Задача 4

Інвестор придбав акцію номіналом ЗО гри. за курсом 117 % і продав її через 4 роки за курсом 136%. У перший рік рівень дивідендів становив 2,4 грн. на акцію, у другий рік ставка дивіденду становила 10%, у третій — 11 %, у четвертий рік рівень дивідендів становив 3,4 грн. Розрахуйте сукупну дохідність і середньорічну (кінцеву) дохідність акції.

Розв’язання:

Дивіденди становили:

1. рік: 2,4 грн.;

2. рік: 30 грн. х 0,1 = 3 грн.;

3. рік: 30 грн. х ОДІ = 3,3 грн.;

4. рік: 3,4 грн.;

Вартість придбання акцій: (грн.);

Ринкова вартість (продажу) (грн.).

Розраховуємо сукупну дохідність:

Визначення кінцевої дохідності:

Відповідь: сукупна дохідність акцій становить 50,71%, а середньорічна—-12,68%

Задача 5

Інвестор придбав акції ВАТ «Шелл» 18 вересня 2009 р. за ціною 25,6 грн., продав їх 25 березня 2010 р. за ціною 27,2 грн.; 15 лютого він отримав дивіденди в розмірі 1,6 грн. на акцію. Визначте середньорічну (сукупну) дохідність акції.

Розв’язання:

Період володіння акціями (Т) = 12 + 31 + 30 + 31 + 31 + 28 + + 25 = 188 (дн.)

Відповідь: середньорічна дохідність акцій за короткостроковими операціями становить 24,27%.

Задача 6

Інвестор поклав у банк 1000 гри. під 24% річних із щоквартальним нарахуванням відсотків. Визначити величину суми вкладу через 2 роки.

Розв’язання:

Щоквартальна ставка процента становитиме: %

Крім того, щоквартальні нарахування відсотків означає збільшення кількості періодів (n) з 2 до . Тепер розраховуємо майбутню суму на рахунку:

(грн.)

Відповідь: через 2 роки вклад зросте до 1262,5 грн.

Задача 7

Банк пропонує 2 варіанти нарахування відсотків по депозитам: Варіант І — нарахування здійснюються щоквартально за ставкою 26%. Варіант В — щомісячно за ставкою 27%. Визначити привабливіший варіант вкладу.

Розв’язання:

Привабливішим буде той варіант вкладення коштів, при якому ефективна ставка відсотків буде більшою. Отже, знаходимо дійсні ставки відсотків по варіантам:

Відповідь: І варіант розміщення коштів є привабливішим для вкладника.

Завдання практичної роботи Завдання 1

Розрахуйте теперішню вартість за наступними даними:

Показник	Варіант студентів
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Майбутня вартість вкладу, тис. грн.	1000	1200	1300	1500	1800	2000	1900	1400	1600	1700
Період вкладу, років	2	5	7	12	11	10	9	6	8	7
Ставка дисконтування, %	10	12	15	14	13	19	20	17	18	13

Завдання 2

Компанія виплачує на кожну акцію дивіденд у розмірі ____ грн. Прогнозується, що її дивіденди зростатимуть на _______ %. Визначити ціну акції, якщо необхідна ставка доходності за акціями становить _______%.

Показник	Варіант студентів
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Дивіденди, тис. грн.	14	16	13	17	20	12	10	15	18	11
Процент зростання дивідендів, %	2	6	10	4	7	5	9	12	11	8
Необхідна ставка доходності за акціями, %	11	15	16	12	10	13	17	19	14	18