Тема 6. Модели макроэкономической динамики.

6.1. Классическая и кейнсианская экономическая теория.

6.2. Механизм достижения равновесного объёма производства.

6.3.Колебания равновесного уровня выпуска вокруг экономического потенциала.

Эффект мультипликатора.

6.1. Классическая экономическая теория исходит из двух основных положений.

Во-первых: утверждается, что вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов y = C + Y + L + Xn будет недостаточен для закупки продукции, произведённой при полной занятости ресурсов (то есть врядли возможна ситуация, когда AD≠AS).

Во-вторых: даже если эта ситуация возникнет, то немедленно изменяется з/плата, цены и рыночная ставка процента и вслед за спадом совокупного спроса произойдёт быстрый и незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. Важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений , следовательно, полную занятость ресурса. Возможна лишь “добровольная” безработица в пределах её естественного уровня. Это означает, что в точке равновесия AD и AS объём производства y всегда равен потенциальному y'.

Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование такого механизма саморегулирования. На основе имперических данных, полученных в период Великой Депрессии, Д.Кейнсу удалось доказать, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно.

Равновесие спроса и предложения не совпадает с полной занятостью ресурса: в точке А устанавливается равенство AD=AS, но равновесный объём производства y0<y'.

Р AD AS

Р0 А

у

y0 ≠ y'

Причина этого несовпадения – несоответствие планов инвестиций и сбережений, которые осуществляются разными экономическими элементами по различным мотивам и определяются различными факторами.

Мотивы сбережений домашних хозяйств:

1). Покупки дорогостоящих товаров;

2). Обеспечение старости;

3). Страхование от непредвиденных обстоятельств;

4). Обеспечение детей в будущем.

Мотивы инвестиций фирм:

1). Максимизация нормы чистой прибыли;

2). Реальная ставка процента- плата за приобретение денежного капитала для инвестирования.

Согласно классической экономической теории, основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрастает, то домашние хозяйства начинают относительно больше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.

Согласно кейнсианской экономической теории, не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остаётся после осуществления всех потребительских расходов.

Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется прежде всего динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережения и инвестиций.

Простейшая функция потребления:

С=a+b(Y-T), где C –потребительские расходы; a – автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода; b –предельная склонность к потреблению; Y – доход; Т – налоговые отчисления; (Y-T) – располагаемый доход(доход после уплаты налогов. Его часто обозначают как Yd).

Предельная склонность к потреблению (МРС) – доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода.

ΔС

М РС= , где МРС – предельная склонность к потреблению;

Δ Yd

ΔС – прирост потребительских расходов; Δ Yd – прирост располагаемого дохода.

Средняя склонность к потреблению – доля располагаемого дохода, которые домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги.

С

А РС= , где С – величина потребительских расходов;

Yd

Yd – величина располагаемого дохода.

Простейшая функция сбережений: S=-a+(1-b)(y-T), где

S – Величина сбережений в частном секторе;

А – автономное потребление;

(1-Т) – предельная склонность к сбережению;

у – доход; Т – налоговые отчисления.

Предельная склонность к сбережению (MPS) – доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода.

ΔS

M PS=

ΔYd

Где МРS – предельная склонность к сбережению ;

ΔS – прирост сбережений;

Δyd – прирост располагаемого дохода.

Средняя склонность к сбережению(APS) – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают.

S

APS = , где

Yd

APS – средняя склонность к сбережению;

S – величина сбережений;

Yd – величина располагаемого дохода.

В краткосрочной перспективе – по мере роста текущего располагаемого дохода АРС убывает, а APS – возрастает.(т.е. с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и возрастают сбережения).

В долгосрочной перспективе - средняя склонность к потреблению стабилизируется, т.к. на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.

Факторы, определяющие динамику потребления и потреблений:

1. Доход домашних хозяйств;

2. Богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;

3. Уровень цен;

4. Экономические ожидания;

5. Величина потребительской задолженности;

6. Уровень налогообложения.

Величина потребления и сбережений относительно стабильная при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решение домохозяйств “потреблять ” или “сберегать” влияют соответствующие традиции.

Если потребительские расходы, как первый компонент совокупного спроса, относительно стабильны, то второй компонент – инвестиции – изменчивы.

Основные типы инвестиций:

1). Производственные инвестиции;

2). Инвестиции в товарно-материальные запасы;

3). Инвестиции в жилищное строительство.

Простейшие функции автономных инвестиций:

I=e-dR, где

I –автономные инвестиционные расходы;

e –автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами(запаса полезных ископаемых и т.д.);

R – реальная ставка процента;

d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций в динамике ставки процента.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1). Ожидаемая норма чистой прибыли;

2). Реальная ставка процента;

3). Уровень налогообложения;

4). Изменения в технологии производства;

5). Наличный основной капитал;

6). Экономические ожидания;

7). Динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВНП. Т.к. инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растёт с ростом совокупного дохода у, то и инвестиции увеличиваются с ростом у. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, т.к. на подъёме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.

Положительная зависимость инвестиции от дохода может быть представлена в виде функции: I=e-dR+γY, где:

γ - предельная склонность к инвестированию;

Y – совокупный доход;

Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расхода на инвестиции в любом изменении дохода:

ΔI

γ = , где

ΔY

ΔI – изменение величины инвестиций;

ΔY - изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций.:

1). Продолжительные сроки службы оборудования;

2). Нерегулярность инноваций;

3). Изменчивость экономических ожиданий;

4). Циклические колебания ВНП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объёма производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине естественного уровня безработицы. Этим колебаниям способствует низкая эластичность зарплаты и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.

6.2. чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная гос. политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому кейнсианскую эконом. теорию называют теорией совокупного спроса.

Фактические инвестиции – Включают в себя как запланированные, так и не запланированные инвестиции.

Незапланированные инвестиции – непредусмотренные изменения в товарно-материальные запасы. Эти инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, приводящий в соответствие величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы – сумма, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги

Реальные расходы – отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в ТМЗ в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Функция планируемых расходов E=C+Y+Z+Xn изображается графически как функция потребления C=a+b(Y-T), которая сдвинута “вверх на величину Y+Z+Xn.

В данном случае(для простоты) предполагается, что величина чистого экспорта независима от динамики совокупного дохода y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину автономных расходов(a+Y+Z+Xn)

Величина автономных расходов будет равна(a+Y+Z+g) с учётом функции чистого экспорта

Xn=g-m´Y где

Xn – чистый экспорт;

g –автономный чистый экспорт;

m´ - предельная склонность к импортированию;

Y – доход.

Е(планируемые расходы) у=Е

У1

Е 1 Е=С+У+Z+Xn

Е 0 незапланированное накопление запасов

Е2

Незапланированное сокращение запасов

(A+Y+Z+Xn)

45°

У(доход, реальные расходы)

У2 У0 У1

Предельная склонность к импортированию – доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода.

ΔM

m = , где

Δy

ΔM – изменение расходов на импорт;

Δy – изменение дохода.

С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, т.к. потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров.

A экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины её совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода страны, водящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой её чистого экспорта Хn отрицательна, что и фиксируется знаком минус в функции чистого экспорта.

Линия планируемых расходов пересечёт линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (т.е. линию Y=E), в одной точке А. Приведённый чертёж получил название креста Кейнса.

На линии Y=E всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, т.е. устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объём производства Y, превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, т.е. AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают . Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВНП. Постепенно Y1 снижается до Y0, т.е. доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения(AD=AS).

Наоборот. Если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то значит, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, т.е. AD>AS. Повышенный спрос сокращается из незапланированных запасов фирм, что создаёт стимул к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВНП постепенно возрастает от Y2 до Y0 и вновь достигается равновесие AD=AS.

6.3. Равновесный уровень выпуска Y0 может колебаться в соответствии с изменением величины любого компонента совокупных расходов: потребления, инвестиций, гос. расходов , чистого экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска. Снижение любого из компонентов совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного выпуска.

Приращение любого компонента автономных расходов:

ΔA=Δ(а+I+Z+Xn)

Вызывает несколько большее приращение совокупного дохода ΔY благодаря эффекту мультипликации.

Мультипликатор автономных расходов – отношение изменения равновесного ВНП к изменению любого компонента автономных расходов.

ΔY

m = ΔA , где

m– мультипликатор автономных расходов;

ΔY – изменение равновесного ВНП;

ΔA – изменение автономных расходов, независимых от динамики Y.

Мультипликатор показывает во сколько раз суммарный прирост(сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост(сокращение) автономных расходов.

Особенность: однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВНП.

Экономический смысл эффекта мультипликации(с примером).

Первоначальный рост инвестиционных расходов (I=5млрд. долларов ) равносилен росту доходов производителей инвестиционных товаров. В соответствии с предельной склонностью к потреблению(МРС=0.75), указанный прирост доходов распадается на прирост потребительских расходов(5*0.75=3.75млрд.долл.) и прирост сбережений(5*0.25=1.25 млрд. долл.). в простейшем случае сбережения выбывают из дальнейшего оборота. В противовес им возросшее потребление оборачивается в прирост доходов соответствующих производителей. В силу этого начинается второй цикл расходов, в процессе которого дополнительные доходы в 3.75 млрд. долл. Уже в свою очередь, распадаются на потребляемую (2.81 млрд. долл. ) и сберегаемую(0.94 млрд. долл.) части. Причём пропорция между ними вновь определяется величиной предельной склонности к потреблению(МРС =0.75). наличие возросшего потребления во втором цикле обуславливает начало третьего цикла и т.д. Процесс продолжается до тех пор, пока весь первоначальный прирост расходов(5 млрд. долл.) не вымывается из товарно-денежного оборота и не оседает в сбережениях населения. В указанный момент времени последние составят 5 млрд. долл., а совокупные приросты потребления и доходов - соответственно, 15 и 20 млрд. долл.

Формально описанный процесс может быть представлен в виде суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии:

ΔY=I+I МРС+I МРС² + …=I/(1-МРС)=I/МРS, где

ΔY – итоговый прирост доходов.

I – первоначальный прирост инвестиционных расходов, а каждый компонент суммы отражает прирост доходов в процессе очередного цикла потребительских расходов.

Суммарный прирост сбережений может быть вычислен аналогичным способом и составит : ΔS=I. Сопоставление формулы мультипликатора и суммы геометрической прогрессии позволяет определить связь мультипликатора Кейнса(м) с предельными склонностями к потреблению и сбережению.

M=I/(1-МРС)/I= 1/(1-МРС)=1/MPS

Его анализ позволил Кейнсу сделать принципиальные выводы относительно места предельной склонности к потреблению в динамике занятости объёмов нац. производства: чем выше МРС, тем больше прироста равновесных объёмов производства приведёт один и тот же неизменный прирост совокупных расходов. И наоборот: относительно большая склонность к сбережению(МРS) обуславливает меньшую величину мультипликатора, что связано с менее значительными сдвигами при росте занятых в производстве и в его равновесных объёмах.

Кейнс предположил, что для случая США величина мультипликатора может лежать в интервале 2,5 – 3. в более поздних работах находил свои оценки в интервале 2 – 3,5. Например Р. Дэвидсон оценил величину мультипликатора доя США в 2,11, А. Оукен получил оценку, равную 3. Бюро эконом. анализа CША оценило его в 3,4.

Из наличия в экономике эффекта мультипликации следуют практические рекомендации Кейнса: искусственное наращивание расходов в периоды спада и депрессии мультипликативно увеличивает число занятых и равновесные объёмы производства.

Кроме того, поскольку эффекту мультипликации подлежат как приросты, так и снижения в расходах, то незначительные падения объёмов последних способны повлечь за собой депрессию.