9.5. Страхування інвестицій

Страхування інвестицій є відносно новим видом страхування і передбачає два напрямки: страхування фінансових інвестицій і страхування реальних інвестицій. І в першому, і в другому напрямку об’єктом страхування виступає або сума інвестованих коштів, або інвестиційний прибуток, або і сума інвестованих коштів і інвестиційний прибуток разом. Страхові ризики поділяються на політичні ризики і комерційні. Страхування політичних ризиків передбачає захист інвестора від втрати коштів внаслідок зміни політичного курсу країни, початку військових дій, громадянських хвилювань, акту непокори тощо. Страхування інвестицій від політичних ризиків здійснюється здебільшого в зовнішньоекономічній діяльності. Захист від політичних ризиків характеризується неможливістю проведення математичної оцінки ризиків (ризик здебільшого формується під впливом суб’єктивних факторів), тому цим видом страхування займаються здебільшого спеціалізовані державні установи. Приватні страховики почали виходити на цей ринок достатньо недавно і працювати на цьому ринку можуть лише найбільш потужні страхові і перестрахові товариства. В розмір страхового покриття при страхуванні інвестицій від політичних ризиків можуть входити наступні події:

• зміни валютного законодавства щодо вивезення з країни валютних цінностей;

• зміни податкового законодавства щодо іноземних інвесторів;

• націоналізація компаній з іноземними інвестиціями;

• зміна податкового законодавства в загальному плані (збільшення податкових ставок і введення нових податків, що негативно впливатиме на запланований рівень рентабельності підприємства);

• інші зміни до законодавства, які негативно впливають на стан інвестицій і можливість їх виведення з країни.

Об’єктом страхування інвестицій від політичних ризиків можуть бути:

• акції, інші цінні папери, реальні інвестиції (постачання обладнання, будівництво тощо);

• майнові права, пов’язані з ліцензуванням, патентуванням,;

• позики і кредити.

Договори є довгостроковими (на очікуваний термін реалізації інвестиційного проекту або погашення фінансових інвестицій). Страхові суми, як правило, не можуть бути меншими за 100 млн. амер. дол. Відповідальність встановлюється в межах 90%. Страховий тариф коливається в межах 0,3 – 0,6%.

Страхування інвестиційної діяльності від комерційних ризиків проводиться, як правило, приватними страховиками. Метою цього страхування є захист інвестиційних вкладень від можливих втрат, викликаних внаслідок несприятливих змін ринкової кон’юнктури або погіршення інших умов підприємницької діяльності. Страхова сума може розраховуватися кількома способами:

• у розмірі величини інвестицій з врахуванням або без врахування інвестиційного прибутку;

• у розмірі суми інвестицій і величини прибутку за безризиковою ставкою інвестування [20].

При цьому розмір страхового відшкодування обраховується у вигляді різниці між страховою сумою і фактичним фінансовим результатом від застрахованих інвестицій. Страховий тариф визначається окремо за кожним видом інвестиції в залежності від співвідношення між ризиком інвестування і очікуваним прибутком.