Структура и динамика капитала и активов оао «Южуралкондитер»
Ниже приведены данные баланса (Приложение А), отчёт о прибылях и убытках (таблица 1.2), а также сведения, необходимые для анализа денежных потоков рассматриваемого предприятия (таблица 1.3).
Анализ аналитического баланса показывает, что стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 30 410 тыс. руб., что составляет 10,41 % от их стоимости на конец 2008 года. В результате на конец 2009 года стоимость внеоборотных активов составила 261 743 тыс. руб., что составляет 42,29 % от итога баланса. Доля стоимости внеоборотных активов в итоге баланса уменьшилась на 7,44 %. Данное сокращение внеоборотных активов в значительной степени связано с уменьшением основных средств. В результате объём производимой продукции сократился [3].
Выбытие внеоборотных активов на 30 410 тыс. руб. могло быть направлено на погашение долгосрочных обязательств. Стоимость оборотных активов увеличилась на 61 826 тыс. руб. предположительно за счёт краткосрочных обязательств на сумму 32 465 тыс. руб. и собственного капитала в размере 29 361 тыс. руб.. В свою очередь оставшаяся часть собственного капитала (44 503 тыс. руб.) могла быть направлена погашение долгосрочных обязательств.
На конец 2008 года стоимость собственного капитала составила 249 614 тыс. руб., что составляло 42,49 % от итога баланса. За год стоимость собственного капитала существенно увеличилась на 73 864 тыс. руб., что составляет 29,59 % от его стоимости на конец 2008 года. В результате на конец 2009 года стоимость собственного капитала составила 323 478 тыс. руб., что составляет 52,27 % от итога баланса. Доля стоимости собственного капитала в итоге баланса увеличилась на 9,78 %. Данное изменение было вызвано в большей степени увеличением нераспределённой прибыли, а также добавочным капиталом. Уставный капитал рассматриваемого предприятии не изменялся [2].
На конец 2008 года доля оборотных активов в итоге баланса остается существенной и составляет 50,27%, а на конец 2009 года – 57,71 %. Стоимость оборотных активов увеличилась на 20,94 %, а доля в итоге баланса увеличилась на 7,44%. На конец 2008 года стоимость оборотных активов составила 295 304 тыс. руб., а на конец 2009 года – 357 130 тыс. руб., что на 61 826 тыс. руб. больше предыдущего года. Темп роста составил 120,94 %. Данное изменение во многом вызвано увеличением дебиторской задолженности.
На конец отчётного года доля долгосрочных обязательств в итоге баланса остается существенной и составляет 16,38%, что на 13,63 % меньше уровня 2008 года. Стоимость долгосрочных обязательств уменьшилась на 42,50 %. В результате на конец 2009 года стоимость долгосрочных обязательств составила 101 365 тыс. руб., что на 74 913 тыс. руб. меньше по сравнению с показателем на конец 2008 года (176 278 тыс. руб.).
На конец 2009 года доля краткосрочных обязательств в итоге баланса остается существенной и составляет 31,35%. Стоимость краткосрочных обязательств увеличилась на 20,09 %. Изменение доли в итоге баланса составило 3,85%. Стоимость краткосрочных обязательств на конец 2008 года составляет 161 565 тыс. руб., на конец 2009 года – 194 030 тыс. руб., что на 32 465 тыс. руб. больше. Таким образом, темп роста составил 120,09 %. Это вызвано увеличением кредиторской задолженности на 37,08 %.
Величина чистых оборотных активов ОАО «Южуралкондитер» в 2008 году составила 133 739 тыс. руб., а в 2009 году – 163 100 тыс. руб., что на 29 361 тыс. руб. больше. Доля в итоге баланса также увеличилась. Изменение составило 3,59 %. Чистые оборотные активы увеличились на 21,95 %. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства компании обеспечены в полной мере оборотными активами предприятия [1].
Величина собственных оборотных средств увеличилась за год на 104 274 тыс. руб., а в итоге баланса – на 17,22 %. Данный показатель свидетельствует о величине оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. В 2008 году величина собственных оборотных средств была отрицательной (-42 539 тыс. руб.), а в 2009 этот показатель составил 61 735 тыс. руб.. Данное изменение вызвано увеличением капитала ОАО «Южуралкондитер», а также уменьшением величины внеоборотных активов.
Таблица 1.2 – Отчёт о прибылях и убытках компании ОАО «Южуралкондитер» за 2008–2009 гг.
Согласно таблице 1.2 за год произошло увеличение выручки от продаж и себестоимости проданной продукции. При этом наблюдается также рост валовой прибыли. Кроме того, коммерческие расходы сократились на 5 776 тыс. руб., а управленческие расходы наоборот увеличились на 2 800 тыс. руб.. Однако, данные расходы составляют существенную часть валовой прибыли. Так, по состоянию на 2008 год коммерческие расходы и управленческие расходы составили 30,46% и 47,34% от величины валовой прибыли, на отчётную дату – 17,42% и 31,71% соответственно. Тем не менее, наблюдается сокращение коммерческих расходов на 11,56%. В то же время произошло незначительное увеличение управленческих расходов на 3,61%. В результате прибыль от продаж составила 36 420 тыс. руб. в 2008 году, а в 2009 – 129 054 тыс. руб.. Однако на предприятии наблюдается убыток от прочих доходов и расходов как по состоянию на конец 2008 года (-45 124 тыс. руб.), так и на конец 2009 года (-35 130 тыс. руб.), тем не менее, наблюдается его сокращение на 9 994 тыс. руб.. Прочие доходы составляли в 2008 году 334,83% от прибыли от продаж, а в 2009 году – 76,87 %. Величина прочих расходов в 2008 году была представлена, как 458,73% от показателя прибыли от продаж, а в 2009 году – 104,1%. Таким образом, прочие доходы и расходы превысили прибыль от продаж. В течение года произошло увеличение прибыли до налогообложения на 102 628 тыс. руб., которая составила за отчётный год 93 924 тыс. руб.. Однако, в 2008 году наблюдалась отрицательная величина прибыли до налогообложения, что объясняется превышением прочих расходов не только над прочими доходами, но и прибылью от продаж. В 2009 году произошло увеличение прибыли от продаж на 254,35 %, уменьшение прочих доходов на 18,64 % и прочих расходов – на 19,6 %.
В соответствии с учётной политикой ОАО «Южуралкондитер» общехозяйственные (управленческие) расходы и расходы на продажу (коммерческие расходы) ежемесячно списываются непосредственно в дебет счета 90 «Продажи» (Дт90 – Кт26), что снижает налог на прибыль по сравнению со списанием общехозяйственных расходов на себестоимость производства (Дт20 – Кт26). Также наблюдается рост налога на прибыль, чистой прибыли, а также нераспределённой прибыли. В связи с мировым экономическим кризисом в ОАО «Южуралкондитер» в 2008 году наблюдалось ухудшение финансового состояния, в 2009 году ситуация на предприятии улучшилась [3].
Таблица 1.3 – Дополнительные сведения о компании ОАО «Южуралкондитер», необходимые для анализа денежных потоков
Основываясь на полученных результатах таблицы 1.3, можно сделать следующие выводы:
сумма начисленной за год амортизации согласно форме №5 бухгалтерской отчётности увеличилась на 4 052 тыс. руб.;
в течение 2008 года были приобретены основные средства на сумму 230 246 тыс. руб., а 2009 году наоборот наблюдалась продажа данных активов на сумму 173 тыс. руб.;
за рассматриваемый период не было приобретено финансовых вложений, однако была осуществлена их продажа в 2008 году на сумму 566 тыс. руб., а в 2009 году – на 250 тыс. руб.;
по сравнению с финансовыми вложениями в ОАО «Южуралкондитер» в 2008 году наблюдалось приобретение нематериальных активов на сумму 396 тыс. руб., а в 2009 году – на 535 тыс. руб., деятельность относительно продажи данного вида активов не осуществлялась;
добавочный капитал предприятия увеличивался, однако наибольшее изменение было зафиксировано в 2008 году на 6 246 тыс. руб.;
в соответствии с решением Общего собрания акционеров (Протокол б/н от 04.06.2009 г., Протокол б/н от 03.07.2010 г.) дивиденды за 2008 и 2009 года не начислялись и не выплачивались. Таким образом, чистая прибыль равна нераспределённой прибыли [4];
на основании имеющихся данных бухгалтерской отчётности неденежные операции ОАО «Южуралкондитер» составили в 2008 году 24 107 тыс. руб., а в 2009 году – 30 840 тыс. руб.;
в течение 2008 года произошло уменьшение нераспределённой прибыли на 4 399 тыс. руб., а в 2009 году был зафиксирован её прирост на 73 245 тыс. руб..
Выводы по разделу один
В заключение анализа структуры и динамики капитала и активов ОАО «Южуралкондитер» можно сделать следующие выводы:
валюта баланса на конец отчётного периода увеличилась;
темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов;
собственный капитал превышает заёмный капитал по абсолютной величине и по темпам роста;
темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
в балансе отсутствует статья непокрытый убыток;
Таким образом, ситуация на предприятии ОАО «Южуралкондитер» в целом по состоянию на конец 2009 года благополучная.