АНАЛИЗ ФОРМЫ Nt4 «ОТЧЕТ О МВИЖСЕНИИ ДЕНЕЖНЫМ СРЕДСТВ»

6.1. Анализ движения денежных средств по данным отчетности _,„„,,

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) — сово­купность показателей, развернуто характеризующих поток де­нежных средств за отчетный период.

Денежные средства — включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

Эквиваленты деиежмыж средств — краткосрочные высоко­ликвидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные суммы и подверженные незначительному риску ко­лебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.

Чистые денежные средства — нетто-результат движения денеж­ных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый при­рост или уменьшение денежных средств за отчетный период.

Поток денежных средств — поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.

Приток (отток) денежных средств — увеличение (уменьше­ние) денежных поступлений в результате хозяйственной дея­тельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.

Информация, содержащаяся в «Отчете о движении денеж­ных средств», необходима для оценки:

♦ перспективной возможности организации создавать по­ложительные потоки денежных средств (превышение де­нежных поступлений над расходами);

211

• способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

• потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

• причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

• эффективности операций по финансированию органи­ зации и инвестиционных сделок в денежной и безденеж­ ной формах.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

Средние остатки денежных средств

—— — х I

Оборот денежных средств

Для исчисления среднего оборота следует использовать кре­дитовый оборот по счету 51. Но если у организации существен­ная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

Составляется следующая таблица (табл. 6.1), которая пока­зывает колебания оборота денежных средств в течение отчетно­го периода — срока с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Таблица 6.1

Движение денежных средств

Месяц	Остатки денежных средств (по ж/о Ne 1,2,3), тыс, руб.	Оборот за месяц, тыс. руб.	Период оборота, дни (гр. 1x30 дней/гр, 2)
1	2	3	4
Январь	1538	14646	3,15
Февраль	687	8311	2,48
и т.д....

В «Отчете о движении денежных средств» суммируются по­токи денежных средств за отчетный период, с тем чтобы полу-

212

теть дополнительную информацию о результатах производствен­но-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестици­онной и финансовой деятельности.

В отчете содержится информация, которая дополняет дан­ные отчетного бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». В частности, из этого отчета можно получить инфор­мацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности до­статочным притоком денежных средств, способствующим рас­ширению проводимых операций или, по крайней мере, позво­ляющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хо­зяйственные общества, капитальные вложения в основные сред­ства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, от­чет дает представление о деятельности организации по привле­чению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.

Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой дея­тельности.

В международной практике существуют два метода состав­ления отчета о движении денежных средств — прямой и кос­венный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение толь­ко части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяй­ственной деятельности.

Анализ движения денежных средств также можно прово­дить прямым и косвенным методом.

Методика атимизв движения ёеиежиых средств прямым ме­тодом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении де­нежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры пригожа и оттока денежных средств по видам деятельности (табл. 6.2).

В колонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 143 067 тыс. руб. Из них 83,8% приходится на текущую деятель-

213

ность, 1,5% — на инвестиционную и 14,7% — на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде со­ставил 143 907 тыс. руб. Из них 92,6% — это средства, приходя­щиеся на текущую деятельность, 5,2 % — по инвестиционной деятельности и 2,3% — финансовая деятельность.

В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы де-■ нежных средств наибольший удельный вес приходится на вы­ручку от продажи работ, товаров, услуг — 74,8%, 4,5% прихо­дится на дивиденды и проценты по финансовым вложениям. При этом 65,15% приходится на инвестиционную деятельность. Точно так же анализируется отток денежных средств организа­ции.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их при­током на 840 тыс. руб. (6525 — 7365). Для финансовой стабильно­сти должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в орга­низации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток де­нежных средств. Необходимым условием финансовой стабиль­ности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увели­чение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления ин­вестиций.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвя­зи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Величина притока денежных средств существенным обра­зом отличается от суммы полученной прибыли. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2), анализируемая организация получила прибыль 22250 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 11806 тыс. руб. В то же время денежные средства орга­низации сократились за анализируемый период на 840 тыс. руб., и тому есть несколько причин.

1. Прибыль (убыток), отражаемые в форме № 2, формиру­ется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, со­гласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реаль­ного движения д_енехНых средств):

214

• наличие расходов будущих периодов;

• наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, кото­ рые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

• расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются а течение джительного времени (амор­тизация), но именно они сопрэвождаются значительным отто­ком денежных средств.

2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

3. Приобретение активов долгосрочного характера не отра­ жается на прибыли, а их реализация меняет финансовый ре­ зультат.

4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

5. Изменения в составе собственного оборотного капита­ ла. Увеличение остатков текущих активов приводит к допол­ нительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.

Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (ре­ализованы), величина финансового результата не изменится.

6. Наличие кредиторской задолженности позволяет органи­ зации использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руко­водство организации информацией о наличии и движении де­нежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств кос­венным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью рада корректировок в величину изменения денеж­ных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственньм оборотным капиталом. Для этого устраняют юияние на финансовый результат опера­ций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

215

Таблица 6.2

О\

Анализ отчета о дшжении денежных						средств прямым методом
Наименование показателя	Код строки	Сумма, тысруб	В том числе			Относительные величины
			по теку­щей деятель­ности	по ин­вести­ционной деятель­ности	по фи­нансо­вой дея­тель­ности	всего	по те­кущей дея­тель­ности	«ин­вести­ционной дея­тель­ности	по фи­нансо­вой дея­тель­ности	по теку­щей дея­тельнос­ти	ПО ИН- вести-цион-ной дея­тель­ности	по фи­нансо­вой дея­тельнос­ти
1	2	3	4	5	6	?	8	9	10	11	12	13
1. Остаток денежных средств на начало года	010	7365	X	X	X	X	X	X	X	X	X	X
2. docTf пило денежным среден всего	020	143 067	119 894	2149	21 S24	100	83,8	1,5	14,7	100	100	100
в том числе;
выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	030	106 969	106 969			74,8	X	X	X	89.2	—
выручка от продажи основных средств и иного имущества	040	749	_	749		0,5	X	X	X		34,9	—
авансы, полученные от покупа­телей (заказчиков)	050	864	864	~~~		0,6	X	X	X	,0,7	0,0	—
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	060	_	,	~~~		™™	X	X	X		—	_
безвозмездно	070	—	_	_	—	_	X	X	X	—	—	—
Кредиты полученные	080	15 307	307	—	15000	10,7	X	X	X	0,3	—	71,3
Займы полученные	085	3000	2000	_	1000	2,1	X	X	X	1,7	—	4,8
дивиденды, проценты по фина­нсовым вложениям	090	6424	_	1400	5024	4,5	X	X	X	_	65,1	23,9
прочие поступления	110	9754	9754	—	—	6,8	3	3	3	8,1	—	—
3, Направлено денежных средств — всего	120	143»?	133 ЯМ	7426	3273	100	92.S	5,2	2,3	100	100	100
в том числе:
на оплату приобретенных това­ров, оплату работ, услуг	130	60 408	59 064	1344	—	42,0	X	X	X	44,3	18,1	—

ю

-4

Окончание табл. 6.2

Наименование показателя	квд строки	Сумма, тыс.руб.	1	том чист	е	Относительные и				ЭЦИЧЦНЫ
			по теку­щей деятель­ности	по ин­вести­ционной деятель­ности	по фи­нансо­вой дея-твль-нвсти	всего	по те­кущей дея­тель­ности	по ин­вести­ционной дея­тель­ности	по фи­нансо­вой дея-тепь-ности	по теку­щей дея­тельнос­ти	ПОИН- ввсти-циш-ной дея­тель­ности	по фи­нансо­вой дея­тельнос­ти
1	2	3	4	к_5_	6	__L_J	8	9	10	11	12	13
на оплату труда	140	20 942	20 942	_		14,6	X	X	X	15,7	—	_
отчисления на социальные нужды	150	19 339	19 339		_	134	X	X	X	14.5
на выдачу подотчетных сумм	160	8351	8351		—	6,3	—	—
на выдачу авансов	170	5415	4415	_1000__j	_	3,8	X	X	X	3.3	13,5
на оплату долевого участия в строительстве	180	115	шшт	115		0,1	X	X	X	X	1.5	:_
на опиате машин и транспортных средств	190	496?		496?		35	X	X	X	X	66.9
на финансовые вложения	200	1182		(1182		0,8	X	X	X	X	_	361
на выплату дивидендов, процентов	210	2091			2091	1,5	X	X	X	X	_	63.9
на расчеты с бюджетом	220	18 444	18 444			12,8	X	X	X	13,8	—	X
на опиату процентов по получен­ным кредитам, займам	230	2011	2011	~™,		1,4	X	X	X	1,5	_	_
прочие выплаты, перечисления и т. п.	250	642	642		_	0.4	X	X	X	0,5	_
4, Остаток денежных средств на конец периода	260	6825	X	X	X	X	X	X	X	X	X	X

При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амор­тизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добав­лены к нераспределенной прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает вли­яния, поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть до­бавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают соот­ветствие изменений собственного оборотного капитала и де­нежных средств. Следует определить, как изменение по жаждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов (табл. 6.3).

Таблица 6.3

Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета

{тыс. руб.)

Счета	Сальдо на начало		Обороты		Сальдо на конец
	дт	КГ	ДТ	КГ	ДТ	КТ
Счет 01	87731	_	18853	9052	97532	_
Счет 02	—	10905	—	8542	_	17447
Счет 10	17 576	—	54615	68758	3433	_
Счет 82	49391	_	106969	105912	S0448	—
Счет 61	7999	_	10155	11 801	6353	—
и т.д.

Например: счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчика­ми». Этот счет в нашем примере имеет активное сальдо, следо­вательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле:

С_к = С + ОД - ОК,

где С_н, С_ж — сальдо на начало и конец периода; ОД, ОК — обороты по дебету и кредиту счета,

218

тогда

OK = ОД + С_н - С_к = ОД - (Q - С);

105 912 = 106 969 + 49 391 - 50 448;

105912 = 106969 - 1057.

С_к > С_н — значит, дебиторская задолженность увеличилась и реальный приток денежных средств бьш ниже зафиксирован­ного в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на 1 057 тыс. руб. По форме № 2 выручка от продажи составила 106 969 тыс. руб., а реально 105 912 тыс. руб. Значит, сумму прибыли нужно уменьшить на 1 057 тыс. руб.

Счет 02 «Амортизация основных средств» — это счет пас­сивный, значит

С_к = С_н + ОК - ОД; ОК = ОД + (С_к - С);

2084 = 0 + (53 767 - 51 683).

Увеличение начисленной амортизации основных средств увеличивает сумму прибыли на 6542 тыс. руб., так как реальный отток денежньж средств будет меньше на эту величину.

Такие корректировочные операции проводятся по всей те­кущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Про­цесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц со­держат ценную управленческую информацию, в которой заин­тересовано руководство организации и инвесторы. С ее помо­щью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице 6.4.

Таблица 6.4