Тема 6. Фінансово-інвестиційний аналіз підприємства.

Мета та методи фінансового аналізу. Причини, що обумовлюють потребу у фінансовому аналізі. Оцінка фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємства. Показники ліквідності: поточний коефіцієнт покриття, коефіцієнт „кислотного тесту”, коефіцієнт забезпеченості власного капіталу чистою номінальною вартістю активів. Показники рентабельності: рентабельність власного капіталу, рентабельність активів, рентабельність капітальних витрат, рентабельність продажів, рентабельність інвестованого капіталу. Оцінка власних джерел фінансування та можливостей залучення ресурсів для інвестування. Методичний підхід до формування капіталу. Індивідуальна вартість джерел капіталу: позики з фіксованою процентною ставкою, власний капітал, нерозподілений прибуток, акціонерний капітал, облігаційна позика.

Тема 7. Оцінка інвестиційної привабливості проектів.

Оцінка інвестиційної привабливості підприємства: галузь, місцезнаходження, відносини з владою, власники, виробничий потенціал, фінансовий стан, менеджмент, інвестиційна програма. Визначення інвестиційної кредитоспроможності підприємства-позичальника. Інноваційний аналіз. Етапи інноваційного аналізу. Ознаки інновацій та їх класифікація. Оцінка привабливості експортоорієнтованих підприємств.

Тема 8. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів

Визначення проектних ризиків. Природа ризику. Сприйняття ризику підприємцем. Класифікація проектних ризиків. Вимірювання ризику. Методи аналізу ризику. Практичні методи врахування ризику. Якісний аналіз ризику: середнє квадратичне відхилення, половинна дисперсія, коефіцієнт варіації. Правило середньої варіації. Метод імітаційного моделювання. Поправка на ризик. Врахування інфляції у процесі оцінки інвестиційних проектів.

Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій

Фінансові інвестиції. Цінні папери. Ринок цінних паперів. Завдання та функції ринку цінних паперів. Національний і міжнародний ринок цінних паперів. Первинний та вторинний ринок цінних паперів. Суб’єкти ринку цінних паперів та їх функції. Індивідуальні учасники. Інституційні учасники. Класифікація цінних паперів. Акції та їх види. Облігації та їх види. Сертифікати, векселі і казначейські зобов’язання. Похідні цінні папери.

Органи державно-правового регулювання. Фінансові посередники. Фондова біржа та її операційний механізм. Біржові операції. Індекси фондового ринку.

Тема 10. Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів

Чинники, що впливають на курсову вартість цінних паперів. Курсова вартість та дохідність акцій. Курсова вартість та дохідність облігацій. Курсова вартість та дохідність банківських сертифікатів і векселів. Ціноутворення на ринку цінних паперів. Ф’ючерсна ціна. Ціна доставки. Ф’ючерсна стратегія. Спред. Опціон пут. Опціон кол. Моделі оцінки опціонів. Варанти.

Тема 11. Оцінка стратегії фінансового інвестування

Цілі формування інвестиційного портфеля: дохідність, зростання капіталу, безпека капіталу, ліквідність. Диверсифікація. Класифікація портфелів. Схема розміщення активів. Типи управління інвестиційним портфелем. Ризики інвестиційного портфеля. Методи оцінювання ризиків на ринку фінансових інвестицій.