1)Домохозяйство:

-осуществление дорогих покупок

-обеспечение себя в старости

-обеспечение будущего детей

-запасы на случай непредвиденных обстоятельств

В РФ сбережения осуществляют, как правило, жители крупных городов.

Принято считать, что на сегодняшний день сбережения должны составлять в среднем 1000 у.е. на каждого члена семьи.

2)Фирмы:

-увеличение прибыли

-возможное инвестирование

3)Государство:

-возможность образования профицитного сбережения.

Факторы оказывающие влияние на сбережение:

1)величина процентной ставки (об этом писали классики)

2)величина располагаемого дохода(Yd) - кейнсианство

3)ожидание ДХ

Система налогообложения

5)уровень цен в экономике

6)уровень (богатство) Домохозяйства

7)величина потребительской задолженности

В современной России носят вынужденный характер и они представлены 2мя типами:

1.вынужденные страховочные

2.вынужденные накопительные

ИНВЕСТИЦИИ – это различного рода материальные затраты, которые осуществляются фирмами с целью повышения эффективности производства.

Источники инвестиций:

1. Собственные средства предприятия

2. Заемные средства

3. Выпуск ценных бумаг

В современной экономике разграничивают

1)финансовые – инвестиции в ценные бумаги

2) реальные инвестиции – инвестиции в развитие производства

Также инвестиции могут быть:

1. Прямые (обеспечивают контроль управления над предприятиями)

2. Портфельные (не дают права управления)

При принятии решения об инвестировании учитываются следующие факторы:

1. Ожидаемая норма чистой прибыли – это отношение величины чистой прибыли к затратам на инвестиции

2. Реальная ставка процента – цена, которая должна заплатить фирма, чтобы занять денежный капитал для инвестиций

3. Система налогообложения

4. Наличие основных фондов

5. Уровень технологических изменений

Функция инвестиций: I = Io+MPI*Y ,где

I-инвестиции

Io-автономные инвестиции

MPI-предельная склонность к инвестированию

MPI=ΔI/ΔY

Y-величина дохода

Факторы нестабильности инвестиции:

1)продолжительный срок службы оборудования

2)нерегулярность инвестиций в экономике

3)изменчивость экономических ожиданий

4)циклические колебания в экономике

Семинар

№1. Кейсианская модель доходов и расходов.

Изобразить графически и аналитически равновесный доход, если

Со=100

МРС=0,8

Y=?

1)Y=C+I+G+H

Y=C

C=100-+0,8*Y

Y=500.

2)Определить состояние экономики

Y1=700

S=-Co+MPC*Y

S=-100+(1-0,8)*700=40

№2. Уравнение дисконтирования.

БС=ТС*(1+t)^k , где

БС-будущая стоимость

ТС-текущая стоимость

t-% процента

k-количество периодов времени.

Это уравнение относится к расчетам процентных ставок и стоимости денег. Но в некоторых случаях его можно использовать для расчета оценки информирования процессов в экономике.

Лекция 6

Предположим, что предприятие неправильно рассчитало объем выпускаемой . В этом случае:

1. Продукции произведено больше чем необходимо, следовательно, происходит избыток продукции, который приводит к ТМЗ – незапланированное пополнение инвестиций.

2. Предприятие произвело недостаточное количество продукции, следовательно, происходит вынужденная распродажа ранее сделанных запасов продукции – незапланированное сокращение инвестиций.

Незапланированные инвестиции в ТМЗ появляются тогда, когда совокупный спрос не равен ВНП.

В современной экономике предполагается, что инвестиции должны носить инновационный характер. Согласно циклической теории Кондратьева, экономика находится в рамках 6го экономического цикла. Согласно этой теории, если инвестиции будут запущены в период экономического кризиса, то в последствие экономка обязательно попадет на волну экономического подъема.

В ближайшие 5-6 лет в РФ обязательно необходимо начать внедрение:

-квантовых технологий

-биотехнологий

-полупроводниковых нанотехнологий

-разрабатывать теории сверхпроводимости.

Прогнозы таковы: мировой кризис будет развиваться по варианту W – сначала будет наблюдаться мощный спад(2008) затем небольшой подъем(2009) потом опять спад 2013, а потом( с 2017) опять подъем.

Кейнсианская модель доходов и расходов.

Допущения данной модели:

1. Предполагается, что уровень цен – постоянная величина, а значит равенство номинальных и реальных показателей.

2. Ставка процента (R) постоянная величина.

3. Совокупное предложение действует в условиях совершенной эластичности, это предполагает, что производство может удовлетворить любой объем спроса.

4. Налоги только прямые и их платит только Домохозяйства.

5. В экономике отсутствует корпоративный сектор (доходы фирм превращаются в доходы ДХ)

6. Выполняется равенство ВНП=ЧНП(чистый)=НD(национальный доход)

Данная модель позволяет:

-определить такой равновесный объем, при котором он будет равен планируемым совокупным расходам на товары и услуги, это будет являться условием равновесия в экономике.

AD=CD+I+G+Xn - уравнение совокупного спроса.

График:

Идеальным состоянием является ситуация, когда планируемые расходы равны фактическим и ВНП.

В действительности планируемые расходы не всегда совпадают с фактическими, кроме того, в экономике существует автономное потребление, которое показано на графике (*).

Точка А – экономика находится в равновесии

Точка В – планируемые расходы больше, чем фактический объем выпуска, следовательно, фирмы производят товаров меньше, чем требуется в экономике. Увеличение совокупного спроса будет компенсироваться за счет продажи ранее сделанных ТМЗ – это будет способствовать стимулированию увеличения производства и , следовательно, это приведет к увеличению занятости => к увеличению ВНП и в экономике восстановится равновесие

Точка Z – планируемые расходы меньше фактического объема. Фирмы произвели больше чем требуется экономике, следовательно, определенная часть товара не будет продана и на эту величину произойдет увеличение ТМЗ. Следовательно производство начнет сокращаться, занятость будет падать, ВНП сократится и экономика придет в состояние равновесия.

Если произойдет изменение совокупных расходов к части автономного расхода, то график будет смещаться параллельно исходному варианту. В случае смещения графика равновесная точка также изменит свое положение.

Фактический объем выпуска будет больше планируемого в следствии действия мультипликатора.

Мультипликатор автономных расходов.

Мультипликатор – это показатель, который характеризует изменение равновесного уровня доходов(У) при изменении автономных расходов.

Рассматриваются следующие варианты:

1. закрытая экономика с двумя участниками(ДХ+Ф)

Y=C+I

Допущения:

-В экономике отсутствуют налоги Y=Yd

-Инвестиции только автономные I=Io

-Потребительские расходы имеют вид: C=Co+MPC*Yd

При решении уравнения следует отдельно выделить автономные расходы и решить кравнение относительно Y:

Y=Co+MPC*Y+Io

Y-MPC=Co+Io

Y(1-MPC)=Co+Io

Y=1/1-MPC*(Co+Io), где

1/1-MPC- простой мультипликатор

(Со+Io)-группа автономных пределов(Ао)

2. экономика с тремя участниками(ДХ+Ф+Госураство)

Y=C+I+G

Допущения:

-инвестиции только автономные I=Io

-государственные закупки только автономные G=Go

-в экономике присутствует налогообложение, чистые налоги только автономные T=To

-Yd=Y-T

-Функция потребления имеет вид:

C=Co+MPC(Y-To)

Y=Co+MPC(Y-To)+Io+Go

Y=Co+MPC*Y-MPC*To+Io+Go

Y-MPC*Y=Co-MPC*To+Io+Go

Y=(1/MPC*Y) *(Co-MPC*To+Io+Go), где

1/MPC*Y –мультипликатор

Co+MPC*To+Io+Go = Ао

3. открытая экономика (ДХ+Ф+Гос-во +Внутренний мир)

I случай: чистый экспорт равен 0

Допущения:

-предложение имеет вид C=Co+MPC*Yd

-в экономике присутствует налогообложение, а трансферты являются постоянной автономной величиной

Y=Y-Tx+Tr ,

Tx=t*Y(t-величина налоговой ставки)

Tr=Tr_o

Yd=Y-T

T=Tx-Tr

-G=Go

-функция инвестиции имеет вид:

I=Io+MPI*Y

Y=Co+MPC(Y-t*Y+Tro)+Io+MPI*Y+Go

Y=Co+MPC*Y-MPC*t*Y+MPI*Y+Go

Y=(1/(1-MPC(1-t)-MPI))*(Co+MPC*To+Io+Go)

II случай: чистый экспорт не равен 0

Допущения:

Те же, что и в первом случае, а также

-Функция чистого экспорта имеет вид:

Xn=Xo-M, где

Xo-автономный экспорт

M-величина импорта

-Функция импорта имеет вид:

M=Mo+MPM*Y

MPM=ΔM/ΔY

Где Mo-автономный экспорт, MPM – предельная склонность к импортированию

Y =(1/(1-MPC(1-t)-MPI+MPM))*(Co+MPC*Tro+Io+Go+Xo-Mo)

Мультипликатор Ао

Вывод:

1. Механизм, обеспечивающий восстановление равновесия в экономике – это изменение ТМЗ.

2. Для определения равновесного выпуска его приравняют к планируемым расходам.

3. Государство должно стать активным участником экономики и регулировать ее при помощи воздействия на совокупный спрос.

4. Должна проводится фискальная политика, в рамках которой обязательно предусматривается проведение мероприятий по государственным закупкам.

Парадокс бережливости.

Сущность: попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений.

Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка ДХ сберегать окажется неудачной вследствие эффекта мультипликатора.

Семинары

№1. Аналитически и графически изобразить равновесный доход, если

Со=100

МРС=0,8. Y-?

Y=C+I+G+Yn

1)Y=С

C=100+0,8Y=>

Y=500.

2)Определить состояние экономики если Y стало 700.

S=-Co+MPS*Y

S=-100+0.2*700=40

AD

Область сбережения

E

долги

100

200 500 700 Y

3)Определить состояние экономики, если

Y2=200

• S=-100+0,2*200=-60

4)Y-?

C-?

S-?

Определить состояние экономики если Y=800

Р ешение:

Y=C+I

C=100+0,8Y

I=50

Y=100+0,8Y+50=150+0,8Y

Y-0,8Y=150

0,2Y=150

Y=750

C=100+0,8*750=700

S=-100+0,2*750=50

Ответ: Y=750 , C=700 , S=50 – сбережения.

№2. I=1000-30*r

R=10%

П=2%

Определить I.

r=R-Пе=10-2=8

I=1000-30*8=760

Ответ: I=760

№3. I=50 , C=40+0,9Yd. Y-?

I=S

Yd=I+C

Yd=50+40+0,9Yd

Yd-0,9Yd=50+40=90

0,1Yd=90

Yd=900

№4. Определить предельную склонность к потреблению если С=9000, Yd=10000 ?

APC=C\Y =>

APC=9000\10000=0,9

№5. C=50+MPC*Yd

MPC=0,8

Y=1000

t=15%

C=50+0,8*1000=850

Yd=S+C

1000=S+850 =>

S=150 – сбережения.

Лекция №7

Парадокс бережливости

Сущность:

Попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объёмом сбережений.

Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домохозяйств сберегать окажется неудачной вследствие эффекта мультипликатора.

Тема: Деньги. Равновесие на денежном рынке.

Деньги- это определённых вид финансовых активов, которые могут использоваться для совершения различных сделок.

Особенность денег- высокая ликвидность.

Ликвидность – свойство, которое показывает с какой степенью лёгкости что-либо может быть превращено в деньги или использованы в сделках.

Функции денег:

1. средство платежа (обеспечивают взаиморасчёт экономических агентов по своим обязательствам);

2. мера стоимости (является счётной единицей при определении стоимости и цены);

3. как средство сохранения стоимости (ценности) (способность денег переносить покупки и платежи на будущий период;

Денежные агрегаты- это показатели объёма и структуры денежной массы.

Выделают следующие агрегаты:

МО- наличные деньги в обращении;

М1 = МО + депозиты (счета в банке до востребования);

М2 = М1 + деньги на срочных и сберегательных счётах;

М3 = М2 + облигации государственного займа + депозитные сертификаты;

Чем больше порядковый номер денежного агрегата, тем меньше ликвидность денег.Обычно в расчётах учитывают денежные агрегаты М1 и М2.

Спрос и предложение на денежном рынке.

(МD) Спрос на деньги – это желание макроэкономических агентов иметь в своём распоряжении определённую сумму денег.

Существует 2 подхода к определению спроса на деньги:

1. кейнсианский подход;

2. классический подход;

В рамках кейнсиансого подхода было выделено 3 мотива спроса на деньги:

1) трансакционный мотив (потребность в деньгах для совершения текущих сделок);

2) спекулятивный мотив (основан на потребности в деньгах в связи с совершением различных сделок, на обратной зависимости между процентной ставкой и курсом облигации):

β =α / i

3) мотив предосторожности (предполагает, что макроэкономические агенты хранят определённую сумму денег на случай непредвиденных обстоятельств.

Классический подход:

1. Трансакционный спрос связан с количественной теорией денег:

(Ур-е Фишера) MV=PY

Согласно данному уравнению уровень цен P определяется предложением номинальных денежных остатков M. В рамках количественной теории денег данное уравнение было усовершенствовано и получило название уравнения Пигу: M=K*P*Y

K- коэффициент монетаризации экономики. Если инфляция растёт, то показатель K уменьшается и наоборот.

При условии постоянства скорости обращения денег изменение денежной массы M должно вызывать пропорциональное изменение номинального валового национального продукта (ВНП).

Реальный ВНП изменяется медленно и только в том случае, если будут меняться факторы производства и используемые технологии.

В рамках количественной теории рассматривают принцип нейтральности денег:

Подразумевается,что количество денег в обращении (изменение количества) не оказывает влияния на величину реального ВНП.

Кейнсианский поход:

2. Спекулятивный мотив (он зависит от величины процентной ставки)

3. По мотиву предосторожности спрос на деньги зависит от:

А) уровня дохода хозяйствующего субъекта,

Б) размера непредвиденных платежей,

Итог: общий спрос на деньги складывается из 2-ух частей:

МD- общий спрос на деньги,

MD1 – это спрос на деньги , отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности,

МD2 – это спрос на деньги, отвечающий спекулятивному мотиву.

L1 (Y) – функция ликвидности, зависящая от уровня дохода,

L2 (i-i*)- функция ликвидности, зависящая от процентной ставки.

1. текущая процентная ставка.

I*- ожидаемая процентная ставка.

MD1- const! (не меняется)

Функция спроса на деньги графически изображается следующим образом:

MD = MD1 + MD2 = L1(Y) + L2(i-i*)

Чтобы исключить воздействие информации используют понятие: реальные денежные запасы, которые представляют собой отношения номинальных денежных запасов к уровню цен, тогда функция спроса на деньги будет иметь вид MD = K*Y*h*i

Y- реальный доход,

i- процентная ставка ,

K и h – коэффициенты, отражающие чувствительность спроса на деньги к доходу и процентной ставке.

Предложение денег

MS – это количество денег, которое присутствует в экономике в определённый момент времени.

Количество денег определяется Центральным Банком. (ЦБ).

Современная банковская система состоит из двух уровней.

1. центральный банк,

2. коммерческий банк;

В каждом банке существует нормы обязательного резервирования, устанавливаемые ЦБ.

Кроме того, в коммерческом банке могут быть:

1)фактические резервы - это сумма денег, которая имеется в наличии у коммерческого банка;

2) избыточные резервы – это разница между фактическими резервами и обязательными резервами;

В денежной массе выделяют так называемые деньги повышенной мощности и это денежная база (МВ):

МВ = Мо + R

Мо – наличные деньги,

R – резервы банка.

Денежный мультипликатор (m) показывает как изменяется предложение денег при изменении денежной массы на единицу.

2. MS = Mo + D

3. m = MS \ MB = Mo+D \ Mo+R

m = Mo\D+1 \ Mo\D+R\D = Mo\D \ R\D

Mo\D – Cr – коэффициент депонирования,

R\D – rr – норма резервирования.

Денежный мультипликатор записывается следующим образом:

m = Cr+1 \ Cr+rr

Равновесие на денежном рынке

А) D Б) S

А) 1) изменение спроса на деньги. (увел. – процент понижается , падает – процент уменьшается.)

Б) 1) изменение S эмиссии.

Кредитный мультипликатор.

MS = 1 \ rr * D

MS – предложение денег,

rr – норма резервирования,

D – депозит.

Лекция № 8

Модель IS-LM (модель Хикса Хансена )

Эта модель позволяет определить такие сочетания процентной ставки и равновесного дохода, при которых достигается равновесие одновременно на двух рынках: на товарном и на денежном.

Эта модель была разработана Хиксом в дополнении к кейнсианской модели. Она стала известна в 1949 году после выхода в свет книги Хансена «Монетаризм и фискальная политика».

Предпосылки модели:

1. используются положения кейнсианской модели.

2. Функция инвестиций будет иметь следующий вид:

I = Io + MPI * Y, где Io имеет следующий вид:

Io = b * ( R* - i )

R* - внутренняя доходность инвестиционного проекта (в %)

Если объём инвестиций, который используется для реализации инвестиционного проекта рассматривать в качестве суммы кредита, а доходы от этого проекта как суммы, возвращённой кредитору, то процент по такому кредиту будет ассоциироваться с внутренней доходностью инвестиционного проекта.

Кроме R* инвестор дополнительно должен учитывать и степень риска инвестиционного проекта. В этом случае ставку процента по государственным облигациям ( i ) рассматривают в качестве предела внутренней доходности ( R* ) à

деньги будут вкладываться только в том случае, если R* > I ;

b – показатель, характеризующий на сколько единиц изменится показатель Io, при изменении разницы ( R* - i ) на единицу ( на 1 % ) ;

Основные уравнения модели:

1. Основное макроэкономическое тождество:

Y = C + I + G + Xn

2. Функция потребления:

C = Co + MPC * Yd

( Примечание: можно использовать и функцию сбережения)

3. Функция инвестиций:

I = b * ( R* - i ) + MPI * Y

4. Государственные расходы (G) считаются автономной величиной и рассматриваются как const.

G = Go = const.

5) Чистые налоги – автономная величина:

T = To, T = t * Y

5. Чистый экспорт, т.к. условия модели предполагают наличие открытой экономики:

Xn = Xo – Mo – MPM * Y

Чтобы определить функцию модели IS следует приравнять совокупное предложение к планируемым расходам и решить это равенство относительно показателя Y.

В результате решения получается уравнение линии IS :

Y = K * ( Co + b * R* + Go + Xo – Mo ) – K * b * i

Если в модели «доходы-расходы» была одна точка равновесия, то в модели IS наблюдается совокупность точек равновесия, т.к. меняется показатель i .

Графический вид модели IS

Последовательность построения:

1. при увеличении дохода происходит увеличение сбережений;

2. увеличение сбережений приводит к сокращению процентной ставки и увеличению инвестиций;

Линия IS показывает геометрическое место точек, характеризующих все комбинации ( равновесного дохода ) Y и R.

Наклон линии IS определяется величиной образуемого угла: чем больше угол, тем больше будет влияние изменений процентной ставки ( R ) на изменение равновесного дохода ( Y ).

Функция LM

Чтобы определить функцию LM необходимо приравнять предложение денег и спрос на деньги MS = MD

Основные уравнения модели:

1. MD = K * Y – h * i

2. MS = ( M / P ) à

Уравнение LM:

Y = 1/K * M/P + h/K * i

Равенство спроса на деньги и предложения денег решается относительно показателя Y.

Данное уравнение является линейным, при этом линия LM имеет положительный наклон.

Алгоритм построения линии LM:

1. увеличение дохода макроэкономических агентов увеличивает спрос на деньги и соответственно приводит к увеличению процентной ставки.

Чем больше угол наклона, тем больше воздействие процентной ставки ( R ) на равновесный доход ( Y ).

Линия LM показывает геометрическое место точек, характеризующих все возможные комбинации ( в процентной ставке ( R ) и ( Y ), при которых будет достигнуто равновесие на денежном рынке.

Равновесие в модели IS – LM

Любая точка на линии IS показывает равновесие на товарном рынке.

Любая точка на линии LM будет показывать равновесие на денежном рынке.

В точке А будет наблюдаться одновременное равновесие на обоих рынках ( на товарном и денежном ).

Области под линиями IS и LM – это области дефицита, а области над линиями IS и LM – это области избытка. Соответственно выделают 4 сектора:

1. избыток денег и дефицит товаров;

2. избыток денег и избыток товаров;

3. избыток товара и дефицит денег;

4. дефицит товара и денег.

Вне зависимости от того, в какой исходной точке находится экономика рано или поздно будет достигнуто равновесие и на рынке товара и на рынке денег и экономика придёт в точку А. Это произойдёт в результате действия рыночных механизмов при одновременном государственном воздействии на экономику.

Последнее осуществляется при помощи различных мероприятий экономической политики:

1. денежно- кредитная;

2. фискальная (бюджетно-налоговая);

3. политика экономического роста;

Денежно – кредитная политика –

это комплекс мероприятий, направленных на достижение ценовой стабилизации и нормальное функционирование национальной валюты.

Цели денежно - кредитной политики совпадают с целями экономической политики вообще:

1. достижение ценовой стабильности ( минимальная инфляция );

2. минимальная безработица;

3. обеспечение стабильного экономического роста;

4. обеспечение уравновешенного платёжного баланса;

Главные

Приоритет целей определяется в зависимости от конкретных экономических условий.

Лекция № 9

Денежно- кредитная политика (ДКП) разрабатывается Центральным банком в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики» ежегодно и эти направления утверждаются на заседании Государственной Думы.

Они состоят из 2-ух частей:

1. Итоги прошлого года;

2. Планы на будущий год;

Для реализации направлений денежно- кредитной политики Центральный банк использует следующие инструменты:

1. Операции на открытом рынке. Осуществляется купля-продажа государственных ценных бумаг с целью изменения количества денежной массы в экономике.

2. Установление нормы обязательных резервов (rr). Это количество денег, которое коммерческие банки обязаны держать на специальном счёте в Центральном банке на случай непредвиденных обстоятельств. Центральный банк не имеет права пользоваться этими деньгами.

3. Установление учётной ставки (она же ставка рефинансирования) – процент, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам.

4. Существует 2 варианта:

А) эмиссия денег;

Б) количественное и качественное ограничение кредитования.

Денежно-кредитная политика может проводится по 2-ум направлениям:

1. Политика «дорогих» денег.

Цель: борьба с инфляцией.

2. Политика «дешёвых» денег.

Цель: борьба с безработицей; стимулирование и развитие экономики.

Операции на открытом рынке:

-- Ценные бумаги продаются ( норма резервирования увеличивается, ставка процента увеличивается.)

-- Ценные бумаги покупаются ( норма резервирования уменьшается, ставка процента уменьшается.)

С учётом кризисных явлений министерства экономики и развития пользуются правом корректировки предварительно ранее заданных темпов инфляции: предполагается, что официальный темп инфляции превысит плановый. К ноябрю 2010 года официальная инфляция составила 8,7 %.

Бюджетно- налоговая политика (фискальная).

Бюджет – это план государственных доходов и расходов. Имеет статус закона и , как правило, принимается ежегодно.

Примечание: РФ принимает 3-ёх летний бюджет.

Бюджет:

1)Доходы:

- налоговые поступления (>85 %);

- доходы от внешней торговли;

- доходы от приватизации;

- возврат долгов;

- прочие поступления (1 %);

2)Расходы:

- содержание национальной экономики;

- содержание государственного аппарата;- расходы на оборону;

- расходы на финансирование культурно-массовых мероприятий;

- на непредвиденные обстоятельства;

- создание страхового фонда;

- прочие расходы;

1. Если расходы равны доходам, то бюджет сбалансированный.

2. Если расходы больше доходов, то бюджетный дефицит.

3. Если расходы меньше доходов, то профицит бюджета.

В РФ в период с 2000 по 2008 год наблюдался профицит бюджета, а впоследствии - дефицит.

Предполагается, что к 2015 году экономика России выйдет на показатели сбалансированного бюджета, а потом будет наблюдаться профицит.

Современная экономика рассматривает следующие концепции бюджетной политики:

1. Ежегодно балансируемый государственный бюджет. (Каждый год доходы равны расходам ).

2. Выравнивание государственных расходов и доходов в течение одного экономического цикла. (Среднесрочные циклы) .

3. Концепция предполагает, что дефицит государственного бюджета вполне приемлем для экономики.

Дефицит бюджета является проблемой для экономики.

Существуют следующие способы финансирования дефицита бюджета:

1. денежная эмиссия;

2. Внутренние заимствования ( у граждан своей страны). Выпуск государственных ценных бумаг, невыплата заработной платы.

3. Внешние заимствования (займы у международных организаций и у частных лиц- иностранцев). Возникает опасность попадания в «долговую яму», т.к. страна несёт дополнительные обязательства, которые связаны с обслуживанием внешнего долга.

Долги.

РФ имеет в задолжности перед всеми основными международными финансовыми организациями, за исключением международного валютного фонда (МВФ).

Налоги – это обязательные безвозмездные платежи, взимаемые государством с экономических субъектов.

Виды налогов:

1)По территориальному признаку:

- федеральные (подоходный налог 13 %);

- региональные (действует в рамках отдельного региона (транспортный налог);

- местные (действуют в рамках муниципальных образований (налог на землю);

2) По объекту взимания:

- прямые (взимаются либо с имущества, либо с дохода (и+д);

- косвенные (либо с товара, либо с услуги (т+у);

3) По направлению использования:

- общие (не имеют целевого назначения) ;

- специфические (имеют целевое назначение);

Налоговая политика должна учитывать не только элементы налога, но и общую экономическую ситуацию в стране.

Элементы налога:

1. Субъект налога ( лицо, обязанное по закону платить налог);

2. Объект ( это то, с чего требуется уплатить налог)

3. Носитель налога ( лицо, фактически уплатившее нало. Обычно это субъект налога, но могут быть и исключения.

4. Ставка налога 9величина, которая подлежит уплате).

А) твёрдые (устанавливаются в твёрдой сумме на единицу объекта налогооблажения);

Б) прогрессивные (растёт доход, растёт налог);

В) регрессивные ( растёт доход, налог падает);

Зависимость между ставкой налога и величиной налоговых поступлений выражается при помощи кривой Лаффера.

Кривая Лаффера

А и А`- max собираемость налогов;

―― - идеальное состояние экономики;

―•―•― - фактическое состояние экономики;

Основной задачи налоговой политики является обеспечение максимальной собираемости налогов, а наиболее трудной проблемой – определение координат точки А.

В современных условиях налогоплательщики сознательно задерживают сроки уплаты налогов. Это связано с инфляционными процессами в экономике и знанием экономических субъектов расплатиться с государством обесценившимися деньгами, реальная стоимость которых уже занижена.

Данное явление получило название Эффекта Оливера-Танди .

Фискальная политика рассматривает 2 группы вопросов:

1. рассматривается эффективность фискальной политики в деле стабилизации экономики;

2. рассматривается проблема бюджетного дефицита;

Лекция № 10

Экономический рост

-это количественное и качественное совершенствование произведённого ВВП;

-это долгосрочная тенденция увеличения реального ВВП;

Плюсы:

- появляется возможные решения проблем между ограниченными ресурсами и неограниченными потребностями;

- экономический рост способствует достижению большего равенства в доходах;

Минусы:

- экономический рост обостряет экологическую проблему;

- экономический рост порождает у людей неуверенность и беспокойство о будущем;

Типы экономического роста:

1)Экстенсивный (достигается за счёт увеличения количественных показателей)

2)Интенсивный (достигается за счёт совершенствования качественных показателей);

Факторы, оказывающие влияние на экономический рост:

- неэкономическая группа (политич., социал., климатич.);

- экономическая группа:

А)увеличение объёма используемых производственных ресурсов;

- рабочая сила;

- основной капитал, природные ресурсы;

Б) повышение качества используемых производственных ресурсов (НТП);

- улучшение производственных ресурсов:

- повышение качества человеческого капитала;

-повышение качества вещественных факторов производства;

- улучшение способов использования:

- совершен. организации производства;

- совершен. технологии производства;

НТП. Основные направления развития НТП.

1. Создание нового поколения квантовых направлений;

2. Развитие биотехнологий (клонирование);

3. Развитие нанотехнологий;

Экономический рост в РФ.

Принято считать, что экономический рост в РФ наблюдался с 2000 по 2008 год.

Но существует мнение, что на самом деле началом экономического роста РФ является осень 1998 года. Кризис 1998 года послужил толчком для экономики и до 2000 года экономический рост носил «догоняющий» характер.

Причины экономического роста в РФ.

1. Сохранение стабильно высоких цен на вывозимые энергоносители .

2. РФ преодолела проблемы, связанные с распадом Советского Союз.

3. Высокие урожаи 2001-2002 гг.

4. Действия правительства по выходу из кризиса 1998 г.

5. Сохранение политической и социальной стабильности в обществе в период рыночных преобразований (1990 г.)

Экономический рост в РФ имел место, но :

1. он был достигнут в основном за счёт развития добывающих отраслей;

2. он носил не реконструкционный, а реставрирующий характер;

Модели экономического роста:

1. кейнсианская:

Основаны на приоритете инвестиций,.

Модель Домара- Харрода – она представляет собой экономико- математическая модель, в рамках которой решается система из трёх уравнений;

А) уравнение спроса;

Б) уравнение предложения;

В) уравнение спроса и предложен6ия совместно.

В результате решения системы уравнений получают показатель нормы роста капитальных вложений.

Данная модель является однофакторной и однопродуктовой.

В последствии данная модель была доработана и в ней дополнительно стали учитывать: мотивы действий предпринимателей и степень государственного вмешательства в экономику.

2. неоклассическая:

Они являются многофакторными и многопродуктовыми. В основе лежит модель Салоу. Частный случай – модель Кобба- Дугласа. Она имеет вид (см. в семинаре)

Активная и пассивная макроэкономическая политика. Экономическая стабилизация.

Активная макроэкономическая политика предполагает активное воздействие государства на экономику.

Пассивная не предполагает каких-либо серьёзных воздействий на экономику.

Как правило она осуществляется (ДКП) активными методами и проводится по двум направлениям:

1. Политика дорогих денег.

2. Политика дешёвых денег.

Бюджетно-налоговая политика также осуществляется с преобладанием активных методов.

Бюджетно-налоговая политика может быть:

А) Стимулирующая . Проводится в период спада и предусматривает меры:

- снижение налогов;

- увеличение гос. расходов;

Б) Сдерживающая . Проводится в период подъёма с целью замедления развития экономики:

- повышение налогов;

- уменьшение гос. расходов;

2)

А) Дискреционная. Предполагает использование специальных мероприятий по изменению государственных расходов в том числе по изменению трансфертов, а также изменение налоговых ставок.

Б) Недискреционная. Не предполагает использование специальных мер и основана на действии так называемых встроенных стабилизаторов. (внутр. Саморегулирование экономики)

Политика экономического роста – предполагает активное воздействие на экономику и влияние на величину физического и человеческого капитала:

1. Стимулирование внутренних инвестиций и сбережений.

2. Стимулирование иностранных инвестиций.

3. Стимулирование образования.

4. Стимулирование научных исследований и разработок.

5. Защита прав собственности.

6. Обеспечение политической стабильности.

7. Стимулирование свободной торговли.

8. Контроль над ростом населения.

Мультипликаторы

1. Мультипликатор государственных расходов- показывает отношение изменения равновесного производства к вызвавшему его изменению государственных расходов.

Kg = ∆Y / ∆G = 1 / ( 1- MPC )

2. Мультипликатор налогов – отражает обратное изменение равновесного уровня производства, вызванное изменением величины налога.

Kn = ∆Y / ∆Tx = - MPC / ( 1 – MPC )

3. Мультипликатор сбалансированного бюджета – отражает изменение равновесного объёма производства при изменении государственных расходов и автономных налогов на одну и ту же величину. Этот мультипликатор учитывает условия открытой экономики.

K сбал. бюджета = 1 – MPC / ( ( 1 – t ) + MPM )

Выведение простого мультипликатора.

Семинар

Деньги. Банковская система.

Банковская система в РФ состоит из двух уровней:

1. Центральный банк.

А) является банкиром правительства;

Б) разрабатывает денежно-кредитную политику;

В) обладает монопольным правом эмиссии денег (право определяет количество выпускаемых денег (сколько печатать));

Г) не работает с физическими лицами;

2. Первая составляющая: Коммерческие банки.

А) осуществляют большую часть финансовых операций в экономике.

Могут проводить следующие операции:

- пассивные операции ( обр-ся капитал коммерческого банка и ресурсы банка);

- активные операции (происходит использование капитала банка с целью получения прибыли );

- оказание услуг ( операции с пластиковыми карточками, доверительное управление );

Вторая составляющая: Специализированные небанковские финансовые учреждения.

Эти организации занимаются деятельностью, которая не представляет интереса для коммерческих банков.

При оценке действий коммерческого банка учитывают:

1. платёжеспособность банка ( что предполагает, что активы банка должны быть равны пассивам );

2. ликвидность банка ( способность банка вернуть вклады любому количеству клиентов наличными деньгами );

1. Норма резервирования:

rr = R обяз. \ D

Кредитные возможности банка – это сумма, которую банк может выдать в кредит.

2. K = D – R обяз.

K – это разница между величиной депозита и величиной обязательных резервов.

К факт. = D – R факт.

В некоторых случаях банк использует для кредитования не всю имеющуюся сумму денег. В этом случае образуются так называемые избыточные резервы.

3. R факт. = R обяз. + R избыт.

4. Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, положенной на счёт в коммерческом банке.

M = 1 \ rr

5. Формула предложения денег.

MS = Mo + D

6. Денежная база

MB = Mo + R

ЗАДАЧИ

1. R обяз. = 25, D = 200,

rr = 25\200=0,125*100=12,5%

2. R факт. = 30, D = 100, rr = 10%

R обяз. = 10%*100=10

R избыт. = 30-10=20

3. R факт. =72, R избыт. = 0,04*D, rr = 20%

D*rr = 72-0,04*D

0,2D=72-0,04D

0,24D=72

D=300

R обяз. = 72-0,04*300

R обяз.=60

4. rr= 20%, D=950, R общие = 220

R изб. = R ф. – R об.

R изб. = 220-0,2*950=30

5. rr = 15%, D=5*Mo, R об.=300

MS=Mo+D

D=300\0,15=2000

2000=5*Mo

Mo=400

MS=400+2000=2400

6. MB=200, rr = 10%, Mo\D=0,3

200=0,3*D+D*rr

200=0,3*D+0,1*D

200=0,4*D

D=500

7. D=400, K=340, R избыт. =12

340=400-R ф.

R ф.= 400-340

R ф.=60

K обяз. = 60- 12=48

rr=48\400=0,12=12%