3

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

Запорізький національний технічний університет

Конспект лекцій

з дисципліни

Ринок фінансових послуг

за спеціальністю 7.03050801 «Фінанси і кредит»

2012

Конспект лекцій з дисципліни "Ринок фінансових послуг" за спеціальністю 7.03050801 «Фінанси і кредит»/ Укл. І.Г.Пахомова - Запоріжжя: ЗНТУ, 2012. - 134 с.

Укладач: к.е.н., доцент І.Г.Пахомова

Рецензент: к.е.н., доцент М.І.Жадан

Відповідальний

за випуск: к.е.н., доцент І.Г.Пахомова

Затверджено

на засіданні кафедри

"Фінанси і банківська справа"

Протокол №

від . . 2011 р.

Затверджено

Вченою Радою

Економіко-гуманітарного

інституту ЗНТУ

Протокол №

від . . 2011 р.

ЗМІСТ

Вступ

Розділ І. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОРГАНІЗАЦІЇ ТА ФУНКЦІОНУВАННЯ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

1. Ринок фінансових послуг та його роль в економіці 6

1. Місце ринку фінансових послуг в фінансовій системі

2. Рух фінансових ресурсів та капіталу в економіці та передумови виникнення ринку фінансових послуг

3. Проблеми щодо трактування економічної сутності поняття " ринку фінансових послуг "

4. Економічний зміст поняття " ринку фінансових послуг "

5. Функції ринку фінансових послуг

6. Характеристика основних інструментів ринку фінансових послуг

7. Регіоналізація фінансових відносин як передумова формування регіональних ринку фінансових послуг

8. Теоретичні засади територіальної організації ринку фінансових послуг

2. Суб'єкти ринку фінансових послуг 9

2.1 Суб'єкти ринку фінансових послуг та їх класифікація

2.2 Юридичні особи усіх форм власності як суб'єкти ринку фінансових послуг

2.2.1 Домогосподарство як суб'єкт ринку фінансових послуг

2.2.2 Держава як суб'єкт ринку фінансових послуг

2.2.3 Місцеве та регіональне самоврядування як суб'єкт ринку фінансових послуг

2.2.4 Інститути інфраструктури фінансового ринку як ринку фінансових послуг

2.3 Функції суб'єктів (учасників) ринку фінансових послуг

2,4 Система взаємодії суб'єктів ринку цінних паперів

3. Поняття і класифікація фінансового посередництва 13

3.1. Фінансовий ринок як ринок фінансових послуг. Поняття "послуга"

3.2.Загальне поняття фінансового посередництва

3.3.Банківська система як основа розвитку ринку фінансових послуг в Україні

3.4.Небанківські кредитні інститути

4. Інституційна структура ринку фінансових послуг 16

Спеціалізовані фінансово-кредитні інститути

5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг 23

5.1 Методологічні підходи, до вирішення проблеми структуризації ринку фінансових послуг

5.2 Методи структуризації ринку фінансових послуг

5.3. Поняття сегментації ринку фінансових послуг

5.4 Характеристика структури ринку фінансових послуг (фінансових активів)

5.4.1. Грошовий ринок

5.4.2 Ринок капіталу (кредитний ринок)

5.4.3 Валютний ринок

5.4.4. Ринок цінних паперів

5.4.5 Страховий ринок

5.4.6.Ринок дорогоцінних металів і каменів та інших об'єктів реального інвестування

7. Ринок нерухомості

Розділ 2. ФУНКЦІОНАЛЬНИЙ МЕХАНІЗМ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

6 Фінансові послуги на грошовому ринку 29

6.1.Організація та особливості функціонування депозитного ринку

6.2.Послуги для здійснення грошових платежів та розрахунків

6.3.Операції з інструментами грошового ринку

6.4.Державні фінансові інститути на грошовому ринку

6.5.Критерії вибору банку вкладниками

6. Математичне забезпечення операцій на грошовому ринку

6.6.1.Основні умовні позначення

6.6.2.Основні поняття та формули

7. Фінансові послуги на валютному ринку 34

7.1. Конверсійні операції на валютному ринку

7.1.1.Поняття конверсії валюти

7.1.2.Ринок операцій спот

7.1.3.Валютний курс і котировки

7.1.4.Основні види котирування валюти

7.1.5.Стратегія валютного арбітражу

7.1.6.Види валютних курсів

7.1.7.Визначення крос-курсу валют

7.2.Форвардні операції. Операції опціон і своп

7.3.Визначення ефективності операції, пов'язаних з конвертованістю валют

7.4.Міжнародні розрахунки

7.4.1.Міжнародний кредит. Місце валютного ринку у системі світової валютної системи

7.4.2.Особливості організації міжнародних розрахунків

7.4.3.Основні форми міжнародних розрахунків

7.4.4.Валютні клірингові розрахунки. Розрахунки за допомогою блок-рахунків

8. Фінансові послуги на ринку позик (кредитному) 48

8.1, Види послуг комерційних банків

8.2. Поняття та економічна роль банківського кредиту

8.2.1. Забезпечення кредитів

8.3. Методи і принципи фінансування та кредитування капітальних вкладень комерційними банками

8.3.1. Поняття та методи банківського фінансування і кредитування капітальних вкладень

8.3.2. Порядок відкриття фінансування капіталовкладень

8.4, Лізингові та селенгові операції

8.5 Факторингові операції

8.6.Економічні основи та специфіка фінансової діяльності кредитних спілок

8.7.Інші послуги комерційних банків на ринку фінансових послуг

9. Фінансові послуги на фондовому ринку 63

9.1.1.Корпоративні облігації

9.1.2.Особливості формування ринку акцій

9.2. Фактори формування ринку державних цінних паперів

9.2.1.Характеристика державних облігацій

9.2.2.Роль казначейських цінних паперів в управлінні державним бюджетом

9.3. Інші види цінних паперів та похідні (спеціальні) інструменти ринку цінних паперів

9.4.Особливості становлення та функціонування ринку муніципальних цінних паперів

9.5.Формування курсової вартості цінних паперів

9.5.1.Формування курсової вартості акцій

8.5.2.Формування курсової вартості облігацій

9.6. Показники, що використовуються для оцінки акцій та облігацій

9.6.1.Показники, що характеризують якість акцій

9.6.2.Показники, що характеризують якість облігацій

9.7. Біржові операції з цінними паперами

9.7.1.Місце фондової біржі на ринку цінних паперів

9.7.2.Біржові операції

9.7.2.1. Механізм реалізації опціонних операцій

9.7.3.Біржові індекси

9.7.4.Індекси українського фондового ринку

9.8. Управління портфелем цінних паперів (зарубіжний досвід)

10. Фінансові послуги з перейняття ризику 83

10.1.Ймовірнісно-психологічні проблеми ризику в економіці

10.1.1.Ризик в процесі прийняття управлінських рішень у фінансовій сфері

10.1.2.Аспекти теорії системи управління інвестиційним ризиком

10.1.3.Методи та критерії вимірювання міри фінансового ризику

10.2.Місце валютних ризиків в системі комерційних ризиків. Підходи до вибору стратегії захисту від валютних ризиків

10.3.Сучасні методи та схеми хеджування ризиків на ринку фінансових послуг.

10.3.1. Основні поняття в теорії ф'ючерських, форвардних контрактів на міжбанківських операціях "своп"

10.3.2.Міжбанківські операції "своп"

10.3.3.Механізм хеджування за допомогою ф'ючерсних контрактів

10.3.4.Хеджування за допомогою опціонів. Валютні опціони

10.4.Техніка укладання ф'ючерсних контрактів

10.4.1. Основні поняття біржової торгівлі ф'ючерсними контрактами

10.5. Хеджери, спекулянти та арбітражери як основні учасники ринку термінових контрактів

Загальна характеристика та цілі основних груп учасників ринку термінових контрактів

10.5.1.Хеджери. Техніка хеджування

10.5.2.Біржові спекулянти та їх класифікація

10.6.Проблеми організації ф'ючерсної торгівлі на сучасному етапі розвитку української економіки

Розділ 3. ОСОБЛИВОСТІ ОРГАНІЗАЦІЇ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УКРАЇНІ

11. Інфраструктура ринку фінансових послуг 115

11.1. Поняття та елементи ринкової інфраструктури

11.1.1.Роль банків у інфраструктурному забезпеченні ринку

11.1.2.Банківські інформаційні технології

11.1.3.Особливості організації та функціонування інфраструктури ринку цінних паперів

11.1.4.Проблеми реєстраторського сегмента ринку цінних паперів .

11.1.5.Інфраструктурна база біржової та позабіржової діяльності на ринку цінних паперів України

11.2.Розміщення інфраструктури ринку фінансових послуг аналітичний аспект

11.3.Сегментний аналіз розвитку ринку фінансових послуг

11.4.Проблема створення інфраструктури ринку ануїтетів

I2. Державне регулювання та саморегулювання ринку фінансових послуг 123

12.1.Необхідність фінансового регулювання ринку фінансових послуг на етапі становлення його функціональної системи

12.2.Національний банк як орган державного регулювання ринку фінансових послуг

12.3.Методи регулювання банківської діяльності

12.3.1.Регулювання кредитних відносин центрального банку з комерційними

12.3.2.Проведення операцій на відкритому ринку — традиційний метод емісійно-кредитного регулювання

12.3.3.Встановлення економічних показників регулювання діяльності комерційних банків

12.3.4.Правові основи регулювання банківського кредитування

12.3.5.Особливості процесу адаптації банківського законодавства України і Європейського Союзу

12.3.6.Проблема ліквідації проблемних позик

12.4. Державна політика на валютному ринку

12..5. Регулювання діяльності учасників ринку цінних паперів

12.5.1.Модель ринку цінних паперів України

12.5.2.Правові аспекти регулювання ринку цінних паперів

12.5.3.Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів .

12.6.Вплив податкової політики держави на розвиток та функціонування ринку нерухомості

12.7.Основні завдання державного регулювання інвестиційних процесів у економіці Україні

ВСТУП

Ринок фінансових послуг - це особлива, притаманна тільки ринковій економіці сфера економічних взаємовідносин, де здій­снюється купівля-продаж, розподіл і перерозподіл фінансових ак­тивів країни між сферами економіки. В умовах розвиненої ринкової економіки, де гроші протягом століть формувались і розвивались як товар, подібний до будь-якого іншого, ринок фінансових послуг має розвинену, розгалужену інфраструктуру. Ця інфраструктура вклю­чає ефективну банківську систему, фондову біржову та позабіржову систему, небанківські кредитно-фінансові інститути, підтримуючі і стимулюючі інформаційні системи, законодавчу базу, що забезпечує врегулювання економічних взаємовідносин між суб'єктами еко­номіки, що діють на фінансовому ринку, державний бюджет та інші елементи (в т.ч. соціальний елемент).

Мета курсу "Ринок фінансових послуг" - формування у сту­дентів комплексного розуміння системи взаємозв'язків на фінансо­вому ринку та відповідної державної політики.

Завданням курсу є вивчення сутності та функцій, які виконує фінансовий ринок, наукових засад побудови цього ринку як цілісно­го механізму перерозподілу фінансових ресурсів між державою, фізичними та юридичними особами.

Предметом курсу є система грошових та економічних взаємозв'язків, які виникають у процесі перерозподілу фінансових ресурсів на фінансовому ринку між державою, юридичними та фізичними особами шляхом формування фондів цільового призна­чення через систему фінансових посередників.