- •1. Введение 4
- •2. Оао «трансконтейнер» - национальный контейнерный оператор 13
- •3. Оао «трансконтейнер» и конкурентная среда. Обзор рынка 40
- •4. Основные направления стратегического развития оао «трансконтейнер» до 2017 года 69
- •5. Реализация стратегии развития оао «ТрансКонтейнер». Информационная поддержка принятия управленческих решений. 112
- •6. Заключение 149
- •1.Введение
- •Операторская деятельность на железнодорожном транспорте России. Краткий обзор. Правовые основы. Степень регулирования
- •Рынок железнодорожных контейнерных перевозок в России. Специфика и тенденции.
- •2.Оао «трансконтейнер» - национальный контейнерный оператор
- •Создание оао «ТрансКонтейнер» как шаг в реализации структурной реформы на железнодорожном транспорте
- •Активы компании. Структура и состояние
- •Основные средства оао «ТрансКонтейнер» по состоянию
- •Виды деятельности оао «ТрансКонтейнер». Основные продукты. Основные бизнес-процессы.
- •Виды деятельности и основные бизнес-процессы Компании
- •Структура управления бизнесом. Персонал. Hr-политика
- •Конкурентные преимущества. Потребительские свойства услуг. Сетевой характер деятельности. Вертикальная интеграция бизнеса
- •3.Оао «трансконтейнер» и конкурентная среда. Обзор рынка
- •Рынок железнодорожных контейнерных перевозок как динамично развивающийся сегмент транспортного рынка в России
- •Положение оао «ТрансКонтейнер» на рынке. Рыночная доля
- •Основные конкуренты компании. Новые возможные конкуренты. Барьер входа на рынок
- •Клиенты компании. Сила зависимости от клиентов. Диверсификация
- •Маркетинговая политика оао «ТрансКонтейнер». Политика ценообразования. Структура цены
- •Целевое рыночное позиционирование компании. Целевая рыночная доля
- •4.Основные направления стратегического развития оао «трансконтейнер» до 2017 года
- •Миссия, видение и стратегические цели оао «ТрансКонтейнер»
- •Стратегический план развития компании до 2017 года
- •Предпосылки прогнозирования. Макроэкономические допущения
- •Прогноз макроэкономических показателей
- •Прогноз капитальных вложений
- •Прогноз Выручки
- •Прогноз расходов
- •Прогноз оборотного капитала
- •Прогнозная отчетность
- •Целевые параметры развития оао «ТрансКонтейнер». Финансовые показатели. Структура активов
- •5.Реализация стратегии развития оао «ТрансКонтейнер». Информационная поддержка принятия управленческих решений.
- •Стратегические инициативы
- •Наращивание парка железнодорожных платформ и контейнеров в интересах повышения объемов перевезенных грузов
- •Развитие терминальной инфраструктуры
- •Развитие новых маршрутов
- •Максимальное использование основных фондов и повышение эффективности операций
- •Развитие высокодоходных услуг за счет использования нашей уникальной базы активов
- •Реализация возможностей роста за счет поглощений и альянсов
- •Постановка системы управления стратегическим планированием
- •Структура управления реализацией стратегии развития оао «ТрансКонтейнер»
- •Процесс стратегического управления
- •Формирование сбалансированной системы ключевых показателей эффективности
- •Создание it-системы стратегического управления оао «ТрансКонтейнер»
- •Подсистемы «Стратегическое прогнозирование деятельности» и «Сценарное моделирование и оценка эффективности принимаемых решений»
- •Подсистема «Мониторинг, контроль и анализ реализации стратегической программы оао «ТрансКонтейнер». Информационная панель руководителя»
- •Ит политика оао ТрансКонтейнер». Основные подсистемы управления операционной деятельностью
- •Стратегия ит – как инструмент стратегического менеджмента
- •6.Заключение
Прогноз капитальных вложений
Парк контейнеров и вагонов
Рынок контейнерных перевозок РФ в последние годы активно развивается. При этом ключевой характеристикой рынка является дефицит подвижного состава.
В условиях высокого и быстро растущего спроса на рынке контейнерных перевозок ключевым фактором роста для компаний-операторов является наращивание парка подвижного состава. В связи с недостаточным количеством производимых платформ и их значительным удорожанием объемы закупок прогнозировались исходя из оценки Компанией возможностей производителей платформ и с учетом складывающейся ценовой конъюнктуры. Помимо наращивания парка, фактором роста для Компании является повышение эффективности использования собственного парка транспортных средств (см. раздел 4.3. «Прогнозирование выручки»).
Инвестирование в развитие парка вагонов и контейнеров позволит ОАО «ТрансКонтейнер» реализовать имеющиеся конкурентные преимущества и увеличить свою рыночную долю в железнодорожных контейнерных перевозках в сети РЖД в период с 2008 г. по 2012 г. на 8%, учитывая прогнозные темпы роста рынка и его структуру, а также текущие рыночные позиции ОАО «ТрансКонтейнер».
Поскольку тестирование предпосылок для дальнейшего роста доли затруднительно, бизнес-план исходит из предположения о сохранении доли Компании на рынке в последующие годы.
Таким образом, объемы капитальных вложений в парк вагонов и контейнеров на 2013–2017 гг. прогнозировались исходя из предположения о поддержании Компанией доли на рынке перевозок на постоянном уровне, достигнутом в 2012 г.
Крупнотоннажные контейнеры (КТК)
Размер парка КТК и капитальные вложения Компании в КТК прогнозировались с учетом фактической структуры парка по состоянию на 01 января 2008 г. на основании следующего:
прогнозного плана выбытия контейнеров (выбытие осуществляется в соответствии с методом ФИФО9) в 2008–2012 гг.;
прогноза, предусматривающего постепенное сокращение эффективного срока жизни КТК с 21 года в 2007 г. до 15 лет в 2017 г.;
данных инвестиционной программы Компании о приобретении КТК в 2008–2012 гг.;
цен КТК (по данным контрактов, заключенных Компанией в 2007 г.), индексируемых в соответствии с индексом цен производителей (объем закупок КТК в 2008 г. составил: в России – 50%, в Китае – 50%, в последующие годы − 10% и 90% соответственно);
коэффициента пересчета количества единиц контейнеров 40’ в ДФЭ, который равен 2.
Среднее число контейнеров, находящихся в ремонте, прогнозировалось исходя из данных об изменении структуры парка КТК во времени, а также о периодичности и длительности ремонтов.
Прогнозируемый рост парка контейнеров (с учетом среднего числа единиц, находящихся в ремонте, а также прогнозной оборачиваемости контейнерного парка) позволит увеличить рыночную долю ОАО «ТрансКонтейнер» по перевозкам собственных контейнеров в сети с 37,2% 10 в 2008 г. до 45,4% в 2012 г.
Для прогнозирования парка в период 2013 – 2017 гг. было принято допущение о необходимости капитальных вложений на уровне, требующемся для поддержания постоянной доли Компании на рынке перевозок.
Прогнозные изменения парка КТК и капитальные вложения ОАО «ТрансКонтейнер» в его обновление представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑9
Капитальные вложения и прогнозные изменения парка КТК
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Контейнеры 20’, ед. |
||||||||
Выбытие |
1 200 |
3 000 |
3 550 |
3 350 |
2 000 |
733 |
… |
5 614 |
Приобретение |
936 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
603 |
… |
1 415 |
Итого |
(264) |
(1 000) |
(1 550) |
(1 350) |
- |
(130) |
… |
(4 199) |
Контейнеры 40’, ед. |
||||||||
Выбытие |
- |
1 |
- |
4 |
- |
- |
… |
107 |
Приобретение |
11 568 |
6 000 |
6 500 |
7 000 |
7 000 |
1 991 |
… |
4 674 |
Итого |
11 568 |
5 999 |
6 500 |
6 996 |
7 000 |
1 991 |
… |
4 567 |
Капитальные вложения на обновление парка КТК |
||||||||
Среднегодовой парк контейнеров, тыс. ДФЭ |
62,8 |
79,7 |
90,9 |
103,0 |
116,3 |
125,2 |
… |
162,1 |
Капитальные вложения, млн руб. |
1 116 |
904 |
1 053 |
1 208 |
1 301 |
394 |
… |
1 091 |
Капитальные вложения/Выручка от железнодорожных перевозок |
9% |
5% |
5% |
4% |
4% |
1% |
… |
2% |
Источник: данные Компании
Вагоны
Размер парка вагонов и капитальные вложения ОАО «ТрансКонтейнер» в вагонный парк прогнозировались с учетом фактической структуры парка по состоянию на 01 января 2008 г. на основании следующего:
прогнозного плана выбытия платформ (средний срок жизни платформы составляет 32 года, выбытие осуществляется в соответствии с методом ФИФО);
данных о планах Компании по приобретению вагонов в 2008–2012 гг., которые в условиях дефицита предложения платформ на рынке базировались на оценках производственных мощностей производителей фитинговых платформ;
информации о том, что доля вагонов 60’ в структуре вагонного парка Компании превышает оптимальную, и поэтому в дальнейшем такие вагоны закупаться не будут;
прогнозом стоимости одного вагона 40’ и 80’ (согласно планам Компании на 2008–2009 гг.), индексированной в соответствии с индексом цен производителей (100% закупок осуществляются в России и Украине);
информации о том, что количество вагонов 80’ в 2008–2017 гг. не должно превышать 50% от общего числа платформ;
коэффициентов пересчета числа вагонов в ДФЭ, которые составляют: 2 – для вагонов 40’, 3 – для вагонов 60’ и 4 –для вагонов 80’.
Среднее число вагонов, находящихся в ремонте, прогнозировалось исходя из данных об изменении структуры вагонного парка Компании со временем, а также о периодичности и длительности ремонтов.
Для дальнейшего прогнозирования парка было принято допущение о поддержании доли Компании на рынке перевозок на постоянном уровне, достигнутом в 2012 г. Прогнозные изменения вагонного парка и данные по капитальным вложениям ОАО «ТрансКонтейнер» на его обновление представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑10
Капитальные вложения и прогнозные изменения вагонного парка
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Вагоны 40’, ед. |
||||||||
Выбытие |
435 |
497 |
523 |
484 |
387 |
1 217 |
… |
290 |
Приобретение |
1 739 |
– |
– |
- |
- |
1 755 |
… |
2 114 |
Итого |
1 304 |
(497) |
(523) |
(484) |
(387) |
538 |
… |
1 824 |
Вагоны 60’, ед. |
||||||||
Выбытие |
18 |
173 |
484 |
728 |
688 |
812 |
… |
852 |
Приобретение |
– |
– |
– |
- |
- |
- |
… |
– |
Итого |
(18) |
(173) |
(484) |
(728) |
(688) |
(812) |
… |
(852) |
Вагоны 80’, ед. |
||||||||
Выбытие |
– |
– |
– |
- |
- |
- |
… |
- |
Приобретение |
1 939 |
3 300 |
3 400 |
4 000 |
4 000 |
1 304 |
… |
972 |
Итого |
1 939 |
3 300 |
3 400 |
4 000 |
4 000 |
1 304 |
… |
972 |
Капитальные вложения на обновление парка вагонов |
||||||||
Среднегодовой парк вагонов, ДФЭ |
64,6 |
74,4 |
85,8 |
97,8 |
110,8 |
119,3 |
… |
154,5 |
Капитальные вложения, млн руб. |
5 610 |
8 910 |
9 960 |
12 661 |
13 166 |
8 034 |
… |
8 901 |
Капитальные вложения/Выручка от железнодорожных перевозок |
45% |
53% |
46% |
47% |
40% |
22% |
... |
16% |
Источник: данные Компании
Среднетоннажные контейнеры (СТК)
Согласно инвестиционной программе ОАО «ТрансКонтейнер», на период 2008–2017 гг. инвестиции в обновление парка СТК не запланированы. Расходы на поддержание парка не капитализировались и в отчете о прибылях и убытках включены в состав расходов на ремонт.
Имеющийся у Компании парк СТК планируется сдавать в аренду ОАО «РЖД». Размер парка СТК в прогнозном периоде рассчитывался с учетом выбытия контейнеров в соответствии с возрастной структурой парка и сроком полезного использования (15 лет). При прогнозировании среднегодового парка для сдачи в аренду учитывалось, что выбытие СТК осуществляется по методу ФИФО.
Автотранспорт
Основными автотранспортными средствами ОАО «ТрансКонтейнер» являются седельные тягачи и полуприцепы, стоимость которых в 2008 г., согласно планам Компании, составит около 92% от стоимости всего закупаемого автотранспорта.
Размер парка и капитальные вложения ОАО «ТрансКонтейнер» в автотранспорт прогнозировались исходя из фактической структуры автопарка по состоянию на 01 января 2008 г. на основании следующего:
прогнозного плана выбытия автотранспортных средств (выбытие осуществляется в соответствии с методом ФИФО);
данных инвестиционной программы о приобретении автотранспорта в 2008–2012 гг.;
информации о структуре закупок автотранспорта (доля полуприцепов 40’ в закупках составляет 5% от общего количества закупаемых полуприцепов, остальная часть представлена полуприцепами 20’; доля закупаемых импортных тягачей – 72%);
предположения о том, что автотранспортные средства будут приобретаться по рыночным ценам, проиндексированным в соответствии с индексом цен производителей;
бортовые автомобили (перевозка СТК) в 2008–2017 гг. закупаться не будут, их количество сократится до 15 ед. в 2017 г.
Прогнозные изменения в автопарке и капитальные вложения ОАО «ТрансКонтейнер» на его обновление представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑11
Капитальные вложения и прогнозные изменения автопарка
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Полуприцепы, ед. |
||||||||
Выбытие |
5 |
6 |
6 |
7 |
7 |
31 |
… |
31 |
Приобретение |
99 |
140 |
110 |
110 |
110 |
110 |
… |
110 |
Итого |
94 |
134 |
104 |
103 |
103 |
79 |
… |
79 |
Тягачи, ед. |
||||||||
Выбытие |
3 |
4 |
4 |
5 |
5 |
23 |
… |
23 |
Приобретение |
62 |
70 |
70 |
70 |
70 |
70 |
… |
70 |
Итого |
59 |
66 |
66 |
65 |
65 |
47 |
… |
47 |
Среднегодовой парк грузового автотранспорта (в т.ч. бортовые автомобили), ед. |
842 |
1 018 |
1 179 |
1 339 |
1 500 |
1 642 |
… |
2 134 |
Капитальные вложения, млн руб. |
260 |
325 |
296 |
308 |
319 |
332 |
… |
374 |
Капитальные вложения/Выручка от автоперевозок |
15% |
14% |
11% |
9% |
8% |
8% |
… |
6% |
Источник: данные Компании
Терминалы
Грузоподъемная техника
В настоящее время основной грузоподъемной техникой ОАО «ТрансКонтейнер» являются козловые краны и ричстакеры (погрузчики для обработки контейнеров). Для погрузки груза в контейнер, для ремонтных и других работ используются также малотоннажные погрузчики.
Размер парка грузоподъемной техники и капитальные вложения Компании прогнозировались исходя из фактической структуры парка грузоподъемной техники по состоянию на 01 января 2008 г. на основании следующего:
прогнозного плана выбытия техники (средний срок жизни ричстакера и погрузчика составляет 5 лет, козлового крана – 15 лет, выбытие осуществляется по методу ФИФО)11;
данных инвестиционной программы Компании о приобретении грузоподъемной техники в 2008–2012 гг.;
предположения о том, что грузоподъемная техника будет приобретаться по рыночным ценам, проиндексированным в соответствии с индексом цен производителей.
Прогнозные изменения в парке грузоподъемной техники и капитальные вложения ОАО «ТрансКонтейнер» на его обновление представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑12
Капитальные вложения и прогнозные изменения парка грузоподъемной техники
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Козловые краны грузоподъемностью менее 20 тонн |
||||||||
Выбытие |
77 |
– |
3 |
– |
– |
– |
… |
– |
Приобретение |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
… |
– |
Итого |
(77) |
– |
(3) |
– |
– |
– |
… |
– |
Козловые краны грузоподъемностью более 20 тонн |
||||||||
Выбытие |
37 |
2 |
2 |
1 |
1 |
- |
… |
2 |
Приобретение |
6 |
8 |
10 |
9 |
9 |
9 |
… |
9 |
Итого |
(31) |
6 |
8 |
8 |
8 |
9 |
… |
7 |
Ричстакеры |
||||||||
Выбытие |
10 |
6 |
2 |
6 |
3 |
16 |
… |
- |
Приобретение |
6 |
15 |
15 |
14 |
20 |
20 |
… |
20 |
Итого |
(4) |
9 |
13 |
8 |
17 |
4 |
… |
20 |
Малотоннажные погрузчики |
||||||||
Выбытие |
6 |
6 |
- |
- |
- |
32 |
… |
- |
Приобретение |
7 |
- |
- |
- |
- |
- |
… |
- |
Итого |
1 |
(6) |
- |
- |
- |
(32) |
… |
- |
Капитальные вложения |
||||||||
Среднегодовой парк грузоподъемной техники, ед. |
||||||||
Малотоннажные погрузчики (переместить вниз) |
45 |
42 |
39 |
39 |
39 |
23 |
… |
7 |
Козловые краны грузоподъемностью менее 20 т |
64 |
25 |
24 |
22 |
22 |
22 |
… |
22 |
Козловые краны грузоподъемностью более 20 т |
56 |
43 |
50 |
58 |
66 |
74 |
… |
107 |
Ричстакеры |
40 |
42 |
54 |
65 |
77 |
88 |
… |
160 |
Капитальные вложения, млн руб. |
352 |
663 |
779 |
764 |
950 |
997 |
… |
1 167 |
Капитальные вложения/Общая выручка от оказания терминальных услуг |
12% |
20% |
20% |
17% |
19% |
18% |
… |
14% |
Источник: данные Компании
Инвестиции в рост терминальных мощностей
Согласно данным ОАО «ТрансКонтейнер», в 2007 г. загрузка терминалов в среднем составила 54%: при мощности в 3,6 млн ДФЭ/год было переработано около 2 млн ДФЭ. В то же время распределение загрузки терминальных мощностей – неравномерное, и по ряду терминалов («Батарейная», «Забайкальск», «Клещиха», «Костариха», «Свердловск») мощности загружены практически полностью или наблюдается значительный рост их загрузки .
Для обеспечения соответствия терминальных мощностей современной структуре контейнеропотоков и их динамике ОАО «ТрансКонтейнер» разработало программу модернизации собственных контейнерных терминалов, построенных еще в советский период. Программой предусмотрено приоритетное развитие терминалов, обслуживающих основные быстрорастущие контейнеропотоки. Реализация программы позволит увеличить мощности терминалов Компании. К 2017 г. ожидается рост мощностей до уровня 4,5 млн ДФЭ в год.
Объем капитальных вложений ОАО «ТрансКонтейнер» в терминальные мощности прогнозировался на основании прогнозных величин терминальных мощностей, а также следующих предположений:
капитальные вложения в рост терминальных мощностей на 2008 г. будут осуществляться согласно утвержденной инвестиционной программе, а в дальнейшем рассчитываются на базе удельных показателей капитальных затрат на 1 ДФЭ/год мощности, а также прогнозируемого роста мощностей наиболее загруженных терминалов Компании;
ежегодные капитальные затраты на поддержание терминальных мощностей будут осуществляться на уровне планируемых расходов на 2008 г. с учетом индексации по PPI;
амортизация терминальных мощностей происходит в течение 15 лет.
Прогнозные величины терминальных мощностей ОАО «ТрансКонтейнер» и объем капитальных вложений представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑13
Капитальные вложения и прогнозные величины терминальных мощностей
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Изменения терминальных мощностей |
||||||||
Мощность терминалов, тыс. ДФЭ |
3 961 |
4 300 |
4 420 |
4 472 |
4 472 |
4 472 |
… |
4 517 |
Прирост мощностей, тыс. ДФЭ |
338 |
338 |
121 |
52 |
- |
- |
… |
18 |
Объем переработки грузов, тыс. ДФЭ |
2 209 |
2 334 |
2 522 |
2 677 |
2 832 |
3 000 |
… |
3 742 |
Загрузка мощностей, % |
55,8 |
54,3 |
57,1 |
59,9 |
63,3 |
67,1 |
… |
82,8 |
Капитальные вложения на увеличение терминальных мощностей |
||||||||
Капитальные вложения, млн руб. |
1 059 |
1 154 |
544 |
340 |
171 |
179 |
… |
291 |
Капитальные вложения/Общая выручка от оказания терминальных услуг,% |
36 |
34 |
14 |
8 |
3 |
3 |
… |
4 |
Источник: данные Компании
Компьютерное оборудование
В соответствии с программой капитальных вложений ОАО «ТрансКонтейнер» планирует приобретать компьютерное оборудование.
Внедряемые автоматизированные подсистемы будут осуществлять информационную поддержку принятия управленческих решений и помогут улучшить качество прогнозирования и планирования бизнес-процессов.
В 2008 г. в рамках программы информатизации планируется закончить внедрение подсистемы управления экспедиторской деятельностью, которая позволит централизованно оформлять заказы на перевозку и вести расчеты с клиентами в рамках единого договора. В течение 2008−2010 гг. ожидается окончательное внедрение подсистем автоматизации процессов управления.
Сведения о капитальных вложениях в компьютерное оборудование Компании представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑14
Капитальные вложения в компьютерное оборудование, млн руб.
Вид оборудования |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Компьютерное оборудование и устройства |
109,8 |
119,7 |
129,9 |
138,3 |
145,9 |
153,2 |
… |
179,2 |
Источник: данные Компании
Производственное оборудование
В соответствии с программой капитальных вложений ОАО «ТрансКонтейнер» планирует также приобретать производственное оборудование. Данные о капитальных вложениях в производственное оборудование Компании представлены в таблице ниже.
Таблица 4‑15
Капитальные вложения в производственное оборудование, млн руб.
Вид оборудования |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Производственное и прочее оборудование |
110,0 |
70,0 |
70,0 |
60,0 |
60,0 |
63,0 |
… |
73,7 |
Источник: данные Компании
В 2008–2009 гг. Компания планирует также приобрести офисное здание. Предполагаемые суммарные затраты на покупку и ремонт здания составят около 1,63 млрд руб.
Прогноз капитальных вложений Компании приведен в таблице ниже.
Таблица 4‑16
Капитальные вложения
Направления инвестиций |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
… |
2017 |
Капитальные вложения, млн руб. |
||||||||
Парк КТК |
1 116 |
904 |
1 053 |
1 208 |
1 301 |
394 |
… |
1 091 |
Парк платформ |
5 610 |
8 910 |
9 960 |
12 661 |
13 166 |
8 034 |
… |
8 901 |
Автопарк |
260 |
325 |
296 |
308 |
319 |
332 |
… |
374 |
Грузоподъемная техника |
352 |
663 |
779 |
764 |
950 |
997 |
… |
1 167 |
Рост терминальных мощностей |
1 059 |
1 154 |
544 |
340 |
171 |
179 |
… |
291 |
Компьютерное и производственное оборудование |
220 |
190 |
200 |
198 |
206 |
216 |
… |
253 |
Инвестиции в здания |
49 |
1 627 |
- |
- |
- |
- |
… |
- |
Итого |
8 667 |
13 773 |
12 832 |
15 480 |
16 113 |
10 154 |
… |
12 077 |
Коэффициенты «Капитальные вложения/выручка» |
||||||||
Инвестиции в парк КТК и платформ/Выручка от осуществления железнодорожных перевозок |
54% |
58% |
51% |
51% |
44% |
23% |
… |
18% |
Инвестиции в автопарк/Общая выручка от оказания автотранспортных услуг |
15% |
14% |
11% |
9% |
8% |
8% |
… |
6% |
Инвестиции в грузоподъемную технику и рост терминальных мощностей/Общая выручка от оказания терминальных услуг |
48% |
54% |
33% |
25% |
22% |
21% |
… |
18% |
Капитальные вложения, итого/Общая выручка |
46% |
56% |
41% |
40% |
35% |
19% |
… |
15% |
Источник: данные Компании