Задача №22

Розрахувати загальну суму лізингових платежів та залишкову вартість майна, взятого в лізинг на підставі даних:

=вартість майна, що надається в лізинг 460000 грн.;=річна норма амортизації 15%;=термін договору фінансового лізингу 5 років;=лізингодавець отримав кредит для купівлі майна в сумі 90 000грн. терміном на 1 рік під 18% річних;=додаткові витрати лізингодавця 8500 грн.;=комісійна винагорода лізінгодавці 12% від вартості майна.

РішенняРобочі формули:

Загальна сума лізингових платежів:

,Де Л_П - загальна сума лізингових платежів за весь строк дії договору лізингу; А — сума амортизаційних відрахувань, що нараховуються на об'єкт лізингу як відшкодування його вартості впродовж дії лізингової угоди; П_КР — сума, що сплачується лізингодавцю як відсоток за залучений ним кредит для придбання об'єкта лізингу; В_Л — винагорода лізингодавця за отримане у лізинг майно (лізингова маржа); С_П — відшкодування лізингодавцю страхових платежів за об'єкт лізингу; І_В — інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу; Т_Л — тривалість лізингової угоди (i= 1,2 ... Т_Л).

Сума амортизаційних відрахувань визначається за формулою (відповідно до чинного законодавства):

,де Б_в — балансова вартість об'єкта лізингу (первинна вартість), тис. грн.; Н_а — річна норма амортизаційних відрахувань, у відсотках; Т_л — строк дії договору лізингу, роки.

Плату за використані кредитні ресурси для придбання об'єкта лізингу розраховують за формулою

,де П_кр — плата за використані, кредитні ресурси; К_р— розмір залучених лізингодавцем кредитних ресурсів; П_с — відсоткова ставка за кредит, у відсотках.

Винагорода лізингодавця за отримане у лізинг майно може встановлюватися за домовленістю сторін у відсотках від балансової вартості об'єкта лізингу або від середньорічної залишкової вартості і розраховується за формулами:

де В_Л — винагорода лізингодавця за отримане у лізинг майно (лізингова маржа); Б_В — балансова вартість об'єкта лізингу; С_ЛМ — ставка лізингової маржі, коефіцієнт.

За умовами задачі:

Лп = (460000*15/100)*5 + (90000*18)/100 + (460000*12)/100 + 8500 = 424900 грн.

Залишкова вартість визначається як різниця між первісною вартістю об’єкту та сумою амортизаційних платежів, виплачених протягом строку дії договору лізингу

Вз = 460000 – (460000*15/100)*5 = 115000 грн.

Задача № 23

Підприємству для технічного переоснащення виробництва необхідно придбати нову технологічну лінію вартістю 400 тис. грн.. Строк служби лінії 8 років. Власних коштів на таку інвестицію недостатньо. Обладнання можна купити за рахунок банківського кредиту, або взяти в користування на умовах фінансового лізингу. Банківський кредит в сумі 400 тис. грн.. можна отримати під 20% з щорічним погашенням основної суми впродовж 4-х років.

Договір фінансового лізингу можна укласти на шість років з щорічними оплатами лізингового платежу. Відшкодування вартості майна здійснюється рівними частинами (12,5% від балансової вартості). Лізингові платежі (маржа) нараховуються за ставкою 15% від залишкової вартості об’єкта лізингу. По завершенню договору лізингу лінія викуповується за залишковою вартістю. Дисконтна ставка для оцінювання грошових коштів у часі становить 17%. Визначить найбільш вигідну форму залучення майна у виробництво.

Рішення

Рішення задачі зручніше оформити у вигляді таблиць

Розрахунок теперішньої вартості витрат за договором лізингу, тис. грн

Показник	Роки
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
База для нарахування величини виплат за лізинговою ставкою - в 1-й рік 100% вартості об'єкта лізингу, з кожним наступним меншає на величину річної суми відшкодування вартості об'єкта лізингу	4 0 0	3 5 0	3 0 0	2 5 0	2 0 0	1 5 0
Сума відшкодування вартості об’єкта лізингу (за умовою задачі однакова кожен рік)	5 0	5 0	5 0	5 0	5 0	5 0
Сума виплат за лізинговою ставкою = база для нарахування величини виплат за лізинговою ставкою * 0,15	6 0	5 2, 5	4 5	3 7, 5	3 0	2 2, 5
Залишкова вартість об’єкта лізингу на час викупу (первісна вартість об'єкта лізингу мінус загальна сума відшкодування вартості об'єкта лізингу)						1 0 0
Загальна сума лізингових платежів (сума по трьом попереднім рядкам таблиці)	1 1 0	1 0 2, 5	9 5	8 7, 5	8 0	1 7 2, 5
Коефіцієнт дисконтування для дисконтної ставки 17 % (формула для розрахунку - pi = 1 / (1 + p)i, де р - дисконтна ставка, виражена дробом, і - номер року)	0, 8 5 4	0, 7 3	0, ² 2	0, 5 3	0, 4 5	0, 3 8
Теперішня вартість грошових лізингових платежів (добуток загальної суми лізингових платежів та коефіцієнту дисконтування)	9 4, 0 1	7 4, 8 7	5 9, 3 1	4 6, 6 9	3 6, 4 8	6 7, 2 4