Расчет потребности в оборотных средствах

7. Расчет потребности в начальном капитале и определение источников финансирования

Начальный капитал может быть образован за счет средств учредителей (акционеров) предприятия, а также заемных средств, привлекаемых в форме банковского кредита.

В курсовом проекте величина начального капитала определяется как сумма проектируемых затрат, совершаемых на инвестиционной стадии процесса организации нового предприятия, и рассчитывается по формуле

,

где К_пр – предпроизводственные расходы, тыс. руб.;

К_о.с – капиталовложения в основные средства, тыс.руб.;

К_н.а – капиталовложения в нематериальные активы;

К_об – капиталовложения в оборотные средства, тыс.руб..

В состав предпроизводственных расходов включаются затраты: на проведение маркетинговых исследований, опытно-конструкторских и технологических работ по созданию технической документации на новую продукцию, проведение других работ по созданию предприятия и организации производственного процесса, В курсовом проекте принято допущение, что все эти работы уже проведены, а суммарные затраты на их проведение (К_пр) в 1,5 раза численно превышают стоимость нематериальных активов К_н.а, указанную в таблице 1.

При определении величины начального капитала учитывается стоимость основных и оборотных средств, которые рассчитываются согласно разд. 4 настоящих методических указаний.

В случае аренды основных средств величина начального капитала

,

где К_о.ар, К_п.ар – стоимость арендуемых оборудования и помещений, тыс. руб..

Результаты расчетов величины начального капитала в пояснительной записке к курсовому проекту рекомендуется представить в форме таблицы 11.

Таблица 11

Потребность в начальном капитале

Источниками формирования начального капитала на этапе создания предприятия могут выступать:

• собственный капитал предприятия, создаваемый его учредителями в форме уставного (складочного) капитала;

• заемный капитал, привлекаемый в форме кредитов коммерческих банков или иных кредитных учреждений.

Структура капитала предприятия указана в индивидуальном задании. Пользуясь этими данными, необходимо рассчитать величину собственного и заемного капитала.

Исходя из полученной величины собственного капитала, необходимо определить количество акций, эмитированных обществом при его создании, для формирования установленного уставного капитала общества:

,

где УК – размер уставного капитала, принимаемый равным величине собственного капитала предприятия на момент его создания;

n_i – количество акций, приобретаемых каждым членом (акционером) общества;

Ц_ном – номинальная стоимость одной акции, определяется студентом самостоятельно.

В курсовом проекте использоваться может только краткосрочный банковский кредит, получаемый на срок не более одного года по ставке α_кр кредита, указанной в таблице 1.

При определении величины уставного капитала необходимо учесть минимальные требования к величине уставного капитала, установленные законодательно. В противном случае необходимо откорректировать исходные данные о структуре капитала либо пересмотреть организационно-правовую форму (по согласованию с преподавателем).

В курсовом проекте также необходимо указать целевое использование банковского кредита (покупка оборудования, помещений, пополнение оборотных средств предприятия), а в экономические расчеты включить соответствующие расходы предприятия по его обслуживанию, а именно:

• выплату (возврат) кредита;

• выплату процентов по кредиту. Проценты за кредит включаются в себестоимость и не облагаются налогом на прибыль предприятия.