III. Інформаційне забезпечення задачі

Сумарні капітальні витрати без урахування поповнення оборотних активів складуть 72000 тис. грн. і будуть розподілені рівними частинами протягом січня-червня 2008р. Фактичний обсяг оборотних активів при обсязі виробництва 1000 одиниць продукції на місяць дорівнює 3000 тис. грн. Відпускна ціна продукції на внутрішньому ринку складає 150 грн./од. Собівартість одиниці продукції дорівнює 100 грн., при збільшені обсягу виробництва цей показник зменшиться спочатку на 20%, а потім ще на 10%. Частка матеріальних витрат в собівартості продукції дорівнює 50%. Витрати на рекламу дорівнюють 7% від середньої собівартості продукції за рік. Витрати на організацію збуту прийняти рівними 5% від середньої собівартості продукції за рік. Щомісячні амортизаційні відрахування дорівнюють 4000 тис. грн., а витрати на поновлення основних фондів – 3900 тис. грн.

IV. Алгоритм розв’язання задачі

Грошовий потік (ГП) для кожного і-го місяця пільгового періоду розраховується наступним чином:

ГП_і= – КВ_і + ЗД_і – ПДВ_і – СП_і – ВЗ_і – ПП_і + АВ_і – Ф_поні,

де: ЗД_і — загальний дохід;

СП_і — собівартість продукції;

ВЗ_і — витрати на збут;

ПДВ_і — податок на додану вартість;

ПП_і — податок на прибуток;

КВ_і — сума капітальних витрат з урахуванням поповнення оборотних активів;

АВ_і — амортизаційні відрахування;

Ф_поні –– витрати на поновлення основних фондів.

Якщо ГП_і<0, то I_i = – ГП_i.

Якщо ГП_і>0, то I_i = 0 і цю суму необхідно направити на компенсацію інвестицій наступного місяця.

Податок на додану вартість розраховується як різниця між податковими зобов’язаннями і податковим кредитом. Оподатковуваний прибуток розраховується як різниця між чистим доходом та собівартістю продукції і витратами на збут. Податок на прибуток визначається як множення ставки податку на прибуток на суму оподатковуваного прибутку.

Аналітико-розрахункова задача №3

I. Вихідні дані

ВАТ "Плинт" реалізує бізнес-план інвестиційного проекту, який передбачає збільшення обсягів виробництва продукції, що виробляється. Для реалізації запланованих заходів були залучені кошти під 20% річних у вигляді банківського кредиту у 2008 р. і 2009 р. Кошти залучаються на початку місяця. Підприємство сплачує кредит в кінці року за рахунок чистого прибутку. Весь приріст продукції буде відправлятися на експорт, причому ціна контракту визначатиметься згідно з базисною умовою DAF.

II. Завдання до ситуації

1. Скласти прогноз фінансових результатів на весь період реалізації інвестиційного проекту (5 років) за формою таблиці 1 та за підсумковими даними таблиці побудувати графік і пояснити їх динаміку.

2. Скласти план погашення боргу за формою таблиці 2.

3. Розрахунок величини процентів у 2008 р. і 2009 р. звести у таблицю 3.

III. Інформаційне забезпечення задачі

Інформація про обсяги реалізації продукції, ціну і собівартість подана у таблиці 4. Дані про динаміку грошових потоків у 2008 р. і 2009 р. зображені на рисунку. У таблиці 5 наведені витрати за експортним контрактом. Частка матеріальних витрат в собівартості продукції дорівнює 70%. Відпускна ціна продукції, що реалізується на внутрішньому ринку, складає 150 грн./од.прод.

Таблиця 1 – Прогноз фінансових результатів, тис. грн.
№	Найменування показників	Значення показників за роками
		2008	2009	2010	2011	2012
1	Загальний дохід (ЗД)
2	Податок на додану вартість (ПДВ)
3	Чистий дохід (ЧД)
4	Собівартість продукції (СП)
5	Валовий прибуток (ВП)
6	Операційні витрати (ОВ)
6.1	Витрати на збут (ВЗ)
6.2	Інші операційні витрати
7	Прибуток від операційної діяльності (Поп.д.)
8	Фінансові витрати (ФВ)
8.1	Витрати на виплату процентів (Ппр)
8.2	Інші фінансові витрати
9	Фінансові доходи (ФД)
10	Прибуток від звичайної діяльності (Пзв.д.)
11	Податок на прибуток (ПП)
12	Надзвичайні доходи (витрати) НД(В)
13	Чистий прибуток (ЧП)

Таблиця 2 — План погашення боргу, тис. грн.
Роки	Борг на початок року (Бп.р.)	Нарахування процентів за рік (Нпр)	Погашення			Борг на кінець року (Бк.р.)
			Процентних платежів (Ппр)	суми боргу (Пб)	разом (Пзаг)
…
Разом

Доходи від отримання процентів за фінансовими інвестиціями, що отримує підприємство щорічно, дорівнюють 10 тис. грн.

Таблиця 3 – Розрахунок величини процентів у пільговому періоді
Найменування показників	Значення показників у 2008 році (щомісячно), тис. грн.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Разом
Інвестиції залучені
Приведена сума інвестицій
Величина процентів
Продовження таблиці 3
Найменування показників	Значення показників у 2009 році (щомісячно), тис. грн.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Разом
Інвестиції залучені
Приведена сума інвестицій
Величина процентів

Таблиця 4 – Вихідні дані для розрахунку прогнозу фінансових результатів
№	Найменування показників	Значення показників у 2008 році														Разом
		1		2		3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Обсяг виробництва продукції, од. прод./міс.	1000		1000		1000	1000	1000	1000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	18000
1.1	Обсяг реалізації продукції на внутрішньому ринку	1000		1000		1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	12000
1.2	Обсяг реалізації продукції на зовнішньому ринку.	0		0		0	0	0	0	1000	1000	1000	1000	1000	1000	6000
2	Собівартість продукції, грн./од. прод.	100		100		100	100	100	100	80	80	80	80	80	80	1080
Продовження таблиці 4
№	Найменування показників	Значення показників у 2009 році														Разом
		1	2		3		4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Обсяг виробництва продукції, од. прод./міс.	2000	2000		2000		2000	2000	2000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	30000
1.1	Обсяг реалізації продукції на внутрішньому ринку	1000	1000		1000		1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	12000
1.2	Обсяг реалізації продукції на зовнішньому ринку.	1000	1000		1000		1000	1000	1000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	18000
2	Собівартість продукції, грн./од. прод.	80	80		80		80	80	80	72	72	72	72	72	72	912

Рисунок - Динаміка грошового потоку

Таблиця 5 – Витрати за експортним контрактом, грн./ од. прод.
№	Види витрат	Значення показників за зовнішньоекономічним контрактом
1	Транспортування в межах України	28
2	Митні платежі	78
3	Транспортування за межами України	15
4	Страхування перевезення	13
5	Реклама і витрати на організацію збуту	11