- •1. Общие положения
- •2. Указания по выполнению контрольной работы
- •Содержание контрольной работы Задание 1. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей
- •Задание по выполнению практической работы
- •Задание 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
- •Задание по выполнению практической работы
- •Задание 3. Определение характера финансовой устойчивости организации
- •Показатели
- •Задание по выполнению практической работы
- •Задание 4. Анализ финансовых результатов
- •Задание по выполнению практической работы.
- •Задание 5. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
- •Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
- •I. Расчет индекса платежеспособности Эдварда Альтмана.
- •IV. Отечественный расчет возможного банкротства
- •Задание по выполнению практической работы.
- •Список литературы Основная литература
- •Бухгалтерский баланс
Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
I. Расчет индекса платежеспособности Эдварда Альтмана.
1. Общий вид коэффициента кредитоспособности:
Z = 3,3K1 + 1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5
где
К1 - коэффициент эффективности хозяйственных средств;
К2 - коэффициент окупаемости хозяйственных средств;
К3 - коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
К4 - коэффициент эффективности реинвестирования хозяйственных средств;
К5- коэффициент концентрации собственного оборотного капитала собственных оборотных средств).
2. Коэффициент эффективности хозяйственных средств:
К1 = Пр / ХС
где
Пр - прибыль отчетного периода (код 140, ф.2, гр.3);
ХС- хозяйственные средства (внеоборотные активы в сумме с оборотными активами) (коды 300, ф.1 или коды 190 +290, ф.1)
Коэффициент окупаемости хозяйственных средств:
К2=В(н)/ХС
где
В(н) - выручка (нетто) (код 010, ф.2, гр.3).
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
К3 = СС / ЗС
где
СС - собственные средства (собственный капитал) (коды 490, ф.1);
ЗС - заемные средства (заемный капитал). Это долгосрочные и краткосрочные пассивы (кредиты) (коды 590 + 690, ф.1).
5. Коэффициент реинвестирования хозяйственных средств:
К4 = ПрР / ХС
где
ПрР - реинвестированная (нераспределенная) прибыль (коды 460+ 470, ф.1).
6. Коэффициент концентрации собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств):
К5=СОС: / ХС
где
СОС — собственные оборотные средства; Коды (490 + 590 - 230 - 190).
Условия:
Z > 2,675 - финансовое положение достаточно устойчивое;
Z < 2,675 — финансовое положение неустойчивое, возможно банкротство.
Шкала вероятности банкротства:
1,8 - очень высокая вероятность банкротства;
1,8- 2,7 - высокая вероятность банкротства;
2,8 - 2,9 - возможная вероятность;
3,0 - очень низкая вероятность
Альтман модифицировал свою формулу для компаний, акции которых не котируются на бирже. Формула принимает следующий вид:
Z = 0,717×K1 + 0,847×К2 + 3,1×К3 + 0,42×К4 + 0,995×К5
Если значение Z меньше 1,23, вероятность банкротства высока, при Z больше 1,23 возможность наступления финансового кризиса фирмы маловероятна.
II. Для экспресс – анализа Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методика по определению рейтингового числа R:
R = 2хКо + 0,1х Ктл + 0,08хКоа + 0,45хКм + Кпр
где
Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко ≥ 0,1);
Ктл - показатель текущей ликвидности (Ктл ≥ 2);
Коа - коэффициент оборачиваемости активов (Коа ≥ 2,5);
Км - показатель коммерческой маржи (рентабельность реализации продукции) (Км ≥ 0,445);
Кпр - коэффициент рентабельности собственного капитала (Кпр ≥ 0,2).
При соответствии данных показателей их минимальным нормативным уровням значение R будет равным 1. Состояние предприятий с показателем R менее 1 характеризуют как неудовлетворительное. Недостаток этой методики в том, что рекомендуемые значения коэффициентов не учитывают отраслевых особенностей организации.
III. Модель показателя риска банкротства, разработанная иркутскими учеными, имеет следующий вид:
R = 8,38хK1 + K2 + 0,054х K3 + 0,63х K4
где
оборотный капитал
К1 = итог актива баланса
чистая прибыль
К 2 = собственный капитал
выручка от реализации
К 3 = актив
чистая прибыль
К4 = затраты (полная себестоимость)
Вероятность банкротства компании определяют исходя из значения показателя R.
Вероятность банкротства исходя из значений показателя R
Значение показателя R |
Вероятность банкротства |
меньше 0 |
максимальная - 90 - 100% |
0 - 0,18 |
высокая - 60 - 80% |
0,18 - 0,32 |
средняя - 35 - 50% |
0,32 - 0,42 |
низкая - 15 - 20% |
больше 0,42 |
минимальная - до 10% |