4. Показники фінансової стійкості. Методика оцінки фінансової стійкості підприємства
Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Фінансова стійкість підприємства характеризується системою фінансових коефіцієнтів, які розраховуються як відношення абсолютних показників активу і пасиву балансу. Порівняння цих коефіцієнтів з базисними величинами (середньогалузевими, показниками більш міцних у фінансовому відношення підприємств, оптимально розрахованими) дає можливість встановити рівень фінансової стійкості підприємства, що аналізується.
Основними показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства є:
коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу), характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів, його незалежність від зовнішніх кредиторів:
,
(4.1)
де
- коефіцієнт
фінансової незалежності (автономії);
-
сума власного капіталу;
-
сума капіталу підприємства (валюта
балансу).
Рекомендоване значення коефіцієнта фінансової незалежності більше 0,5, перевищення вказує на зміцнення фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел.
2) коефіцієнт фінансової залежності (концентрації позикового капіталу), характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, скільки припадає зовнішніх джерел фінансування на одиницю сукупних джерел:
,
(4.2)
де
- коефіцієнт
фінансової залежності;
ПК – позиковий капітал підприємства (довгостроковий позиковий капітал + короткостроковий позиковий капітал).
Рекомендоване значення менше 0,5, перевищення свідчить про залежність підприємства від зовнішніх джерел.
3) коефіцієнт фінансового лівереджу, характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування:
,
(4.3)
де
- коефіцієнт фінансового лівереджу.
Рекомендоване менше 1, збільшення даного показника свідчить про підвищення фінансового ризику, зниження фінансової стійкості підприємства.
4) коефіцієнт фінансової стабільності (самофінансування), показує забезпеченість заборгованості власними коштами, перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства (рекомендоване значення > 1):
,
(4.4)
де
- коефіцієнт фінансової стабільності
(самофінансування) [5, 428].
5) коефіцієнт маневреності власного капіталу, показує яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності (рекомендоване значення 0,2-0,5):
,
(4.5)
де
- коефіцієнт маневреності власного
капіталу ;
- сума
власного оборотного капіталу.
коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними оборотними коштами, показує абсолютну можливість перетворення активів у ліквідні кошти; характеризує рівень забезпеченості підприємства власними джерелами формування оборотних активів (рекомендоване значення > 0,1):
,
(4.6)
де
- коефіцієнт
забезпечення оборотних активів власним
оборотним капіталом;
- вартість
оборотних активів підприємства.
коефіцієнт інвестування, характеризує частку власного капіталу, яка направляється на збільшення необоротних активів (рекомендоване значення > 1):
,
(4.7)
де
- коефіцієнт інвестування;
- вартість
необоротних активів підприємства [7,
300].
Отже, оцінка фінансової стійкості полягає в розрахунку ряду показників, які характеризують здатність підприємства фінансувати діяльність за рахунок власного капіталу та незалежність від зовнішніх кредиторів.
За результатами розрахунків фінансової стійкості можна зробити висновки: 1) про інтенсивність використання позикових засобів; 2) про ступінь залежності від короткострокових зобов’язань; 3) про рівень довгострокової стійкості компанії без позикових засобів.