3. Прогноз Выручки

Прогнозирование выручки от предоставления контейнеров и вагонов для железнодорожных перевозок

Объем перевозок, осуществляемых парком контейнеров и платформ ОАО «ТрансКонтейнер», ограничен размерами парка и его оборачиваемостью.

Среднегодовой размер парка Компании прогнозировался с учетом текущей возрастной структуры парка, планируемых приобретений и выбытия (см. выше раздел «Прогноз капитальных вложений Компании»). Планируется, что в 2008–2012 гг. оборачиваемость парка вагонов (с учетом средних сроков ремонта и пробега до ремонтного депо) увеличится с 23,6 до 25,0 раз в год, в последующие годы останется на уровне 2012 г. Оборачиваемость парка контейнеров прогнозируется постоянной на уровне показателя за 2007 г.

В 2007 г. 95%¹² всех перевозок контейнерного парка ОАО «ТрансКонтейнер» осуществлялись с использованием собственного подвижного состава. Ожидается, что данное соотношение сохранится и в будущем. При этом услуги по предоставлению вагонов для перевозок сторонних контейнеров осуществляется вагонами, не задействованными в перевозках собственного контейнерного парка Компании.

Эффективные тарифы за 2007 г. были рассчитаны на основании фактической выручки ОАО «ТрансКонтейнер» в 2007 г. и составили: за предоставление платформ – 4039 руб./ДФЭ, контейнеров – 3040 руб./ДФЭ, за совместное предоставление вагонов и контейнеров – 7212 руб./ДФЭ. При этом предполагалось, что рост средних цен в 2008–2017 гг. будет соответствовать среднегодовому увеличению цен на железнодорожные услуги (по данным EIU, МЭРТ и с учетом прогнозных тарифов ОАО «РЖД»).

При осуществлении международных перевозок Компания получает выручку от сдачи контейнеров и платформ в аренду. Размер этой выручки прогнозировался нами пропорционально динамике выручки от совокупных услуг по предоставлению контейнерного и вагонного парка.

С марта 2007 г. ОАО «ТрансКонтейнер» сдает парк СТК в аренду ОАО «РЖД» и планирует это делать в течение прогнозного периода. Ожидается, что арендные ставки будут расти в соответствии с темпами роста цен на железнодорожные услуги. ОАО «ТрансКонтейнер» также получает выручку от продажи выбывающих единиц парка контейнеров и платформ на металлолом.

Результаты прогнозирования выручки от предоставления контейнеров и вагонов для железнодорожных перевозок представлены в таблице ниже.

Таблица 4‑17

Выручка от предоставления контейнеров и вагонов для железнодорожных перевозок

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	…	2017
Выручка, млн руб.
Предоставление контейнеров	153	222	282	351	422	478	…	717
Средняя стоимость, руб./ДФЭ	3 557	4 063	4 516	4 968	5 291	5 555	…	6 437
Объем услуг, тыс. ДФЭ	43	55	62	71	80	86	…	111
Предоставление вагонов	3 003	3 624	4 953	6 459	7 948	8 986	…	13 482
Средняя стоимость, руб./ДФЭ	4 726	5 399	6 001	6 601	7 030	7 382	…	8 553
Объем услуг, тыс. ДФЭ	635	671	825	978	1 130	1 217	…	1 576
Совместное предоставление контейнеров и вагонов	7 475	10 843	13 749	17 126	20 598	23 287	…	34 938
Средняя стоимость, руб./ДФЭ	8 437	9 640	10 715	11 786	12 552	13 180	…	15 270
Объем услуг, тыс. ДФЭ	886	1 125	1 283	1 453	1 641	1 767	…	2 288
Аренда вагонов и контейнеров	1 269	1 754	2 267	2 858	3 459	3 911	…	5 867
Аренда СТК	387	327	317	279	239	210	…	127
Выбытие контейнеров и вагонов	90	63	95	116	89	142	…	133
Итого	12 377	16 834	21 662	27 190	32 754	37 013	…	55 264
Доля от общей выручки
Предоставление контейнеров	0,82%	0,90%	0,90%	0,91%	0,92%	0,91%	…	0,88%
Предоставление вагонов	16,01%	14,63%	15,81%	16,72%	17,23%	17,21%	…	16,64%
Совместное предоставление контейнеров и вагонов	39,86%	43,75%	43,89%	44,33%	44,66%	44,61%	…	43,11%
Аренда вагонов и контейнеров	6,77%	7,08%	7,24%	7,40%	7,50%	7,49%	…	7,24%
Аренда СТК	2,06%	1,32%	1,01%	0,72%	0,52%	0,40%	…	0,16%
Выбытие контейнеров и вагонов	0,48%	0,25%	0,30%	0,30%	0,19%	0,27%	…	0,16%

Источник: данные Компании

Выручка от железнодорожных перевозок превышает 60% от общей выручки Компании на всем горизонте прогнозирования и должна достичь 55,3 млрд руб. в 2017 г. Среднегодовые темпы прироста¹³ составят 20,5%.

Прогнозирование выручки от автомобильных перевозок

По данным ОАО «ТрансКонтейнер», услуги перевозок автотранспортом сопутствуют услугам по железнодорожным перевозкам контейнеров: предполагается, что их объемы в ДФЭ будут увеличиваться пропорционально изменению объемов ж/д перевозок с использованием собственных контейнеров Компании.

Средние цены на перевозки автотранспортом в расчете на 1 ДФЭ были рассчитаны на основании фактических данных за 2007 г. При этом предполагалось, что в 2008–2017 гг. удельные цены на автоперевозки будут расти на уровне роста цен производителей РФ.

Объемы перевозок собственным автотранспортом прогнозировались исходя из размера автопарка, рассчитанного на основании данных Компании о планируемых закупках новых единиц автотехники и о списаниях. Оборачиваемость автопарка принималась постоянной. Прочие перевозки предполагалось осуществлять путем аутсорсинга (см. также раздел «Затраты на оплату услуг сторонних автоперевозчиков»).

Результаты прогнозирования выручки ОАО «ТрансКонтейнер» от перевозок грузов автотранспортом представлены в таблице ниже.

Таблица 4‑18

Выручка от перевозки грузов автотранспортом

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	…	2017
Выручка, млн руб.	1 711	2 266	2 763	3 285	3 874	4 354	…	6 510
Средняя стоимость, руб./ДФЭ	2 663	2 903	3 150	3 354	3 539	3 716	…	4 347
Объем услуг, тыс. ДФЭ	642	781	877	979	1 095	1 172	…	1 498
Доля от общей выручки	9,12%	9,14%	8,82%	8,50%	8,40%	8,34%	…	8,03%

Источник: данные Компании

Таким образом, общая выручка от автоперевозок будет ежегодно расти в среднем на 18,7% и к 2017 г. достигнет 6,5 млрд руб. Среднегодовые темпы прироста общего объема автоперевозок составляют 11,8%.

Следует отметить, что в 2008–2017 гг. доля услуг стороннего автотранспорта в общем объеме автоперевозок Компании останется примерно постоянной (77% в 2017 г.). При этом автоперевозки, выполненные с использованием собственного автотранспорта, будут расти на 11,7% в год.

Прогнозирование выручки по терминальным услугам

Объем терминальных услуг прогнозировался на основании предположений о том, что в 2008–2017 гг. ежегодный рост переработки КТК будет соответствовать ожидаемому росту рынка железнодорожных перевозок КТК, а рост объемов переработки СТК – уровню перевозок СТК ОАО «ТрансКонтейнер» (с учетом их постепенного выбытия).

Средние цены на терминальные услуги за 2007 г. рассчитывались на основании фактических данных за этот год. Рост средних цен в 2008–2017 гг. планируется в соответствии с годовыми темпами роста цен на железнодорожные услуги.

Выручка от оказания терминальных услуг представлена в таблице ниже.

Таблица 4‑19

Выручка от оказания терминальных услуг

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	…	2017
Выручка, млн руб.	2 935	3 379	3 963	4 479	4 999	5 562	…	8 114
Средняя стоимость, руб./ДФЭ	1 328	1 448	1 571	1 673	1 765	1 854	…	2 168
Объем услуг, тыс. ДФЭ	2 209	2 334	2 522	2 677	2 832	3 000	…	3 742
Доля от общей выручки	15,65%	13,64%	12,65%	11,59%	10,84%	10,65%	…	10,01%

Источник: данные Компании

Прогнозируется, что за период 2008–2017 гг. выручка от оказания терминальных услуг будет ежегодно расти в среднем на 13,3%, в результате чего к 2017 г. она достигнет 8,1 млрд руб. В то же время ожидается снижение доли выручки от этих услуг в общей выручке ОАО «ТрансКонтейнер» с 15,7% в 2008 г. до 10,0% в 2017 г.

Прогнозирование выручки по экспедиторским услугам

Рост выручки от экспедиторского обслуживания обусловлен увеличением двух ее составляющих – выручки от комплексной логистики (логистические услуги, оказываемые при осуществлении перевозок по «сквозной ставке») и выручки от базовых экспедиторских услуг (оформление сопроводительных документов, информирование клиентов и другие экспедиторские услуги из стандартного перечня услуг Компании) .

Выручка от базовых экспедиторских услуг определяется как наценка к услугам, оказываемым в рамках перевозок. Базой для расчета служит выручка от железнодорожных перевозок собственным контейнерным парком ОАО «ТрансКонтейнер», от терминальных услуг и перевозок автотранспортом.

Предполагается, что маржа за базовые экспедиторские услуги останется неизменной на уровне 9,3%. Таким образом, темпы роста данной составляющей в денежном выражении будут определяться динамикой выручки от перевозок.

Увеличение объемов перевозок, осуществляемых по «сквозной ставке», ожидается на уровне 50% в год в 2008–2017 гг. Данный прогноз определяется существующей динамикой объемов перевозок Компании в рамках соглашений по сквозной ставке, а также ожидаемыми темпами роста российского контейнеризированного импорта изделий из стали¹⁴ (основными видами грузов, перевозимых в рамках соглашений по «сквозной ставке», являются автозапчасти и автокомплектующие для сборочных производств). Сумма выручки от комплексной логистики прогнозировалась на базе объема перевозок, осуществляемых по сквозной ставке, с учетом эффективного тарифа на эти услуги, рассчитанного по данным 2007 г. и прогноза индекса цен в железнодорожной отрасли.

Ожидается, что доля выручки от экспедиторского обслуживания в общей выручке ОАО «ТрансКонтейнер» увеличится с 8,6% в 2008 г. до 13,5% в 2017 г.

Результаты прогнозирования выручки от экспедиторских услуг представлены в таблице ниже.

Таблица 4‑20

Выручка от экспедиторских услуг

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	…	2017
Выручка, млн руб.	1 606	2 169	2 790	3 523	4 332	5 101	…	10 947
Доля от общей выручки	8,57%	8,75%	8,91%	9,12%	9,39%	9,77%	…	13,51%

Источник: данные Компании

Экспедиторские услуги являются самым быстрорастущим направлением деятельности ОАО «ТрансКонтейнер»: в 2008–2017 гг. выручка от этих услуг будет в среднем увеличиваться на 25,4% ежегодно и к 2017 г. достигнет 10,9 млрд руб.

Результаты прогнозирования выручки ОАО «ТрансКонтейнер» представлены в таблице ниже.

Таблица 4‑21

Прогноз выручки Компании

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	…	2017
Выручка, млн руб.
Железнодорожные перевозки	12 377	16 834	21 662	27 190	32 754	37 013	…	55 264
Перевозки автотранспортом	1 711	2 266	2 763	3 285	3 874	4 354	…	6 510
Терминальные услуги	2 935	3 379	3 963	4 479	4 999	5 562	…	8 114
Экспедиторские услуги	1 606	2 169	2 790	3 523	4 332	5 101	…	10 947
Прочие услуги	123	134	145	155	163	171	…	200
Итого	18 752	24 782	31 324	38 631	46 121	52 201	…	81 035
Доля от общей выручки
Железнодорожные перевозки	66,01%	67,93%	69,16%	70,38%	71,02%	70,91%	…	68,20%
Перевозки автотранспортом	9,12%	9,14%	8,82%	8,50%	8,40%	8,34%	…	8,03%
Терминальные услуги	15,65%	13,64%	12,65%	11,59%	10,84%	10,65%	…	10,01%
Экспедиторские услуги	8,57%	8,75%	8,91%	9,12%	9,39%	9,77%	…	13,51%
Прочие услуги	0,65%	0,54%	0,46%	0,40%	0,35%	0,33%	…	0,25%

Источник: данные Компании