1. По данным отчета форма №2, форма №1 за предыдущий и отчетный год требуется:

-рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

-оценить динамику дебиторской и кредиторской задолженности, их оборачиваемости.

Решение:

Кобор=В/средняяКЗ(ДЗ) - характеризует эффективность использования КЗ(ДЗ) с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля КЗ(ДЗ) за анализируемый период.

Период обор.=360/Кобор. – показывает какова продолжительность 1 оборота в днях.

Динамика(тем пр.) Кобр= Кобр на к.г. -Кобр на н.г.; Период обор. = Период обор. на к.г. - Период обор. на н.г.

2. АО располагает свободным капиталом в 50млн.руб. и желает положить эту сумму на депозит на 1,5 года. Коммерческий банк А предлагает такой вариант: срок депозита - 1,5 года, доход - 14% годовых, доход начисляется ежегодно.коммерческий банк Б предлагает другой вариант: срок депозита -1,5 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 12,5% годовых.какой вариант следует выбрать?

Решение:

S=p(1+r/m)mn Sa=50(1+0,14)1,5=60,859млн.руб. Sб=50(1+0,125/4)1,5*4=60,139 млн.руб.

3. Собственные средства АО возросли за год с 6500тыс.ру6. на70тыс.ру6., общая сумма источников увеличилась с 13600тыс.руб. на 85тыс.руб. Рассчитайте сумму заемных и привлеченных средств на начало и конец года, коэффициенты автономии и финансовой устойчивости. Повысилась ли за год финансовая устойчивость фирмы?

Решение:

CК на к.г. =6500+70=6570т.р. Сумма источ. на к.г. =13600+85=13685т.р.

Сумма ЗиПК на н.г. = 13600-6500=7100т.р. Сумма ЗиПК на к.г. = 13685– 6570= 7115т.р.

Кавт.=СК/А - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Кавт.на н.г.= 6500/13600=0,478 Кавт.на к.г.= 6570/13685=0,48 Δ=0,002

Кф.у.=СК/ЗК - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Кф.у.на н.г.=6500/7100=0,915 Кф.у.на к.г.= 6570/7115=0,923 Δ=0,008

3. АО анализирует два варианта вложения капитала. По первому вариант при капиталовложениях 860т.руб. прибыль составит 370т.руб. По второму варианту при капиталовложениях 1080 т.руб. прибыль составит 440т.руб. Какой вариант вы посоветуете выбрать фирме?

Решение:

R=П/кап.вложения - оценить, какую прибыль имеет п/п с каждого рубля средств, вложенных в активы.

R1=370/860=0,43 R2=440/1080=0,407 (!!!!!!!!!!!!срок окупаемости не определяется, т.к. прибыль единовременна)

3. Рассчитать по данным бухгалтерского баланса (форма №1) за отчетный год величину собственных оборотных средств и основных источников формирования запасов.

Решение:

СОС = ОбА-КО=СК+ДО-ВНА - Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СД) =СОС+ДО 

Общая величина основных источников формирования запасов(ОИ)=КиР+ДО-ВНА+Крат.Займы(610)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:     

СОС=СОС-запасы       

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов   СД=СД-Запасы , Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования     ОИ=ОИ-Запасы

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (Фс)	Фс >0	Фс <0	Фс <0	Фс <0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  (Фт)	Фт >0	Фт >0	Фт <0	Фт <0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат  (Фо)	Фо >0	Фо >0	Фо >0	Фо <0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

6. По данным форма №2 требуется:• Охарактеризовать взаимосвязь пок-лей рентабельности обычных видов деятельности орг-ии;• Рассчитать рентаб-ть продаж, рентаб-ть затрат на прои-во и продажу прод-ии и затраты на один рубль продаж прод-ии (затратоемкость прод-ии)

Решение:

Rпродаж=П от продаж/В -показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле (прибыль от продаж).

Rосновной деятельности=П от продаж/Затраты

Rобщая=П до налог-ия/В

с/с / В –на 1 руб.

7. По приведенным ниже данным определить порог рентабельность продаж продукции: объем реализации - 2000 тыс.руб., постоянные затраты 800тыс.руб., переменные затраты на единицу - 10тыс.руб., цена единицу изделия -18тыс.руб.

Решение:

Порог рент.= Пост.З./доля Мажин.П- это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли.

Доля Марж.П=(В-Перем.З)/В Доля Марж.П=(2000-10*(2000/18))/2000=0,4445

Порог рент.= 800/0,4445=1800

9. По данным отчетности (форма №1, форма №2) определить оборачиваемость элементов

оборотного капитала.

Решение:

Кобор=В/сред.запасы(ДЗ,КФВ,ДС) – харак-ет эф-сть использования запасы(ДЗ,КФВ,ДС) с точки зрения объёма продаж. Показывает кол-во оборотов 1 рубля запасы(ДЗ,КФВ,ДС) за анализируемый период.

Период обор.=360/Кобор. – показывает какова продолжительность 1 оборота в днях.

Оборачиваемости произ-ых запасов; оборотных активов; готовой продукции;

11. По данным форма 2 форма №1 за предыдущий и отчетный год требуется:

• дать определение оборачиваемости активов;

• долю оборотных активов в общей величине капитала предыдущий и отчетный год.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж.

13. По облигации номиналом 2000 руб. выплачивается 15%. Выплата процентов производится один раз в год. До погашения облигаций остается4года. Требуемая норма прибыли в течении первых двух лет - 20%, третий -15%, четвертый год - 10%.

Решение:

Курс.ст-сть=

Курсовая цена обл=(2000*0,15)/(1+0,2)+ (2000*0,15)/(1+0,2)2+(2000*0,15)/(1+0,15)3+(2000*0,15)/(1+0,1)4 +2000/(1+0,1)4=2226,519руб.

14. Выручка организации от продажи продукции составила 55тыс.руб.; себестоимость проданной продукции - 30тыс.руб.; коммерческие расходы -5тыс.руб.; управленческие расходы -6тыс.руб.; уплаченные проценты за кредит - 2тыс.руб. Рассчитать валовую прибыль и прибыль от продаж.

Решение:

Валовая П=55-30=25т.р. П от продаж=25-5-6=14т.р. П до налог-ия=14-2=12т.р.

14. По данным форма2 форма №1 за предыдущий и отчетный год требуется:

-определить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

-рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Решение:

Кобор=В/средняяКЗ(ДЗ) - характеризует эффективность использования КЗ(ДЗ) с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля КЗ(ДЗ) за анализируемый период.

Период обор.=360/Кобор. – показывает какова продолжительность 1 оборота в днях.

ДЗ/КЗ Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования

16. Рассчитать запас финансовой прочности, если объем продаж - 5000тыс.руб., переменные затраты на единицу изделия - 3200руб., постоянные затраты -1080тыс.руб., цена изделия - 4000руб.

Решение:

ЗФП=В-ПР показывает возможное падение выручки, которое может выдержать предприятие, прежде чем начнет нести убытки.

ПР=(1080000/(4000-3200))*4000=5400000р ЗФП=5000-5400=-400т.р

17. По данным форма №2, форма №1 требуется рассчитать показатели оборачиваемости запасов, в том числе производственных запасов и готовой продукции за предыдущий и отчетный годы.

Решение:

Оборачиваемость запасов=В/срЗапасы

Оборачиваемость Готовой продукции=В/ср.стр.214

Оборачиваемость производственных запасов= ф.2,стр.020 + ф.2,стр.030 + ф.2,стр.040

(ф.1,стр.210 (на н.г.) + ф.1,стр.220 (на н.г.) + ф.1,стр.210 (на к.г.) + ф.1,стр.220 (на к.г.))/2

17. Инвестор приобрел акцию компании за 80руб. Он ожидает, что дивиденды в следующем году составят 8руб., а цена акции достигнет 90руб. Найти ожидаемую норму прибыли на акцию.

Решение:

Ожид.норма П = (90-80+8)/80=0,225 (22,5%) годовая прибыль, которую фирма рассчитывает получить путем приобретения акции, выраженная в процентном отношении к цене акции.

17. Продается облигация номиналом 2000руб. Процентная (купонная) ставка составляет 15% годовых. Выплата процентов производится один раз в год. До погашения облигации остается ровно 3 года. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учетом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 20%. Определить курсовую цену облигаций.

Решение:

Курсовая цена обл=(2000*0,15)/(1+0,2)+ (2000*0,15)/(1+0,2)2+(2000*0,15)/(1+0,2)3+2000/(1+0,2)3 =1789,351руб. определяется конъюнктурой рынка

17. Собранием акционеров ОАО был утвержден дивиденд на одну обыкновенную акцию в размере 30% от ее номинальной стоимости (50руб.). Какова должна быть величина дивидендного фонда, если общее количество обыкновенных акций составило 6000 шт., а количество привилегированных акций составляет 500 шт. с доходностью 20%.

Решение:

Дивиденд=50*0,3=15р. 15*6000=90000р. 50*0,2=10р. 10*500=5000р 5000+90000=95000р.

21. Рассчитать стоимость источника «облигационный займ», если известны следующие данные:

• нарицательная стоимость облигации - 2500руб.; годовая купонная ставка - 12,5%; текущая рыночная цена - 1800руб. Облигации будут приниматься к погашению через 8 лет.

Решение:

Ст-ть обл.займа =(ном.Робл.*%+( (ном.Робл.-рын.Робл.)/Срок погаш.))/( (ном.Робл.+рын.Робл.)/2)

Ст-ть обл.займа =(2500*0,125+( (2500-1800)/8))/( (2500+1800)/2)=0,186

22. Чистая прибыль компаний за год составила 4 млн.руб. Приемлемая норма прибыли равна 15%. Реинвестируемая часть прибыли - 35%. Годовой темп прироста прибыли составил 8%. Рассчитать общее благосостояние акционеров.

Решение:

общее благосостояние акционеров=рынРакции+П идущая на выплату див.

характеризующим эффективность использования акционерного капитала или в общем случае — капитала владельцев фирмы 4*(1-0,35)=2,6млн.р

рынРакции=(2,6(1+0,08))/(0,15-0,08)=40,114млн.р общее благ-ие акц-ов 2,6+40,114=42,714млн.р.

23. Имеется объект инвестирования:

Доход.тыс.долл	2000	2500	3500	4000	5000
Вероятность	0,15	0,35	0,2	0,1	0,2

Рассчитать дисперсию, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, размах вариации.

Решение:

Д=∑(хi-хср)2*f/∑f или ∑(хi-хср)2*р -ср.квадрат откл-ий индив-ых зн-ий от ср.величины

σ = +/-√Д – среднее квад-ое откл-ие вариант ряда от ср.величины

ν= σ*100%/хср - доля усредненного зн-ия откл-ий от ср.величины. При этом совокупность считается однородной если ν<33%

R=мак-мин

24. Имеется следующая структура источников средств:

Источники средств	Доля в общей сумме источников, %	Стоимость источника
Акционерный капитал Долгосрочный заемный капитал	60 40	10 4.5

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала в условиях отсутствия налогов.

Решение:

Wacc=0,6*0,1+0,4*0,045=0,078%(7,8%) представляет собой среднюю стоимость финансовых ресурсов для фирмы

25. Выручка от реализации продукции составляет 15млн.руб., условно-постоянные затраты - 3млн.руб., маржинальная прибыль - 5,5млн.руб. Определить, до какого размера возрастет прибыль, если выручка возрастет на 15%

Решение:

Эффект опер.рычага=%П/%В Эффект опер.рычага=Маржин.П/П П=Марж.П-Пост.З.

%П=15*5,5/(5,5-3)=33%

28. По данным форма №1и форма №2требуется охарактеризовать систему показателей рентабельности финансово-хозяйственной деятельности компании.

Решение:

Rпродаж=П от продаж/В -показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле (прибыль от продаж).

Rосновной деятельности (продукции)=П от продаж/Затраты

Rобщая=П до налог-ия/В

Rсобст.К.=чистая П/ср.СК(капитал и резервы)

Rоб.А=ЧП/ср.Об.А

Rа=ЧП/ А

29. Цена единицы 8руб. Переменные расходы на единицу продукции 5руб. Условно-постоянные расходы - 36тыс.руб. Объем производства составляет в 1-м году - 60тыс. ед.; во 2-м году — 76тыс. ед.

Рассчитать уровень производственного левериджа.

Решение:

DOL=(( П до нолог.2- П до нолог.1)/ П до нолог.1)/((В2-В1)/В1) это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции

П до нолог.1=60*8-36-60*5=144т.р.

П до нолог.2=76*8-36-76*5=192т.р.

DOL=(( 192- 144)/ 144)/(( 76*8-60*8)/ 60*8)=1,2499

30. Баланс компании Р

Актив		Пассив
Наличные деньги	55000	Счета к оплате	60000
Дебиторская задолженность	103000	Векселя	90000
Машины и оборудование	110000	Долгосрочный кредит	85000
Запасы	75000	Собственный капитал	190000
Здания и земля	185000	Акции	103000
Итого	528000	Накопленная прибыль	283000
		Итого	528000

1) опред-ть Сумму кратк-ых обяз-в п/п = 60+90=150т.ед.

2)Рассчит-ть сумму тек.А = 55+103+75=233т.ед.(обор.А)

3)Найти сумму неликвид-ых А = 110+185=295т.ед.(ВНА)

31. Вклад 300тыс.руб. положен в банк 20.05 2006г. при ставке 18% годовых. С 1 сентября банк снизил ставку по вкладам до 16% годовых. 25октября текущего года вклад был закрыт. Определить сумму начисленных процентов при английской, французской и германской практиках начисления.