAndz] – інвестиційні фонди; фонди капітального будівництва;

40. to accept deposits [ək`sept dı`pOzıts] – приймати депозити;

41. to hold deposits – тримати вклади;

42. to collect funds – збирати, отримувати гроші;

43. to transfer funds [træn^ts`fə: `fAndz] – переказувати гроші;

44. impact (on) [`ımpækt] – вплив, дія; імпульс;

45. susceptible (to) [sə`septəb^əl] – вразливий, сприйнятливий;

46. to trigger – ініціювати; дати початок;

47. occasional [ə`keıჳ^ənəl] – випадковий, рідкісний; такий, що трапляється час від часу;

48. systemic crisis [sı`sti:mık `kraısıs] – системний ризик; структурний ризик; ринковий ризик; ризик несприятливих коливань цін;

49. liquidity risk [lı`kwıdəti `rısk] – ризик браку ліквідності; ризик ліквідності; ризик, пов’язаний з браком ліквідності;

50. withdrawal [wıθ`drO:əl] – відкликання; виведення; взяття назад; вилучення, видалення

51. credit risk – кредитний ризик; ризик неповернення кредиту; позичальник (у банку); клієнт (у кредитній установі);

52. to owe [əu] – бути винним, заборгувати;

53. interest rate risk – ризик зміни відсоткової ставки; відсотковий ризик;

54. the Great Depression – Велика депресія;

55. to alter [`O:ltə] – змінювати(ся), переробляти.

Task 3. Agree or disagree with the following statements.

1. Piggy banks or penny jars act as the lender of last resort in event of a crisis.

2. Banks have influenced economies and politics since the time of the Great Depression.

3. Traces of banking activity can be found even in ancient times.

4. Unlike businesses and individuals, governments do not have accounts in banks.

5. The term “bank” derives from the word “ban” meaning a curse (прокляття, анафема); when a banker was broke angry people banned (cursed) him.

6. The first modern bank was founded in Italy in the early 15^th century.

7. Modern banks face severe competition.

8. Insurance agencies, credit unions, savings and loan associations, check cashing services, credit card companies are tough competitors.

9. There is no one single definition of bank.

10. The term “bank” technically refers only to a commercial bank.

11. For centuries, the banking industry only dealt with individual consumers, not businesses.

12. Banks’ activities can be divided into several categories.

13. Most banks are non-profit government enterprises.

14. Central banks are normally profit-making private enterprises.

15. A bank generates a profit from the spread between the cost of funds and the loan interest rate.

16. Lending activities provide an insignificant part of a commercial bank’s income.

17. Banks are affected by the changing economic environment.

18. Banks and thrifts are susceptible to many forms of risk.

19. Banking crises have developed four times so far.

20. The financial crisis of 2008 altered the world’s financial landscape.

Task 4. In the text “What is a Bank?” (Task 2) find the words similar in meaning.

1. Essential, necessary; 2. exceedingly; 3. to relate to; 4. to grant; 5. company; firm; 6. financial management; 7. liable to; open to; impressionable; 8. to give rise (to); set off; 9. removal; 10. responsible for.

Task 5. Find synonyms among the following words.

1. To accept; 2. to affect; 3. to alter; 4. to be in debt to; 5. to change; 6. commercial; 7. comparatively; 8. to compel; 9. consumer; 10. controlling; 11. credit; 12. deal; 13. to derive (from); 14. to differ; 15. differential; 16. duty; 17. to establish; 18. establishment; 19. field; 20. to force; 21. to form; 22. to found; 23. funds; 24. goal; 25. to happen; 26. to hold; 27. industry; 28. influence; 29. institu­tion; 30. to keep; 31. loan; 32. to make up; 33. money; 34. to occur; 35. to originate; 36. to owe; 37. profit-making; 38. purchaser; 39. purpose; 40. to receive; 41. relatively; 42. responsibility; 43. severe; 44. spread; 45. supervising; 46. tough; 47. transaction; 48. to vary.

Task 6. Fill in the blanks with the most appropriate terms from the box.

went bankrupt	effect	altered	lending	bankruptcy
investment bank	assets	distrust	bankers	comes down

Even in the business world, what goes up sometimes (1)_____, and if the company is big, the sound of the fall is louder and clearer. Lehman Brothers, one of the oldest and largest banks in New York, (2)_____ on September 15, 2008 with no one to rescue it. A press release on that day by Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI), the 158-year-old U.S. investment bank, (3)_____ the American financial landscape. This is the largest (4)_____ in the history of the United States with $638 billion in (5)_____ listed and the largest failure of an (6)_____. The collapse of Lehman had a multiplier (7)_____ worldwide, severely weakening other big banks and sharply increasing the level of fear and (8)_____ inside the system that caused (9)_____ to sharply reduce their (10)_____.

Task 7. The words below are frequently confused. Study each pair of words. Pronounce them and translate into your native tongue. Explain the difference between the words in each pair.

law [lO:] – low [ləu] / [lou]; vary [`veəri] / [`veri] – very [`veri]; loan [ləun] – lawn [loun]; track [træk] – trace [treıs]; whole [həul] / [houl] – hole [həul] / [houl]; repay [ri`peı] – replay [ֽri:`pleı]; accept [ək`sept] – except [ık`sept]; politics [`pOlətıks] / [`pα:lətıks] – policy [`pOləsi] / [`pα:ləsi];

to own [əun] / [oun] – to owe [əu] / [ou]; found [faund] – founded [`faundıd]; procedure [prəu`si:Gə] – proceed [prə`si:d]; systemic [sı`sti:mık] / [sı`stemık] – systematic [ֽsıstə`mætık]; liquidity [lı`kwıdəti] – to liquidate [`lıkwıdeıt]; competitive [kəm`petətıv] – competing [kəm`pi:tıŋ].

Task 8. Study the following pairs of words. Mind the differences as well as similarities in pronunciation of the nouns and verbs.

NOUN		VERB
resort [rı`zO:t] deposit [dı`pOzıt] income [`ınkAm] transfer [`træntsfə:] impact [`ımpækt]	– – – – –	to resort [rı`zO:t]; to deposit [dı`pOzıt]; to income [`ınkAm]; to transfer [trænts`fə:]; to impact [ım`pækt];

Task 9. Some words can be used both as a noun and as a verb. Complete the table with the appropriate words from the text “What is a Bank?” (Task 2).

№	ІМЕННИК	ДІЄСЛОВО	ПЕРЕКЛАД
1.	користь, вигода; прибуток, дохід; нажива	давати користь, бути корисним; користуватися; мати користь; скористатися; отримувати прибуток;	-----------
2.	рівень; ступінь; плоска, горизонтальна поверхня; рівнина;	зрівнювати, згладжувати; визначати різницю висот; нівелювати; вирівнювати; цілитися;	-----------
3.	верхів’я, витік; першопричина, початок; джерело, криниця;	отримувати; встановити походження;	-----------
4.	пропозиція; пропозиція ціни; спроба;	пропонувати; траплятися; висувати; пропонувати до уваги;	-----------
5.	дія; акт, діяння; документ; закон; постанова (парламенту, суду);	діяти; чинити, поводити себе; робити запис, заносити (в акт тощо).	-----------

Task 10. Recollect the contexts in which the following words are used in the text “What is a Bank?” (Task 2).

1. jar; 2. players; 3. interest;

4. resort; 5. landscape; 6. environment.

Task 11. “Odd man out.” In each line cross out a word (word combination) that in its meaning differs from the others. Explain your choice.

1. chair – bench – bank;

2. to own – to repay – to owe;

3. spread – profit – investment funds;

4. piggy bank – bank account – penny jar;

5. credit union – thrift – commercial bank;

6. the lender of last resort – central bank – thrift;

7. mid-market business – retail banking – individuals;

8. large business entities – mid-market business – corporate banking;

9. liquidity risk –withdrawals beyond available funds – bad debt losses;

10. savings and loan association – commercial bank – mutual savings bank.

Task 12. Use the prepositions from the box in the following phrases. Refer to the text “What is a Bank?” (Task 2) to check your answers.

into	in ×4	on ×3	beyond
with	at ×2	for ×2	from ×2	throughout
to ×6	of ×3	during	between

… that reason; to keep track …; … ancient times; sources … funds; to pay … deposits; to receive … loans; … the Renaissance; the term derives …; the level … interest; the differential … smth.; to owe money … the bank; risks … smaller transactions; to vary … country … country;

to refer … a commercial bank; dealing directly … individuals; withdrawals … available funds; banks’ activities are divided …; services directed … individuals; … the field of financial services; to develop many times … history; directed … large business entities; susceptible … many forms of risk; important players … financial markets; a significant impact … banks and thrifts; to provide liquidity … the banking system; providing services … mid-market business.

Task 13. a) Make the difference between the following words.