2. Анализ состава и структуры имущества организации и источников его формирования.

По составу и функциональной роли (характеру использования) имущество организации подразделяют на две группы:

• внеоборотные активы (основной капитал)

• оборотные активы (оборотный капитал)

• анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса осуществляется методами горизонтального (динамического), вертикального (структурного) и трендового анализа.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ актива (имущества) и пассива (источников средств) баланса. Этот анализ проводится с помощью абсолютного и относительного отклонения по каждой статье баланса (т.е. состава баланса). Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ актива (имущества) и пассива (источников средств) баланса. Этот анализ проводится с помощью определения удельного веса каждой статьи актива и пассива баланса. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры

3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги. Умение компании в как можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности. Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

Но ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но по существу компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного обороты, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, ко­торые группируются по степени срочности их погашения.

Активы по ликвидности:	Пассивы по срочности их оплаты:
А1 – наиболее ликвидные (ден. ср-ва, крат. фин. вложения в ц.б.). А2 – быстрореализуемые (крат. деб.зад. (кроме зад. по взносам в УК), прочие активы). А3 - медленно реализуемые (запасы, зад. по взносам в УК, дол. фин. влож.). А4 - трудно реализуемые (внеоборотные активы, дол. деб. зад.).	П1 – наиболее срочные пассивы (кред. зад., зад. перед участниками по выплате доходов, прочие крат. обяз.). П2 – краткосрочные пассивы (крат. кредиты и займы). П3 – долгосрочные пассивы (дол. кредиты и займы). П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, за вычетом собственных акций, выкупленных у собственных акционеров).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ ≤ П₄.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) - определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов пред­приятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

• коэффициент быстрой ликвидности - отношение со­вокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вло­жений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1.

• коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; превышение оборотных активов над краткосрочными финан­совыми обязательствами обеспечивает резервный запас для ком­пенсации убытков, которые может понести предприятие при раз­мещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме налично­сти. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капи­тала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптималь­ности структуры активов предприятия, в первую очередь — от со­отношения основных и оборотных средств, а также от уравнове­шенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру ис­точников капитала предприятия и оценить степень финансовой ус­тойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. коэффициент финансовой автономии (или независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2. коэффициент финансовой зависимости — доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3. коэффициент текущей задолженности — отношение краткосроч­ных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

4. коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэф­фициент устойчивого финансирования) — отношение соб­ственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

5. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэф­фициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному;

6. коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финан­сового риска, — отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее ФСП.

Можно выделить 3 типа финансовых положений:

1. Абсолютная и нормальная устойчивость – хар-ся высоким уровнем рентабельности пр-ия и отсутствием нарушений фин-ой дисциплины.

2. Неустойчивое фин. сост. – хар-ся нарушениями в фин. дисциплине, перебоями в поступлении ден. ср-в, снижением доходности в деят-сти пр-ия.

3. Кризисное фин. пол. – дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам).

В ходе анализа фин. уст-сти пр-ия необходимо: определить степень устойчивости пр-ия на начало и конец отчётного года, оценить изменение фин. уст-сти, определить причины изменений. Для анализа фин. уст-сти применяют Ф№5 «Приложение к балансу».