Экономический смысл, формулы расчета и рекомендуемые значения показателей структуры капитала
Характеризуют долгосрочную фин устойчивость предприятия
1) коэф автономии(фин независимости) показывает какая часть активов финансирует собственный капитал Какт=СК/А
2) коэф Клев=ЗК/СК показывает каких средств больше- СК или ЗК
3)коэф покрытия инвестиций Кпи=ПК/А=(СК+ДЗК)/А
4) коэф долгосрочного привлечения наемных средств Кдзп=ДЗК/Пк=ДЗК/(ДЗК+СК)
Экономический смысл, формулы расчета показателей деловой активности
свидетельствуют о эффективности предприятия
показатели отдачи Кот=выручка/А, выручка/СК, выручка/ПК,ОПФ (руб/руб), частично потребл в течении произв цикла
показатели оборачиваемости Коб=выручка/(себестоимость)|NF?LP?NVP?RP?WC (разы), полностью потребляется в течении произв цикла
1.коэф отдачи активов 2.коэф отдачи собств капитала, коэф отдачи ОПФ
Показтели оборачиваемости характеризуют скорость обращения активов в денежн форму
1оборачиваемость текущих активов 2.оборачиваемость дебиторской задолжности 3. оборачиваемость товарно-материальных запасов 4оборачиваемость кредиторской задолжности 5 коэф оборачиваемости раб капитала
Экономический смысл, формулы расчета показателей рентабельности
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они позволяют судить об эффективности ценовой и инвестиционной политики. Показатели рентабельности выделяют в соответствии с группами экономических интересов стейкхолдеров
Некоторые обозначения:
ROE – рентабельность собственного капитала;
ROIC (ROI) – рент-ть инвестированного капитала;
ROA – рент-ть активов;
RONA – рент-ть чистых активов.
EBIT - прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов
EBITDA – прибыль до уплату % и налогов и начисления износа и амортизации;
ЕВТ – прибыль до уплаты налогов (earnings before taxes) – налогооблагаемая прибыль.
Е (=EPS) – чистая прибыль (earnings) / прибыль приходящаяся на обыкновенные акции;
CFf – финансовое cash flow = EPS + DA (амортизация).
GM– Маржинальная прибыль/доход (=Выр – пер. затр.).
NA – чистые активы (net assets) стоимостная оценка имущества организации (по балансовой или рыночной цене) после удовлетворения всех требований третьих лиц ЧА = А – (НДС + Задолж-ть учр-лей в УК + выкупленные собств. акции) – ЗК + (доходы буд. периодов +фонды потребления) или просто ЧА=А-КЗ
Рентабельность продаж (ROS) позволяет анализировать изменение рентабельности за счет изменения цен и объемов реализации, а также за счет изменения затрат. Считают в целом по предприятию и по отдельным видам продукции.
Рентабельность хозяйственной (основной) деятельности (рент-ть продукции) = прибыль от реализации/ с/с.
Интересы групп лиц:
EBIT - лендеры (инвесторы)
ЕВТ – государство
Е – собственники
Рентабельность чистых активов:
,
ЧА=А–КЗ. Return on net assets
Рентабельность производственных фондов - позволяет судить об эффективности использования основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель нашел широкое применение в отечественной практике. = Прибыль до уплаты налога / Среднегодовая стоимость производственных фондов и материальных оборотных средств.
Рентабельность инвестированного капитала – отражает доходность долгосрочного капитала. ROI = П/ИК