Глава 4 Оценка финансово-экономического состояния зао «Брединское» Брединского района Челябинской области

Итоговая оценка производственно-хозяйственной и прочей предпринимательской деятельности может быть представлена в виде рейтинговой (интегральной) оценки финансово-экономического состояния предприятия (организации).

В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты – показатели, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Перечень относительных показателей довольно обширен. Например, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации (Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16) представлено около 30 различных коэффициентов.

Вместе с тем оптимальный перечень показателей, объективно отражающих тенденции изменения финансово-экономического стояния предприятия, формируется каждым из них самостоятельно, в котором коэффициенты распределяются по четырем группам:

- показатели ликвидности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели рентабельности (прибыльности);

- показатели деловой активности (оборачиваемости активов).

Информационную базу для их формирования дают: форма №1 – Бухгалтерский баланс и приложения к балансу и форма №2 – Отчет о прибылях и убытках. Для удобства расчета показателей отдельные строки Бухгалтерского баланса объединяются в соответствующие агрегаты: активы группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, пассивы группируются по срокам погашения задолженности и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты. Группы (агрегаты) бухгалтерского баланса должны быть составлены в соответствии с положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов РФ от 06.07.99 г. №43Н и Приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 г. №67Н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

Таблица 5 - Пример агрегированного баланса ЗАО «Брединское» Брединского района Челябинской области за 2008 год.

Группы баланса (агрегаты	Условное обозначение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Среднее значение
Наиболее ликвидные	А1	100	90	95
Быстро реализуемые	А2	26926	17559	16342,5
Медленно реализуемые:	А3	15785	15318	14436,5
в том числе, оборотные	А3*	15495	13318	13906,5
Трудно реализуемые	А4	8173	9295	8734
Баланс (А1+А2+А3+А4)	БА	39567	37624	28578
Наиболее срочные обязательства	П1	15489	12641	14065
Краткосрочные обязательства	П2	515	755	635
Долгосрочные обязательства	П3	-	-	-
Постоянные пассивы	П4	23920	27236	23728
Баланс (П1+П2+П3+П4)	БП	43194	40462	38328

Таблица 6 - Пример агрегированного баланса ЗАО «Брединское» Брединского района Челябинской области за 2009 год.

Группы баланса (агрегаты)	Условное обозначение	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Среднее значение
активы
Наиболее ликвидные	А1	90	440		265
Быстро реализуемые	А2	15659	20134		16946,5
Медленно реализуемые	А3	15618	19676		15997
в том числе оборотные	А3*	14518	20676		15997
Трудно реализуемые	А4	9695	12492		10393,5
Баланс (А1+А2+А3+А4)	БА	50780	68418		59599
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	12641		20656	16648,5
Краткосрочные обязательства	П2	655		0	327,5
Долгосрочные обязательства	П3	0		0	0
Постоянные пассивы	П4	24166		29086	26626
Баланс (П1+П2+П3+П4)	Бп	37462		49742	43602

Таблица 7 - Пример агрегированного баланса ЗАО «Брединское» Брединского района Челябинской области за 2010 год

Группы баланса (агрегаты)	Условное обозначение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Среднее значение
активы
Наиболее ликвидные	А1	440	177	308,5
Быстро реализуемые	А2	19134	7117	13125,5
Медленно реализуемые	А3	18676	25383	22029,5
в том числе оборотные	А3*	18676	25383	22029,5
Трудно реализуемые	А4	11492	22860	17176
Баланс (А1+А2+А3+А4)	БА	68418	80920	74669
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	20656	15590	18123
Краткосрочные обязательства	П2	0	9260	4630
Долгосрочные обязательства	П3	0	0	0
Постоянные пассивы	П4	29086	30687	29886,5
Баланс (П1+П2+П3+П4)	Бп	49742	55537	52639,5

В таблице 8 приведены основные показатели формы № 2 – Отчет о прибылях и убытках», необходимые для оценки финансово-экономического состояния предприятия.

Таблица 8 - Основные показатели формы №2 – Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Брединское» Брединского района.

Показатель	Условное обозначение	2008 год	2009 год	2010 год
Выручка (нетто) от продажи товаров продукции	В	35028	32192	46715
Себестоимость проданных товаров	С	22768	28994	34628

Продолжение таблицы 8

Показатель	Условное обозначение	2008 год	2009 год	2010 год
Валовая прибыль	Пв	12260	3198	12095
Коммерческие расходы	КР	0	0	0
Управленческие расходы	УР	0	0	0
Прибыль от продаж	Пп	12260	3198	12095
Прибыль до налогообложения	Пн	4619	4939	1887
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	Нп	0	0	0
Чистая прибыль	Пч	876	4920	1601

Алгоритм расчета показателей финансово-экономического состояния ЗАО «Брединское» Брединского района, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в таблице 9

Таблица 9 - Базовые показатели оценки финансово-экономического состояния ЗАО “Брединское” Брединского района

Наименование показателя	Экономический смысл	Значение показателя	Нормативное значение
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), Ктл	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств		1,0…2,0
Коэффициент срочной ликвидности, Ксл	Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами		0,5…1,0

Продолжение Таблицы 9

Наименование показателя	Экономический смысл	Значение показателя	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных вложений		0,1…0,3
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Ксзсс	Величина заемных средств на рубль собственных средств		(0,7…1,0)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы		0,2…0,5
Коэффициент автономии, Ка	Доля собственных средств в совокупных активах		(0,5…0,7)
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, Рк	Эффективность использования собственного капитала		Отсутствует
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли, Ра	Эффективность использования имущества (совокупных активов)		Отсутствует
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, Кооа	Скорость оборота оборотных активов		Отсутствует
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Коск	Скорость оборота собственного капитала		Отсутствует

Анализируя методические подходы к расчетам коэффициентов, представленных в таблице 16, можно отметить две позиции:

1. Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, то есть на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют лишь моментное финансовое состояние предприятия и не дают представления о финансовом состоянии предприятия в целом. Например, наличие больших сумм на расчетном счете и в кассе предприятия на 1 января отчетного периода еще не свидетельствует о высоком уровне его ликвидности. Более объективным и предпочтительным представляется метод расчета коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных) значений строк (а следовательно, и агрегатов) бухгалтерского баланса.

При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой (средней интегральной) оценке финансово-экономического состояния предприятия.

При этом наиболее предпочтительным является определение средних значений по ежемесячным показателям строк бухгалтерского баланса:

где а_с – среднее числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса за отчетный период;

а₁ + а₂ + а₃ +…+ а₁₂ – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1 января, февраля, марта, …, декабря отчетного периода;

а₁₃ – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1 января периода, следующего за отчетным.

Менее точными являются показатели среднего значения строк по квартальному и годовому бухгалтерским балансам:

По квартальным балансам

где а_I + а_II + а_III +а_IV – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1-е число каждого квартала отчетного периода;

а_V – численное значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1-е число следующего года;