12

Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання

Задача 1.

Методом прямого рахунку визначити рух грошових коштів підприємства (та дати розшифровку грошових потоків по видам діяльності) по при наступних умовах:

1. Отримана виручка від реалізації з ПДВ складає 120 тис. грн., а собівартість реалізації складає 80 тис. грн.

2. Нарахована амортизація 5 тис. грн.

3. Сплачені послуги рекламної агенції 2,5 тис. грн.

4. Податок на прибуток дорівнює 5,3 тис. грн.

5. Реалізовані нематеріальні активи – 6 тис. грн.

6. Придбано акцій на суму 15 тис. грн.

7. Отримані короткострокові займи – 20 тис. грн.

8. Сплачені дивіденди 1,2 тис. грн.

Задача 2.

Визначити методом непрямого рахунку чистий рух грошових коштів підприємства (та дати розшифровку грошових потоків по видам діяльності), якщо відомо:

1. Чистий прибуток – 25 тис. грн.

2. Нарахований знос – 5 тис. грн.

3. Збільшення кредиторської заборгованості - 10 тис. грн.

4. Збільшення матеріальних активів – 9 тис. грн.

5. Зменшення дебіторської заборгованості – 7 тис. грн.

6. Зменшення довгострокових кредитів – 21 тис. грн.

7. Збільшення довгострокових фінансових інвестицій – 5 тис. грн.

Задача 3.

На основі наведених даних визначити інвестиційну привабливість активів на основі моделі САРМ.

Акції	А	B	C	D
Показник
Очікувана рентабельність (Rn, %)	15	14	12	16
Середньоквадратичне відхилення Gn рентабельності інвестицій, %	5	8	4	3
Коефіцієнт кореляції К (Rn;Rm); між нормою дохідності планових інвестицій та середньою нормою доходності по ринку	0,7	0,8	0,9	1
Середньоквадратичне відхилення Gm рентабельності інвестицій, %	5	5	5	5
Середня дохідність диверсифікованого портфеля інвестицій Rm, %	10	10	10	10
Безризкова процентна ставка на ринку капіталів, і, %	9	9	9	9

Задача 4.

Визначити оптимальну структуру фінансування інвестиційного проекту за критерієм максимізації рентабельності власного капіталу, виходячи з наступних даних (тис. грн.):

(1) потреба у капіталі на фінансування проекту – 127500;

(2) очікувана рентабельність проекту – 31,5%;

(3) можливі варіанти покриття потреби у капіталі на фінансування проекту за рахунок власного капіталу наступні (частка покриття): 85%; 75%; 65%; 55%; 45%; 35%; 25%;

(4) решта потреби у капіталі покривається за рахунок банківського кредиту;

(5) базова кредитна ставка – 23,5%;

(6) із збільшення частки позикового фінансування на кожні 10 відсоткових пунктів (починаючи з 25% включно) кредитна ставка зростає на 1,1 відсотковий пункт.