- •1.2 Анализ финансового состояния организации»
- •1.3 Оценка результативности финансово хозяйственной деятельности
- •Анализ структуры финансового управления в организации
- •2 . Выбор варианта финансирования организации
- •4 Определение эффективности проектного решения
- •1. Анализ финансового состояния
- •2. Анализ рентабельности
- •3. Анализ деловой активности
2. Анализ рентабельности
Таблица 14 – Показатели рентабельности ОАО «КСМ»
Наименование показателя |
Базовый период (2007) |
Плановый период (2008) |
1 Рентабельность реализованной продукции |
0,037 |
0,074 |
2 Рентабельность производства |
0,003 |
0,082 |
3 Рентабельность совокупных активов |
0,018 |
0,066 |
4 Рентабельность внеоборотных активов |
0,031 |
0,116 |
5 Рентабельность оборотных активов |
0,043 |
0,151 |
6 Рентабельность собственного капитала |
0,04 |
0,058 |
7 Рентабельность инвестиций |
0,039 |
0,058 |
8 Рентабельность продаж |
0,014 |
0,044 |
В результате реализации выбранного проектного решения рентабельность предприятия также возрастет за счет роста прибыли. Существенно возрастет рентабельность производства, собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов.
3. Анализ деловой активности
Таблица 15 - Система показателей для оценки деловой активности
Наименование показателя |
Темп роста, % |
1 Прибыль |
153 |
2 Выручка от продажи товаров, работ, услуг |
115 |
3 Величина авансированного капитала |
106 |
Так как, темп роста прибыли опережает темп роста выручки и активов, то деловая активность ОАО «КСМ» возрастет
Таблица 16 - Коэффициентный анализ деловой активности
Наименование показателя |
Базовый период (2007) |
Плановый период (2008) |
1 Коэффициент оборачиваемости активов |
1,303 |
1,484 |
2 Продолжительность одного оборота активов |
280 |
246 |
3 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
2,246 |
2,623 |
4 Продолжительность одного оборота внеоборотных активов |
163 |
139 |
5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3,102 |
3,420 |
6 Продолжительность одного оборота оборотных активов |
118 |
107 |
7 Коэффициент оборачиваемости запасов |
3,251 |
4,992 |
8 Продолжительность одного оборота запасов |
112 |
73 |
9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
13,269 |
10,975 |
10 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности |
28 |
33 |
11 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности |
0,075 |
0,091 |
12 Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов |
18,92 |
34,506 |
13 Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов |
19 |
11 |
14 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
14,778 |
16,536 |
15 Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности |
25 |
22 |
16 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
1,57 |
1,713 |
17 Продолжительность одного оборота капитала |
232 |
213 |
Таким образом, деловая активности ОАО «КСМ» в прогнозируемом периоде возрастет. Росту деловой активности способствует рост объемов продаж. В прогнозируемом периоде снизится продолжительность оборота совокупных активов, внеоборотных активов, оборотных активов, запасов, кредиторской задолженности и собственного капитала. То есть ресурсы будут быстрее превращаться в деньги, что благоприятно влияет на деятельность предприятия.
На основании проведенного анализа финансового состояния, рентабельности и деловой активности ОАО «Кургансельмаш» можно сказать, что принятое проектное решение является эффективным.
Заключение
В первом разделе курсового проекта был проведен анализ деятельности ОАО «Кургансельмаш» и разработан проект финансового обеспечения деятельности предприятия на следующий год.
Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов организации показал следующее.
Основным источником финансовых ресурсов предприятия является собственный и приравненный к нему капитал. Однако на предприятии наблюдается нехватка собственных средств и оно вынуждено привлекать заемный капитал посредством кредитной линии и кредиторской задолженности.
За анализируемый период изменилась структура направлений расходования финансовых ресурсов. Если в 2005 и 2006 г. большую часть средств предприятие расходовало на исполнение финансовых обязательств перед своими контрагентами, то в 2007 г. стало направлять на расширенное воспроизводство.
Анализ финансового состояния ОАО «Кургансельмаш» по методике ФСФО показал что платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия улучшились. Однако предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. В 2006 г. наблюдалось оживление деятельности предприятия, а в 2007 г. произошел спад. То есть предприятие развивается циклично.
Анализ динамики финансовых результатов показал, что величина чистой выручки предприятия зависит в основном от себестоимости реализованной продукции и сальдо прочих доходов и расходов. Так, в 2005 г. предприятием был получен убыток в размере 1624 тыс. р., чистая прибыль за 2006 г. составила 32365 тыс. р., в 2007 г. предприятие получило чистую прибыль в размере 5972 тыс. р. За последний год результативность хозяйственной деятельности снизилась в связи с большими расходами на производство и реализацию продукции. Тем не менее, предприятию удалось покрыть убыток и оно наращивает нераспределенную прибыль.
Анализ рентабельности показал, что эффективность деятельности предприятия низкая. И за последний год снизилась. Особенно низка рентабельность производства, совокупных активов и продаж. Тем не менее, в 2006 г. рентабельность возросла по сравнению с 2005 г., а в 2007 г. произошел спад.
Деловая активность предприятия за рассматриваемый период снизилась. Увеличилась продолжительность одного оборота совокупных активов, оборотных активов, дебиторской заложенности, собственного капитала, что отрицательно влияет на деятельность предприятия. В то же время снизилась продолжительность оборота запасов и кредиторской задолженности.
За рассматриваемый период произошло снижение продолжительности производственного и финансового цикла.
Анализ структуры финансового управления на предприятии показал, что финансовая служба в достаточно полной мере использует финансовые методы и рычаги, а также выполняет поставленные перед ней задачи и функции.
В результате анализа были выявлены основные проблемы предприятия.
Во втором разделе была определена потребность в дополнительном финансировании. Она составила 11768,6 тыс. р. Были подробно рассмотрены варианты финансирования деятельности предприятия. И на основании разработанной автором системы критериев отбора варианта финансирования было принято решение, что оптимальным вариантом финансирования деятельности ОАО «КСМ» будет являться сочетание самофинансирования за счет амортизационных отчислений и реинвестирования прибыли, а также привлечение заемных средств путем коммерческого кредита.
В третьем разделе курсового проекта были разработаны меры по организации выбранного варианта финансового обеспечения ОАО «КСМ».
За счет роста производительности труда и лучшего использования производственных основных фондов предприятие сэкономит на себестоимости 2460,96 тыс. р.
В результате сумма заемного капитала составит 9307,64 тыс. р. В качестве внешнего источника финансирования планируется привлечь коммерческий кредит, который предоставит ООО «Промышленное обеспечение «Уралпрокат»». Формой предоставления кредита будет отсрочка платежа с начислением процентов – 10,5% годовых. Сумма процентов за пользование кредитом за весь срок составит 316,46 тыс.р.
В результате реализации выбранного проектного решения предприятие получит чистую прибыль в размере 20116 тыс. р.
В результате реализации проектного решения улучшится финансовое состояние предприятия.
Существенно возрастет рентабельность предприятия, особенно рентабельность производства, собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов.
Деловая активности ОАО «КСМ» в прогнозируемом периоде возрастет. Росту деловой активности способствует рост объемов продаж. В прогнозируемом периоде снизится продолжительность оборота совокупных активов, внеоборотных активов, оборотных активов, запасов, кредиторской задолженности и собственного капитала. То есть ресурсы будут быстрее превращаться в деньги, что благоприятно влияет на деятельность предприятия.
На основании проведенного анализа финансового состояния, рентабельности и деловой активности ОАО «Кургансельмаш» можно сказать, что принятое проектное решение является эффективным.