11. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.

При анализе финансового положения предприятия большое значение отводится анализу состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторской задолжен­ности, денежных средств.

Изучая величину и структуру запасов, основное внима­ние следует уделить выявлению тенденций изменения та­ких их элементов, как производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запа­сов и затрат может свидетельствовать:

• о наращивании производственного потенциала предприятия;

• стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;

• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести к повышению на некоторое время степени ликвидности текущих активов, необходимо проанализироать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота, что в итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. В процессе анализа состояния запасов необходимо:

• установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

• выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Источниками анализа служат данные финансового плана, формы № 1, складского и аналитического бухгалтерского учета. Для характеристики состояния запасов необходимо сравнить фактические остатки на конец отчетного периода с наличием их на начало периода и с нормативом, рассчитанным на предприятии.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала). Для исследования динамики запасов товарно-материальных ценностей во взаимосвязи с изменением объемов производства, цен и масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Для выявления излишних запасов готовой продукции анализируются их остатки на конец месяца на складе. По датам их поступления можно установить, не залежались ли они на складе. По продукции, которая длительное время находится на складе, следует выяснить, в чем причина за­держки, и нет ли неликвидов.

При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведомостей можно выявить детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, установить номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности и других неполадок.

На основе проведенного анализа определяется стоимость излишних и ненужных ценностей и намечаются пути их использования.

При анализе финансового положения предприятия анализируют наличие дебиторской задолженности, что оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и № 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Такой анализ позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков.

Следует обратить особое внимание, что наличие труднореализуемых активов, отражаемых в составе отдельных видов оборотных активов, искажает реальную картину ликвидности баланса предприятия.

Большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, т. к. проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение. В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денежных средств (ф. № 4).

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, расходование — с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом. В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий, оборудования, нематериальных активов и иного имущества, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг.

Финансовая деятельность предприятий связана с поступлением средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задол­женности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов, процентов.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Для целей анализа, кроме форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 4 «Отчет о движении денежных средств», привлекаются данные формы № 5 «Приложение к балансу предприятия» и Главной книги. С помощью этих источников определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

11. Анализ себестоимости продукции.

Анализ себестоимости позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения с\стоимости продукции.

В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по различным основаниям.

Классификация затрат на производство.

Признаки классификации	Подразделение затрат
По экономическим элементам	Экономические элементы затрат
По статьям с\стоимости	Статьи калькуляции с\стоимости
По отношению к технологическому проц.	Основные,накладные
По составу	одноэлементные, комплексные
По способу отнесения на с\стоим.продукта	Прямые, косвенные
По роли в проц-се произ-ва	Произ-ные, внепроизводственные
По целесообразности расходования	Производительные, непроизводительные
По возможности охвата планом	Планируемые, непланируемые
По отношению к объему производства	Переменные, постоянные
По переодичности возникновения	Текущие, единовременные
По отношению к готовому продукту	Затр. на незав. произ-во и готовый продукт

Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечет за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на с\стоимость продукции, а следовательно, на финансовые результаты. С эти связано деление затрат на постоянные и переменные. Основные положения данной теории:

1. Затраты в зависимости от объема производства ведут себя различно;

2. Относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные;

3. Методы деления затрат на постоянные и переменные.

К постоянным затратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объема производства (амортизации, арендная плата, определенные виды з\платы руководителей организации и др.)

Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объемов производства( затраты на сырье, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техн.энергию и др).В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производство продукции (3) можно представить в виде формулы: 3 = А + В*VВП где А - сумма постоянных расходов; В - ставка переменных расходов на единицу продукции; VВП -объем производства продукции.

Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде: Зед = А/ VВП +В.

Переменные расходы в себестоимости всего выпуска растут пропорционально изменению объема производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объема производства в общей сумме затрат, а в расчете на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.

Анализ с\стоимости проводят по следующим направлениям:

• анализ динамики и структуры обобщающих показателей с\стоимости и факторов ее изменения.

• анализ затрат на 1 руб. товарной продукции.

• анализ с\стоимости важнейших изделий.

• анализ с\стоимости прямых материальных и трудовых затрат.

• анализ косвенных затрат.

Источники информации: данные статистической отчетности, Ф-5 «отчет о затратах на производство и реализацию продукции»; данные бух.учета(синтетические и аналитические счета, отражающие затраты материальных, трудовых и денежных средств, плановые и отчетные калькуляции с\стоимости продукции и др.).

Анализ с\стоимости начинают с анализа с\стоимости всей товарной продукции.Общая сумма затрат может измениться из-за:

Объема выпуска продукции, ее структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции, суммы постоянных расходов.

Наиболее обобщающим показателем с\стоимости продукции, выражающим его прямую связь с прибылью, является уровень затрат на 1 рубль товарной продукции.

Для более детального изучения причин изменения с\стоимости анализируются отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на ед. продукции с плановыми и данными прошлых лет и по статьям затрат. Как правило наибольший удельный вес с\стоимости продукции занимают затраты на сырье и материалы.

Факторы, которые влияют на прямые материальные затраты:

объем произ-ва товарной продукции;

структура товарной продукции;

уровень затрат на ед.продукции(расход сырья и материалов на ед. продукции, средняя стоимость ед. сырья и материалов).

Важнейшим направлением анализа с\стоимости явл.анализ прямых, материальных и трудовых затрат и анализ косвенных затрат.

Косвенные затраты в с\стомости продукции представлены следующие:

расходы на содержание и эксплуатацию оборудования ( износ)

общепроизводственные расходы;

общехозяйственные расходы;

коммерческие расходы, (управленческие)

1. Расходы на содержание оборудование состоят из:

амортизации машин и оборудования;

затрат на их содержание;

затрат по эксплуатации;

затрат по внутрипрозводственному перемещению грузов, и др.

Анализ цеховых и общехозяйственных расходов используется также для анализа с\стоимости продукции ( могут быть условно-постоянными и условно-переменными).

Коммерческие расходы - все расходы, связанные со сбытом товара. Управленческие - расходы, связанные с управлением персонала.

11. Анализ прибыли.

Поскольку главную часть прибыли до налогообложения («бухгалтерской прибыли») составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Однако, в учебных целях мы ограничимся лишь наиболее существенными из них (и наиболее упрощенной схемой анализа).

Источником информации для такого анализа может служить форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные бухгалтерского учета. При этом базой для сравнения с фактически полученной прибылью могут служить как прибыль предыдущего аналогичного периода, так и расчетные (плановые) данные.

Данные о фактически проданной продукции отчетного года в ценах и затратах предыдущего года могут быть получены расчетным путем:

1. выручка от продажи продукции отчетного года в ценах прошлого года = р0 х q1 (по видам изделий);

2. себестоимость проданной продукции отчетного года исходя из себестоимости изделий, сложившейся в прошлом году = s0 х q1 (по видам изделий),

где

p0 — цена единицы изделия в ценах предыдущего года;

s0 — себестоимость единицы изделия в затратах предыдущего года;

q1 — объем реализации продукции отчетного года (шт.)

В нашем примере прибыль (П) по сравнению с прошлым годом увеличилась на 25 тыс. руб. (45 - 20 = 25).

На динамику суммы прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

1) изменение отпускных цен на продукцию;

2) изменение объема продаж продукции;

3) изменение себестоимости проданной продукции;

4) изменение структуры продаж продукции.

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли:

1. Прибыль от продаж продукции (П) определяется в виде разницы между суммой выручки от продаж и себестоимостью проданной продукции и может быть представлена в виде соотношения:

П = p x q - s

Соответственно влияние изменения отпускных цен на продукцию на величину прибыли может быть определено как разность между выручкой от реализации в действующих ценах и выручкой от реализации продукции отчетного года в ценах базисного (предыдущего) года. В формализованном виде это выглядит следующим образом:

ΔП(р) = (p1 x q1 - s1) - (p0 x q1 - s1) = p1 x q1 - s1 - p0 x q1 + s1 = p1 x q1 - p0 x q1

ΔП(р) = 150 - 120 = + 30 тыс. руб.;

2. Существенное влияние на изменение объема прибыли оказывает также изменение объема реализованной продукции. Увеличение продаж рентабельной продукции увеличивает массу прибыли, снижение объема продаж рентабельной продукции, снижает массу прибыли. Таким образом, влияние изменения объема реализации на изменение массы прибыли можно определить путем умножения базисной величины прибыли на темп прироста объема реализованной продукции.

ΔП(q) = П0 х ΔТ / 100 %, где

П0 — прибыль предыдущего года;

ΔТ — темп прироста объема выручки от продажи. ΔТ =

p0 x q1

Х

100

-

100

p0 x q0

11. Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность работы предприятия. Изучение показателей рентабельности позволяет дать оценку работы предприятия, как в целом, так и по отдельным направления деятельности: производственной, инвестиционной, финансовой. Анализ рентабельности предприятия в целом и отдельных направлений его деятельности более полно, по сравнению с абсолютными финансовыми результатами деятельности предприятия, отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Прежде всего, это вызвано тем, что рентабельность отражает полученный эффект по отношению к наличным или потребленным ресурсам. Изучение тенденций изменений показателей рентабельности в динамике дает возможность определить способность предприятия совершенствовать свою производственную деятельность, удерживать и укреплять свои позиции в данной сфере рынка. Разумеется, в ходе анализа необходимо выделять влияние факторов, определивших изменения рентабельности.

В практике экономического анализа наиболее часто применяют три группы показателей рентабельности:

1) рентабельность продукции (продаж);

2) рентабельность предприятия;

3) рентабельность капитала (инвестиций).

Рентабельность продукции (продаж) исчисляется для всей проданной продукции, произведенной товарной продукции или для отдельных изделий. Уровень рентабельности может быть определен, как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов) или к себестоимости этой продукции. Сравнительный анализ подобных показателей позволяет оценивать эффективность производственной деятельности, выбрать наиболее выгодные направления деловой активности, рационально изменять структуру ассортимента, определять наиболее привлекательные объекты для инвестирования. На изменение рентабельности продаж оказали влияние следующие факторы:

1. изменение структуры проданной продукции;

1. изменение себестоимости проданных изделий;

2. изменение отпускных цен на продукцию.

Определим влияние каждого из них.

Влияние изменения структуры проданной продукции может быть определено путем сопоставления рентабельности продукции, реализованной в отчетном году, но в ценах и затратах предыдущего года с базисной (прошлогодней) рентабельностью. В нашем примере вследствие изменения структуры реализованной продукции рентабельность продукции снизилась на 8,5 пункта (11,5 % - 20,0 % = — 8,5 %). Это может быть связано с увеличением доли менее рентабельных изделий.

Дальнейший анализ призван выяснить конкретные причины такого сдвига. С его помощью должны быть разработаны меры по рационализации структуры производства и продаж.

2. Для оценки степени влияния на изменение рентабельности продаж изменения себестоимости реализуемых изделий, рентабельность проданной продукции отчетного года в ценах на продукцию предыдущего года и затратах отчетного года сопоставляют с рентабельность той же продукции, но в ценах и затратах предыдущего года.

В обобщенном виде показатель рентабельности предприятия может быть представлен в виде формулы:

Р = П / Ф,

где Р — рентабельность предприятия;

П — прибыль;

Ф — активы (фонды) предприятия.

Если к анализу такого показателя подойти традиционно, рассматривая в качестве факторов его изменения элементы расчетной формулы, то получится, что любое увеличение имущества предприятия, прирост его активов приведет к снижению рентабельности. Однако, на практике прирост активов предприятия вызван модернизацией и расширением производства и в итоге ведет ни к снижению, а к росту рентабельности. В такой ситуации принято несколько трансформировать исходную формулу, умножив ее числитель и знаменатель на одну и ту же величину — на объем реализованной продукции:

Р = П х РП / Ф х РП = П / РП х РП / Ф