Тема 2: Требования к бизнес-плану со стороны иностранных инвесторов (на примере Европейского банка реконструкции и развития)

1. Операционная и проектная информация.

2.Финансовая информация.

3. Экологическая и нормативная информация.

4. Программные документы, используемые при составлении бизнес-планов.

1. Структура бизнес-плана проекта включает 3 раздела:

1) Операционная и проектная информация. Речь идёт об элементах, относящихся к концепции, производству, рынкам и управлению проектом.

2) Финансовая информация. Посвящен финансовым аспектам проекта, в том числе его стоимости, плану финансирования и предполагаемым финансовым результатам.

3) Экологическая и нормативная информация. Здесь дано описание нормативных условий, в которых будет осуществляться проект, и прилагаются соответствующие документы.

Во вступлении нужно выделить, идёт ли речь о начале paботы с нуля или о расширении уже действующего предприятия, + о приобретении (приватизации) или о совместном предприятии. Следует указать предполагаемое использование средств (строительство, оборотный капитал и т. д.), д.б. указаны сроки окончания проекта, включая установку оборудования.

При оценке запроса на финансирование ЕБРР необходимо связаться с лицом, принимающим решение по проекту. Обычно это спонсор проекта.

ЕБРР учитывает как опыт работы спонсора, его финансовое положение, так и взаимодействие с другими акционерами.

В БП д.б. дано подробное описание продукции, условия выходы на рынок. Важно привести основные характеристики продукции, сравнить её с продукцией конкурентов и показать её преимущества для потенциальных потребителей. следует объяснить исходя из характеристик продукции, почему клиент станет покупать именно её, а не продукцию конкурентов. Следует подробно сообщить о её достоинствах и недостатках в сравнении с существующей продукцией и ясно показать, каким образом проект улучшит, изменит или заменит существующую продукцию.

ЕБРР оценивает производственный процесс: местонахождение, производственные мощности и оборудование, процесс производства, вводимые ресурсы и затраты, рабочую силу.

Следует охарактеризовать рынок сбыта компании и подробно - её планы внедрения на этот рынок; долю рынка и объёмы реализации; охарактеризовать конкурентов, отразить ценовую стратегию, охарактеризовать распределение и сбыт, качество управления, оценить сильные и слабые стороны управления проектом.

2. Характеристика направлений использования средств включает:

- здание (объект), оборудование, установка, начальные расходы, профессиональная подготовка, гонорары специалистам, оборотный капитал, начисляемые в период строительства проценты;

- суммы для этих позиций, представленные в СКВ, местной валюте, в виде взносов натурой (земля, здания, оборудование, лицензии).

В этом разделе необходимо указать:

- методику составления сметы расходов;

- затраты на поставщиков, стоимость работ (предлагаемые расценки) и предполагаемая степень точности сметы;

- сроки производства расходов;

- данные о любых уже произведенных расходах;

- методику оценки стоимости взносов натурой или имеющихся фондов;

- сведения о происхождении оборудования, материалов и т.п., особенно если они представляются одним из спонсоров;

- сведения о резервах на непредвиденные расходы, включенные в стоимость проекта (необходимо отметить, где возможен перерасход и обеспечено ли достаточное резервное финансирование на случай перерасхода).

Чтобы банк мог оценить риски, требуется:

- кратко изложить связанные с его осуществлением мероприятия, указав имена и фамилии лиц и названия организаций, отвечающих за осуществление отдельных частей проекта;

- обосновать выбор этих организаций и охарактеризовать их прошлую деятельность;

- по возможности охарактеризовать содержание договоров с этими организациями, перечислив, в частности, обязательства о завершении проекта, график выплат по ходу производства работ, гарантии исполнения, связанные с выполнением проекта;

- представить подробный график выполнения работ и сроков освоения средств;

- указать установленные контрольные сроки начала работ в рамках графика осуществления проекта и способы обеспечения их соблюдения;

- сообщить о любых резервных планах на случай задержек с началом работ.

ЕБРР требует обеспечить гласность и соблюдение коммерческих принципов в производстве закупок при подтверждении финансирования проекта. Потому необходимо:

- указать и обосновать предложенный метод закупки товаров, услуг и оборудования на средства ЕБРР;

- подтвердить, что товары, услуги и оборудование были закуплены на строго коммерческих началах и условиях;

- указать содержание договоров (под ключ и т.д.) по проекту.

Как правило, ЕБРР станет лишь одним из нескольких источников финансирования. Банк может оказать содействие в привлечении других кредтных учреждений после согласования схемы финансирования.

В тех случаях, когда проект предусматривает расширение уже действующих объектов, необходимо представить текущий баланс, отчёт о доходах и отчёт о движении денежной наличности существующего предприятия.

3. Согласно своему экологическому мандату ЕБРР должен содействовать всей своей деятельностью экологически здоровому и устойчивому развитию, поэтому необходимо, чтобы в БП содержался достаточный объём сведений относительно экологических аспектов инвестиционного проекта для оценки его экологических последствий.

На начальном этапе в банк необходимо представить:

- сведения о местонахождении объекта (объектов);

- сведения об использовании земли, отведенной под объект (объекты), в прошлом и в настоящее время;

- описание строительных работ или физических изменений, связанных с проектом;

- описание предполагаемых мер по смягчению воздействия на окружающую среду и её улучшению;

- заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и (или) об ответственности за него;

- сведения о направлениях природоохранной деятельности компании.

По мере возможности следует приложить копии проводившихся экологических проверок или оценок предполагаемого воздействия проекта на окружающую среду. Следует дать описание распространяющихся на него общегосударственных, региональных или местных требований, связанных с защитой окружающей среды, гигиеной труда и техникой безопасности.

ЕБРР должен оценить нормативную базу реализации предлагаемого проекта, где следует указать, какие правительственные лицензии или разрешения потребуются для выполнения проекта, каким образом можно получить их и сколько на это потребуется времени.

Если проект связан с производством, следует указать, в какой степени сырьё дотируется соответствующим правительством. Необходимо указать также, имеются ли какие-либо ограничения на импорт соответствующего оборудования, каковы импортные пошлины или квоты.

Если продукция предназначена на экспорт, то имеет смысл указать наличие ограничений на импорт на рынках сбыта за рубежом.

Следует охарактеризовать существующую структуру тарифов, устанавливаемых предприятиями коммунального хозяйства, а также любые иные относящиеся к проекту тарифные структуры.

4. Программные продукты можно разделить на 2 группы:

1) Универсальные программные продукты: Excel.

2) Специализированные программные продукты: «Альт-Инвест», «Мастерская бизнес-планирования-, «ИНЭК-Аналитик», Project Expert и Prime Expert.

Комплекс «Мастерская бизнес-планирования» состоит из 3х основных модулей:

- бизнес-план: позволяет формировать и редактировать разделы документа;

- финансовый анализ: предназначен для исследования и представления финансовой отчётности организации за прошедшие периоды;

- инвестиционный анализ: позволяет проводить финансовые расчёты проекта с учётом всех существующих налогов, строить финансовые прогнозы для инвестиционного проекта, исследовать его эффективность и возможные риски, разрабатывать финансовый план проекта.

Project Expert обеспечивает:

- моделирование бизнеса в рамках отдельного проекта (start-up) или компании (продаж, закупок, производства, планируемых инвестиций, параметров экономического окружения и пр.);

- получение на основе финансовой модели прогноза денежных потоков от планируемой деятельности;

- учёт исходного состояния организации на начало проекта;

- формирование прогнозных финансовых отчетов и дополнительной управленческой отчётности;

- определение потребности в финансировании, моделирование его схемы и структуры;

- анализ проекта — расчёт финансовых и инвестиционных показателей, проведение анализа чувствительности, безубыточности, прибыльности подразделений, сценарного и статистического анализа оценки стоимости бизнеса доходным и сравнительным методами;

- оценку эффективности участия в проекте для потенциальных инвесторов;

- финансовое моделирование холдинга, совместный анализ группы проектов;

- подготовку отчётов по результатам анализа — собственно финансового плана проекта, полной структуры бизнес-плана, различных пользовательских отчётов.

16