IV. Алгоритм розв’язання задачі
1) Алгоритм розрахунку прогнозу фінансових результатів:
1. ЧД=ЗД – ПДВ; (1)
2. ВП=ЧД – СП; (2)
3. Поп.д.=ВП – ОВ; (3)
4. Витрати на виплату процентів (Ппр) розраховуються в плані погашення боргу;
5. Пзв.д.=Поп.д.– ФВ + ФД; (4)
6. ПП=Cп.п. Пзв.д., (5)
де Cп.п. – ставка податку на прибуток.
7. ЧП=Пзв.д. – ПП +(–) НД(В). (6)
2) Алгоритм розрахунку сум боргу:
1. Борг на кінець першого року пільгового періоду
,
(7)
де I1k –– cума інвестицій за k-й місяць першого року пільгового періоду;
2. Витрати на виплату відсотків першого року пільгового періоду
, (8)
де
—–
приведена
сума інвестицій на кінець року
, (9)
де i — процентна ставка.
3. Борг на кінець другого року пільгового періоду (борг на початок періоду погашення боргу) і наступних років
,
(10)
де
—
борг на початок другого року реалізації
проекту
;
‑— борг
за другий рік пільгового періоду
,
(11)
де I2k –– сума інвестицій за k-й місяць другого року пільгового періоду;
Пб –– сума погашеної частини основного боргу
Пб = Пзаг ‑ Ппр, (12)
де Пзаг –– загальне погашення суми боргу й процентних платежів (прибуток від операційної діяльності);
Ппр –– сума погашених процентів Ппр=Нпр;
Нпр –– проценти, що сплачують у другому році реалізації проекту
, (13)
де
––
проценти,
що нараховують на інвестиції, які
залучені в другому році реалізації
проекту
, (14)
де
––
наведена
сума інвестицій, що залучені у другому
році реалізації проекту
. (15)
4. Витрати на виплату процентів наступних періодів
. (16)
5. Борг на кінець наступних років
. (17)
Аналітико-розрахункова задача №4
I. Вихідні дані
ВАТ "Еджин" реалізує інвестиційний проект протягом 2008-2012 рр. Даний проект передбачає залучення банківського кредиту під 20% річних для закупівлі нового обладнання і поповнення оборотних активів. В кінці року залишок грошових коштів направляється на придбання довгострокових фінансових інвестицій під 10% річних, причому проценти сплачуються щорічно. У 2012 р. придбанні фінансові інвестиції реалізуються на фінансовому ринку.
II. Завдання до ситуації
Скласти план грошових потоків на весь період реалізації інвестиційного проекту (5 років) за формою таблиці 1.
Таблиця 1 – План грошових потоків, тис. грн. |
|||||||
№ |
Показники |
Розраху-нок |
Значення показників за роками |
||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|||
ОПЕРАЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ |
|||||||
1 |
Загальний дохід (ЗД) |
|
|
|
|
|
|
2 |
Податок на додану вартість (ПДВ) |
|
|
|
|
|
|
3 |
Собівартість продукції (СП) |
|
|
|
|
|
|
4 |
Амортизаційні відрахування (АВ) |
|
|
200 |
180 |
170 |
150 |
5 |
Витрати на збут (ВЗ) |
|
|
|
|
|
|
6 |
Податок на прибуток (ПП) |
|
285 |
980 |
1350 |
1350 |
1350 |
7 |
Сплачені відсотки (Ппр) |
|
|
100 |
90 |
|
|
8 |
Поповнення оборотних активів (ПОА) |
|
|
|
|
|
|
ЧГП по операційній діяльності (ЧГПоп.д.) |
|
|
|
|
|
|
|
ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ |
|||||||
9 |
Реалізація фінансових інвестицій |
|
|
|
|
|
|
10 |
Реалізація необоротних активів |
|
|
|
|
|
|
11 |
Реалізація майнових комплексів |
|
|
|
|
|
|
12 |
Отримані відсотки |
|
|
|
|
|
|
13 |
Отримані дивіденди |
|
|
|
|
|
|
14 |
Інші надходження |
|
|
|
|
|
|
15 |
Придбання фінансових інвестицій |
|
|
|
|
|
|
16 |
Придбання необоротних активів |
|
|
|
|
|
|
17 |
Придбання майнових комплексів |
|
|
2081,1 |
3050,5 |
3073,3 |
4050,4 |
18 |
Інші платежі (поновлення основних засобів) |
|
180 |
195 |
170 |
160 |
135 |
ЧГП по інвестиційній діяльності (ЧГПінв.д.) |
|
|
|
|
|
|
|
ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ |
|||||||
19 |
Надходження власного капіталу |
|
|
|
|
|
|
20 |
Отримані позики (кредити) |
|
|
|
|
|
|
21 |
Інші надходження |
|
|
|
|
|
|
22 |
Погашення позик (кредитів) |
|
|
|
|
|
|
23 |
Сплачені дивіденди |
|
|
|
|
|
|
24 |
Інші платежі |
|
|
|
|
|
|
ЧГП по фінансовій діяльності (ЧГПфін.д.) |
|
|
|
|
|
|
|
ЧГП |
|
|
|
|
|
|
|
Таблиця 2 – Вихідні дані для розрахунку плану грошових потоків |
||||||||||||||
№ |
Найменування показників |
Значення показників у 2008 році |
Разом |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
1 |
Обсяг виробництва продукції, од. прод./міс.: |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
18000 |
1.1 |
Обсяг реалізації продукції на внутрішньому ринку |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
12000 |
1.2 |
Обсяг реалізації продукції на зовнішньому ринку. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
6000 |
2 |
Собівартість продукції, грн./ од.прод. |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
1080 |
Продовження таблиці 2 |
||||||||||||||
№ |
Найменування показників |
Значення показників у 2009 році |
Разом |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
1 |
Обсяг виробництва продукції, од. прод./міс.: |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
30000 |
1.1 |
Обсяг реалізації продукції на внутрішньому ринку |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
12000 |
1.2 |
Обсяг реалізації продукції на зовнішньому ринку. |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
18000 |
2 |
Собівартість продукції, грн./ од.прод. |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
72 |
72 |
72 |
72 |
72 |
72 |
912 |