- •Л.С. Омельченко, о.Ф. Садовнікова фінансова діяльність суб'єктів господарювання навчально-методичний посібник
- •Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •1.1.1. Зміст і основні задачі фінансової діяльності суб'єктів господарювання
- •1.1.2. Організація фінансової діяльності підприємств
- •1.1.3. Форми фінансування підприємств
- •1.1.4. Критерії прийняття фінансових рішень.
- •1.2. Питання для самоконтролю
- •1.3. Задачі
- •1.4. Тести
- •Тема 2. Особливості фінансової діяльності суб'єктів господарювання різних форм власності
- •2.1.1. Критерії прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу
- •2.1.2. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання без створення юридичної особи
- •2.1.3. Особливості фінансової діяльності приватних підприємств
- •2.1.4. Особливості фінансової діяльності товариств з обмеженою відповідальністю (тов)
- •2.1.5. Особливості фінансової діяльності акціонерних товариств (ат)
- •2.1.6. Особливості фінансової діяльності підприємств з іноземними інвестиціями
- •2.2. Питання для самоконтролю
- •2.3. Задачі
- •2.4. Тести
- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємств
- •3.1.1. Власний капітал, його функції і структура
- •3.1.2. Статутний капітал і корпоративні права підприємства
- •3.1.3. Резервний капітал підприємства, його види і джерела формування
- •3.1.5. Збільшення статутного капіталу підприємства
- •3.1.6. Зменшення статутного капіталу підприємства
- •3.1.7. Звіт про власний капітал
- •3.3. Задачі
- •3.4. Тести
- •Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств
- •4.1.1. Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємств
- •4.1.2. Самофінансування підприємств
- •4.1.3. Збільшення статутного капіталу без залучення додаткових внесків
- •4.1.4. Забезпечення майбутніх витрат і платежів
- •4.1.5. Чистий грошовий потік (Cash-flow)
- •4.2. Питання для самоконтролю
- •4.3. Задачі
- •4.4. Тести
- •Тема 5. Дивідендна політика підприємств
- •5.1.2. Фактори дивідендної політики
- •5.1.3. Форми виплати дивідендів
- •5.2. Питання для самоконтролю
- •5.3. Задачі
- •5.4. Тести
- •Тема 6. Фінансування підприємств за рахунок позикового капіталу
- •6.1.1. Позиковий капітал підприємства, його ознаки і структура
- •6.1.5. Факторинг
- •6.3. Задачі
- •6.3. Тести
- •Тема 7. Фінансові аспекти реорганізації підприємств
- •7.1.1. Реорганізація, як напрям фінансової діяльності підприємств
- •7.1.2. Сутність і основні задачі реорганізації, спрямованої на укрупнення підприємств
- •7.1.3. Сутність і основні задачі реорганізації, спрямованої на розукрупнення підприємств
- •7.1.4. Перетворення, як особлива форма реорганізації підприємств
- •7.2. Питання для самоконтролю
- •7.3. Задачі
- •7.4 .Тести
- •Тема 8. Фінансові інвестиції підприємств
- •8.1.1. Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємства
- •8.1.2. Довгострокові фінансові інвестиції
- •8.1.3. Поточні фінансові інвестиції
- •8.1.4. Оцінка доцільності фінансових інвестицій
- •8.1.5. Відображення вартості фінансових інвестицій в звітності
- •8.2. Питання для самоконтролю
- •8.3. Задачі
- •8.4. Тести
- •Тема 9. Оцінка вартості підприємств
- •9.1.1. Необхідність експертної оцінки вартості підприємства
- •9.1.2. Методи оцінки сукупної вартості активів підприємства як цілісного майнового комплексу
- •9.1.3. Практична робота за оцінкою вартості підприємства
- •9.2. Питання для самоконтролю
- •9.3. Задачі
- •9.4. Тести.
- •Тема 10. Фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин
- •10.1.1. Завдання фінансових служб у сфері зовнішньоекономічних відносин
- •10.1.2. Регулювання розподілу виручки від зовнішньоекономічної діяльності в іноземній валюті
- •10.1.3. Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій
- •10.2. Питання для самоконтролю
- •10.2. Тести
- •Тема 11. Фінансовий контролінг
- •11.1.1. Сутність, необхідність і основні задачі фінансового контролінга
- •11.1.2. Стратегічний фінансовий контролінг
- •11.1.3. Оперативний фінансовий контролінг
- •11.2. Питання для самоконтролю
- •11.3. Тести
- •Тема 12. Бюджетування на підприємстві
- •12.1.1. Бюджетування, як функція фінансового контролінга
- •12.1.2. Система бюджетів на підприємстві
- •12.1.3. Визначення потреби підприємства в капіталі
- •12.2. Питання для самоконтролю
- •12.3. Задачі
- •12.4. Тести
12.1.3. Визначення потреби підприємства в капіталі
Потреба в капіталі – це виражена в грошовому еквіваленті потреба підприємства в грошових і матеріальних коштах, необхідних для досягнення поставленої мети і забезпечення фінансової рівноваги.
Потреба в капіталі може розраховуватися на основі методології нуль-базис або традиційного бюджетування.
За методом традиційного бюджетування плановий обсяг потреби в капіталі залежить від прогнозних величин грошових виплат і надходжень, а також тимчасового інтервалу між ними. Дефіцит або надлишок грошових коштів за певний проміжок часу визначається як різниця між наростаючими підсумками грошових виплат і надходжень за цей період.
Для прогнозування потреби в капіталі перш за все слід визначити планові об'єми грошових коштів в розрізі окремих видів діяльності і періодів. Види потреби в капіталі можна класифікувати по типу грошових виплат (витрат) підприємств :
Грошові виплати в результаті інвестиційної діяльності;
Грошові виплати в результаті операційної діяльності;
Грошові виплати в результаті фінансової діяльності.
За традиційного бюджетування плановий обсяг потреби в капіталі залежить від прогнозних величини грошових виплат і надходжень, а також часового інтервалу між ними. Дефіцит чи надлишок грошових коштів за певний проміжок часу визначається як різниця між наростаючими підсумками грошових виплат та надходжень за цей період.
Приклад 5.
Визначимо потребу підприємства в капіталі в плановому періоді, якщо прогнозні показники грошових надходжень і виплат мають такий вигляд:
Таблиця 10. Вихідні дані (грн.).
Місяць |
Грошові виплати |
Надходження |
Потреба (+), надлишок (–) |
Січень |
350 000 |
— |
+350 000 |
Лютий |
300 000 |
— |
+650 000 |
Березень |
100000 |
100 000 |
+650 000 |
Квітень |
200 000 |
150 000 |
+700 000 |
Травень |
100 000 |
200 000 |
+600 000 |
Червень |
100 000 |
200 000 |
+500 000 |
Липень |
250 000 |
100 000 |
+650 000 |
Серпень |
50 000 |
200 000 |
+500 000 |
Вересень |
100 000 |
200 000 |
+400 000 |
Жовтень |
200 000 |
150 000 |
+450 000 |
Листопад |
100 000 |
200 000 |
+350 000 |
Грудень |
150 000 |
200 000 |
+300 000 |
Наростаючий підсумок |
2 000 000 |
1 700 000 |
+ 300 000 |
Розглянемо порядок розрахунку потреби в капіталі для фінансування оборотних активів на умовному прикладі.
Приклад 6.
Визначимо потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу кумулятивним та елективним методами за таких даних:
• плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції - 1, 8 млн. грн.;
• планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінним
• структура витрат підприємства характеризується такими даними: прямі матеріальні витрати — 30 %;
прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї — 35 %; загально виробничі витрати — 20 %; адміністративні витрати — 10 %; витрати на збут — 5 %;
• середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі — 5 днів;
• за домовленістю з постачальниками сировини строк її оплати становить 3 дні з часу її оприбуткування на складі;
• тривалість виробництва готової продукції — 10 днів;
• тривалість зберігання готової продукції на складі — 2 дні;
• з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 15 днів.
Потреба в капіталі для фінансування оборотних активів кумулятивним методом обчислюється таким чином:
1. Розрахуємо період, протягом якого кошти будуть «заморожені» в оборотних активах (тривалість операційного циклу): 5-3 + 10 + 2 + + 15 = 29 днів.
2. Визначимо загальні середньоденні витрати підприємства на фінансування оборотних активів: 20 тис. грн. (1,8 млн. грн. : 90 днів).
3. Визначимо загальний обсяг потреби в обігових коштах для фінансування оборотних активів протягом планового періоду:
• у цілому на оборотні активи: 20 тис. грн. · 29 днів = 580 тис. грн., у тому числі:
виробничі запаси: 40 тис. грн. (20 000 · 2);
незавершене виробництво: 200 тис. грн. (20 000 · 10);
готова продукція: 40 тис. грн. (20 000 · 2);
дебіторська заборгованість: 300 тис. грн. (20 000 · 15).
Розрахуємо потребу в капіталі для фінансування оборотних активів елективним методом.
1. Обчислимо показники окремих елементів витрат підприємства в грошовому виразі:
• прямі матеріальні витрати: 540 тис. грн. (30 % від 1,8 млн. грн.);
• прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї:
630 тис. грн. (35 % від 1,8 млн. грн.);
• загально виробничі витрат: 300 тис. грн. (20 % від 1,8 млн. грн.);
• адміністративні витрати: 180 тис. грн. (10 % від 1,8 млн. грн.);
• витрати на збут: 90 тис. грн. (5 % від 1,8 млн. грн.);
2. Визначимо середньоденні витрати за окремими елементами:
• матеріальні витрати: 6 000 грн. (540 тис. : 90 днів);
• прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї: 7 тис. грн. (630 : 90);
• загально виробничі витрати: 4 тис. грн.;
• адміністративні витрати: 2 тис. грн.;
• витрати на збут: 1 тис. грн.
Умовний розподіл витрат на виробництво та реалізацію продукції за окремими статтями оборотних активів протягом операційного циклу.
3. Проведемо розподіл окремих видів затрат за окремими статтями оборотних активів. Середньоденні витрати в розрізі окремих статей формуватимуться таким чином:
• виробничі запаси включають витрати на сировину та матеріали за їх первісною вартістю: 6000 грн.;
• затрати на незавершене виробництво визначаються згідно з П(С)БО 16 «Витрати» і включають прямі матеріальні витрати; прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї; загально виробничі витрати (в нашому прикладі ми набудемо розподіляти затрати між незавершеним виробництвом і готовою продукцією):
6000 + 7000 + 4000 = 17 000 грн.
Аналогічним чином розраховуються середньоденні затрати, які авансуються в готову продукцію, що зберігається на складі:
6000 + 7000 + 4000 = 17 000 грн.
Затрати, «заморожені» в дебіторській заборгованості, включають, окрім іншого, адміністративні витрати і витрати на збут:
6000 + 7000 + 4000 + 2000 + 1000 = 20 000 грн.
4. Визначимо обсяг потреби в обігових коштах для фінансування окремих статей оборотних активів протягом планового періоду:
• виробничі запаси: 12 000 (6 тис. грн. · 2 дні);
• незавершене виробництво: 170 000 (17 тис. грн. · 10);
• готова продукція: 34 000 (17 тис. грн. · 2);
• дебіторська заборгованість: 300 000 (20 тис. грн. · 15);
В цілому на оборотні активи: 12 000 + 170 000 + 34 000 + 300 000 = 516 тис. грн.
5. Визначимо величину коштів, яка буде «заморожена» в окремих елементах витрат (розраховується множенням середніх одноденних витрат на кількість днів, на які авансуються відповідні витрати):
• витрати на сировину та матеріали: 6000 · (2+10 +2 + 15) = 174 тис. грн.;
• витрати на пряму заробітну плату та нарахування на неї:
7000 · (10 + 2 + 15) = 189 тис. грн.;
• загально виробничі витрати: 4000 · (10 + 2 + 15) = 108 тис. грн.;
• адміністративні витрати: 2000 · 15 = 30 тис. грн.;
• витрати на збут: 1000 -15 = 15 тис. грн.
Усього витрат протягом одного операційного циклу:
174000+ 189000+ 108000 + 30000+ 15 000 = 516 тис. грн.
Отже, кошти, заморожені в окремих статтях оборотних активів, дорівнюють обсягу коштів, авансованих в окремі елементи затрат на виробництво та реалізацію продукції в плановому періоді.