5. Прогнозування ймовірності банкрутства
В таблиці 5.1 представлена діагностика можливого банкрутства за універсальною дискримінантною функцією, рекомендованою Міністерством Фінансів України, ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки.
Таблиця 5.1
Діагностика можливого банкрутства за універсальною дискримінантною функцією, рекомендованою Міністерством Фінансів України, ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки
Z = 1,5X1 +0,08Х2 + 10Х3 + 5Х4 + 0,3Х5 + 0,1Х6 |
|
2008 |
2009 |
2010 |
де Х1 - cash-flow/зобов'язання; |
1,5 |
0,70372 |
0,4474103 |
0,03037383 |
Х2 - валюта балансу / зобов'язання; |
0,08 |
7,471636 |
4,5679078 |
2,44713785 |
Х3 - прибуток / валюта балансу; |
10 |
0,023354 |
0,0330777 |
0,0298365 |
Х4 _ прибуток / виручка від реалізації; |
5 |
0,018991 |
0,0217617 |
0,02621232 |
Х5 - виробничі запаси / виручка від реалізації; |
0,3 |
0,111914 |
0,1500655 |
0,29950197 |
X6 - оборотність основного капіталу. |
0,1 |
0,11 |
1,64 |
2,02 |
1,5X1 |
|
1,055579 |
0,6711155 |
0,04556075 |
0,08Х2 |
|
0,597731 |
0,3654326 |
0,19577103 |
10Х3 |
|
0,233542 |
0,3307768 |
0,29836496 |
5Х4 |
|
0,094955 |
0,1088084 |
0,1310616 |
0,3Х5 |
|
0,033574 |
0,0450197 |
0,08985059 |
0,1Х6 |
|
0,011 |
0,164 |
0,202 |
Z = 1,5X1 +0,08Х2 + 10Х3 + 5Х4 + 0,3Х5 + 0,1Х6 |
|
2,026381 |
1,685153 |
0,96260892 |
Важливим елементом прогнозування фінансового стану є прогнозування ймовірності банкрутства. Для вітчизняних підприємств розроблена і затверджена наказом Міністерства фінансів дискримінантна функція із шістьма змінними, яка одержана в результаті проведеного дослідження груп показників фінансового стану підприємств на предмет дотримання вказаних критеріїв.
Z у діапазоні 1...2 - фінансова рівновага підприємства порушена, але за умови переходу на антикризове керування банкрутство йому не загрожує.
В 2008 році Z становив 2,026381, в 2009 році це значення погіршилося до 1,685153, в 2010 році значення показника ще знизилося до рівня 0,96260892.
Отже, згідно даної моделі ймовірність можливого банкрутства зростає, на кінець 2010 року ВАТ «АЛЬФА» фінансова рівновага порушена, а звідси ця загроза зберігатиметься в 2011 році, але за умови переходу на антикризове керування банкрутство йому не загрожує.
6. Аналіз фінансових результатів, розрахунків за податками та платежами
Перед початком аналізу розрахунків за податками та платежами необхідно детально проаналізувати фінансові результати діяльності ВАТ «АЛЬФА». В таблиці 6.1 подано порівняльний аналітичний звіт про фінансові результати ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки.
Обсяг реалізованої продукції (послуг, робіт) в 2009 році зріс в порівнянні з 2008 роком на 6 619,8 тис. грн. і становив 21 974,40 тис. грн., в 2010 році він зріс до рівня 22 884,00 тис. грн.
Так чиста виручка від реалізації продукції (наданих робіт, послуг) за останні роки постійно зростає і була наступна, в 2008 році 12 795,5 тис. грн., в 2009 році 18 312,0 тис. грн., а в 2010 році 19 075,0 тис. грн.
Валовий прибуток в 2008 році становив 1 347,0 тис. грн., в 2009 році 1 793,5 тис. грн., а в 2010 році він зменшився, в порівнянні з 2009 роком на 57,5 тис. грн., до рівня 1 736,0 тис. грн.
Інші операційні доходи в 2008 році становили 83,0 тис.грн., в 2009 році вони зросли на 121,0 тис.грн. до рівня 204,0 тис.грн., в 2010 році вони знизились до 120,0 тис.грн.
Адміністративні витрати в 2008 році становили 1 022,0 тис.грн.; в 2009 році вони зросли на 35,0 % до рівня 1379,7 тис.грн.; в 2010 році вони знизились до рівня 868,0 тис. грн.
Інші операційні витрати в 2008 році становили 156,0 тис.грн., в 2009 році вони знизились до рівня 149,4 тис.грн., в 2010 році вони знизились до рівня 106,0 тис.грн.
Таблиця 6.1
Порівняльний аналітичний звіт про фінансові результати
ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки
Фінансові результати |
2008 (тис.грн.) |
2009 (тис.грн.) |
2010 (тис.грн.) |
Зміни 09/08 |
Зміни 10/09 |
||
в абс. вел. (тис.грн.) |
у % до попер. пер. |
в абс. вел. (тис.грн.) |
у % до попер. пер. |
||||
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
15354,6 |
21974,4 |
22884 |
+6 619,8 |
143,11 |
+909,6 |
104,14 |
Податок на додану вартість |
2559,1 |
3662,4 |
3808 |
+1 103,3 |
143,11 |
+145,6 |
103,98 |
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції |
12795,5 |
18312,0 |
19075,0 |
+5 516,5 |
143,11 |
+763,0 |
104,17 |
Собівартість реалізованої продукції |
11448,5 |
16518,5 |
17339,0 |
+5 070,0 |
144,29 |
+820,5 |
104,97 |
Валовий прибуток (збиток) |
1347,0 |
1793,5 |
1736,0 |
+446,5 |
133,15 |
-57,5 |
96,79 |
Інші операційні доходи |
83,0 |
204,0 |
120,0 |
+121,0 |
245,78 |
-84,0 |
58,82 |
Адміністративні витрати |
1022,0 |
1379,7 |
868,0 |
+357,7 |
135,00 |
-511,7 |
62,91 |
Витрати на збут |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Інші операційні витрати |
156,0 |
149,4 |
106,0 |
-6,6 |
95,77 |
-43,4 |
70,95 |
Прибуток (збиток) від операційної діяльності |
252,0 |
468,4 |
882,0 |
+216,4 |
185,87 |
+413,6 |
188,30 |
Доход від участі в капіталі |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Інші фінансові доходи |
86,0 |
107,7 |
29,0 |
+21,7 |
125,23 |
-78,7 |
26,93 |
Інші доходи |
17,0 |
75,8 |
24,0 |
+58,8 |
445,88 |
-51,8 |
31,66 |
Фінансові витрати |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Втрати від участі в капіталі |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Інші витрати |
0,0 |
52,3 |
268,0 |
+52,3 |
|
+215,7 |
512,43 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оп-ня |
355,0 |
599,6 |
667,0 |
+244,6 |
168,90 |
+67,4 |
111,24 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
112,0 |
201,1 |
167,0 |
+89,1 |
179,55 |
-34,1 |
83,04 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності |
243,0 |
398,5 |
500,0 |
+155,5 |
163,99 |
+101,5 |
125,47 |
Надзвичайні доходи |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Надзвичайні витрати |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Податки з надзвичайного прибутку |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Чистий прибуток (збиток) |
243,0 |
398,5 |
500,0 |
+155,5 |
163,99 |
+101,5 |
125,47 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування, в 2008 році становив 355,0 тис. грн., в 2009 році він становив 599,6 тис. грн., а в 2010 році цей прибуток склав 667,0 тис. грн.
Податок на прибуток від звичайної діяльності в 2008 році становив 112,0 тис. грн., в 2009 році 201,1 тис. грн., а в 2010 році він становив 167,0 тис. грн.
Надзвичайних доходів та витрат на протязі 2008-2010 року підприємство не мало.
Чистий прибуток (прибуток від звичайної діяльності) в 2008 році склав 243,0 тис. грн., в 2009 році 398,5 тис. грн., в 2010 році цей показник поліпшився до рівня 500,0 тис. грн.
Отже, можна зробити наступні висновки фінансові результати ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки позитивні, проте результативні показники змінюються нерівномірно.
Проаналізуємо динаміку основних податків та платежів ВАТ «АЛЬФА» на протязі 2008-2010 років.
Як згадувалося раніше обсяги діяльності ВАТ «АЛЬФА» протягом 2008-2010 років зростали, також це чітко відслідковується на рисунку 6.1.
Рис. 6.1. Динаміка доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) та податку на додану вартість ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки
Зростання доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) є основним фактором, який прямо пропорційно (близько 16,67 %) впливає на зростання податку на додану вартість (ставка 20%).
Відповідно податок на додану вартість за 2008 рік становив 2559,1тис. грн., в 2009 році він збільшився на 1 103,3 тис. грн., або 43,11%, до рівня 3 662,4 тис. грн., а в 2010 році він зріс ще на 145,6 тис. грн. (3,98%) до рівня 3 808,0 тис. грн.
Збільшення в 2009 році відбулося, в першу чергу за рахунок отримання нових контрактів.
Слід зазначити, що саме податок на додану вартість займає найбільшу питому вагу в податках та платежах ВАТ «АЛЬФА».
Наступним важливим податком для ВАТ «АЛЬФА» є податок на прибуток. На рисунку 6.2 представлено Динаміка та взаємозв’язок фінансових результатів та податку на прибуток ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки.
Рис. 6.2. Динаміка та взаємозв’язок фінансових результатів та податку на прибуток ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки
Як видно з рисунку фінансові результати, зокрема прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування є основним фактором, який впливає на зростання податку на прибуток (ставка 25%).
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування на протязі 2008-2010 років постійно зростав.
Податок на прибуток від звичайної діяльності в 2008 році становив 112,0 тис. грн., в 2009 році він зріс на 79,55% до 201,1 тис. грн., в 2010 році він знизився на 34,1 тис.грн. становив 167,0 тис.грн. Згідно роз’яснень головного бухгалтера зниження податку в 2010 році відбулося за рахунок переплати в 2009 році.
Надзвичайні доходи і витрати ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки були відсутні, звідси і податок на прибуток від надзвичайної діяльності на протязі 2008-2010 років відсутній.
Чистий прибуток як вже згадувалося постійно зростав.
На рисунку 6.3 представлена динаміка ряду інших податків і платежів.
Як видно з таблиці комунального податку було нараховано та сплачено в 2008 році 317,9 грн., 2009році 338,3 грн., в 2010році 317,90 грн.
Рис. 6.3. Динаміка інших податків і платежів ВАТ «АЛЬФА» за 2008-2010 роки
Збору за забруднення навколишнього природного середовища було нараховано та сплачено в 2008 році 533,52 грн., в 2009 році 875,77 грн., 2010 році 1919,2 грн.
Збору за спеціальне використання водних ресурсів було нараховано та сплачено в 2008 році 61,98 грн., в 2009 році 105,20 грн., в 2010 році 170 грн.
Отже, можна зробити висновки, що підприємство збільшило обсяги діяльності в 2009 році в порівнянні з 2008 роком, та в 2010 році в порівнянні з 2009 роком, а це аналогічно впливало на величину найвагомішого податку – ПДВ, зростають і платежі по іншим податкам.