1 Уровень
-
Рентабельность капитала (активов) организации (Ra)
=
Отдача капитала (активов) (Оа)
х
Маржа операционной прибыли (Моп)
,
где Пдн – прибыль до налогообложения;
А – среднее значение активов организации за период;
Вп – выручка от продаж (нетто).
Расчеты представьте в таблице 4.5.
Таблица 4.5
Расчет исходных данных для факторного анализа рентабельности капитала (активов)
№ п/п |
Показатели |
Код показателя ф.№2 или порядок расчета |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Прибыль до налогообложения, т.р. |
стр.140 |
|
|
|
2. |
Средняя стоимость активов, т.р. |
* |
|
|
|
3. |
Выручка (нетто) от продажи, т.р. |
стр.010 |
|
|
|
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
4. |
Рентабельность активов |
стр.1:стр.2 |
|
|
|
5. |
Отдача капитала (активов) |
стр.3:стр.2 |
|
|
|
6. |
Маржа операционной прибыли |
стр.1:стр.3 |
|
|
|
* См. дополнительную информацию.
Расчет влияния факторов на рентабельность активов привести после таблицы.
2 уровень
2.1 Анализ маржи операционной прибыли
-
Маржа операционной прибыли (Моп)
=
Рентабельность продаж (Рп)
+
Маржа прочей операционной прибыли (Мпр)
,
где ФРпр – финансовый результат от прочей деятельности.
Расчеты представьте в таблице 4.6.
Таблица 4.6
Факторный анализ маржи операционной прибыли
№ п/п |
Показатели |
Код показателя ф.№2 или порядок расчета |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Прибыль от продаж, т.р. |
стр.050 |
|
|
|
2. |
Финансовый результат от прочей деятельности, т.р. |
стр.060-стр.070+стр.080+стр.090-стр.100 |
|
|
|
3. |
Выручка (нетто) от продажи, т.р. |
стр.010 |
|
|
|
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
4. |
Маржа операционной прибыли |
стр.8 табл.4.5 |
|
|
|
5. |
Рентабельность продаж |
стр.1:стр.3 |
|
|
|
6. |
Маржа прочей операционной прибыли |
стр.2:стр.3 |
|
|
|
* См. дополнительную информацию.
2.2. Анализ оборачиваемости (отдачи) активов
,
где КЕ – капиталоемкость продаж,
ВнА – внеоборотные активы,
ОА – оборотные активы,
КЕвна – капиталоемкость внеоборотных активов,
КЗоа – коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов.
Расчеты представьте в таблице 4.7.
Таблица 4.7
Расчет исходных данных для факторного анализа оборачиваемости (отдачи) активов
№ п/п |
Показатели |
Код показателя ф.№2 или порядок расчета |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Средняя стоимость активов, т.р. |
* |
|
|
|
2. |
Средняя стоимость внеоборотных активов, т.р. |
* |
|
|
|
3 |
Средняя стоимость оборотных активов, т.р. |
* |
|
|
|
4. |
Выручка (нетто) от продажи, т.р. |
стр.010 |
|
|
|
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
5. |
Отдача капитала (активов) |
стр.4:стр.1 (стр.5 табл.4.5) |
|
|
|
6. |
Капиталоемкость продаж |
стр.1:стр.4 |
|
|
|
7. |
Капиталоемкость внеоборотных активов |
стр.2:стр.4 |
|
|
|
8. |
Коэффициент закрепления оборотных активов |
стр.3:стр.4 |
|
|
|
* См. дополнительную информацию.
Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости (отдачи) активов привести после таблицы.
3 уровень
3.1. Анализ рентабельности продаж
,
где Сп – себестоимость продаж (переменная),
КР(УР) – коммерческие и управленческие расходы,
Зе – затратоемкость проданной продукции,
Екр(ур) – затратоемкость в части коммерческих и управленческих расходов.
Расчеты представьте в таблице 4.8.
Таблица 4.8
Расчет исходных данных для факторного анализа рентабельности продаж
№ п/п |
Показатели |
Код показателя ф.№2 или порядок расчета |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Выручка (нетто) от продажи, т.р. |
стр.010 |
|
|
|
2. |
Себестоимость продаж (переменная), т.р. |
стр.020 |
|
|
|
3 |
Коммерческие и управленческие расходы, т.р. |
стр.030+стр.040 |
|
|
|
4. |
Прибыль от продаж, т.р. |
стр.050 |
|
|
|
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
5. |
рентабельность продаж |
1-стр.6-стр.7 (стр.5 табл.4.6) |
|
|
|
6. |
затратоемкость проданной продукции* |
стр.2:стр.1 |
|
|
|
7. |
затратоемкость в части коммерческих и управленческих расходов* |
стр.3:стр.1 |
|
|
|
*Изменение фактора влияет на изменение результативного показателя (рентабельность продаж) с обратным знаком.
3.2. Анализ коэффициента закрепления (загрузки) оборотных активов.
,
где З –запасы,
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,
ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность,
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
Д – денежные средства,
Пр – прочие оборотные активы,
КЗ – коэффициент закрепления.
Таблица 4.9
Анализ влияния частных показателей закрепления (загрузки) оборотных активов на обобщающий коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов
№ |
Показатели |
Код показателя ф.№ 1 и ф.№ 2 или порядок расчета |
За прошлый год |
За отчетный год |
Отклонение (+-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=5-4 |
1. |
Выручка от продаж (нетто) |
С.010 ф№2 |
|
|
× |
2. |
Среднее значение оборотных активов |
** |
|
|
× |
3. |
Среднее значение запасов |
** |
|
|
× |
4. |
Среднее значение НДС |
** |
|
|
× |
5. |
Среднее значение долгосрочной дебиторской задолженности |
** |
|
|
× |
6. |
Среднее значение краткосрочной дебиторской задолженности |
** |
|
|
× |
7. |
Среднее значение краткосрочных финансовых вложений |
** |
|
|
× |
8. |
Среднее значение денежных средств |
** |
|
|
× |
9. |
Среднее значение прочих оборотных активов |
** |
|
|
× |
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
10. |
Коэффициент закрепления оборотных активов |
|
|
|
|
11. |
Коэффициент закрепления запасов |
|
|
|
|
12. |
Коэффициент закрепления НДС |
|
|
|
|
13. |
Коэффициент закрепления долгосрочной дебиторской задолженности |
|
|
|
|
14. |
Коэффициент закрепления краткосрочной дебиторской задолженности |
|
|
|
|
15. |
Коэффициент закрепления краткосрочных финансовых вложений |
|
|
|
|
16. |
Коэффициент закрепления денежных средств |
|
|
|
|
17. |
Коэффициент закрепления прочих оборотных активов |
|
|
|
|
** См. дополнительную информацию
6. На основе проведенного факторного анализа рентабельности капитала (активов) (табл. 4.5 - 4.9) обобщите полученные результаты в таблице 4.10 и сделайте выводы о возможностях увеличения доходности активов, а также направлениях углубления анализа с целью выработки управленческих решений, направленных на рост исследуемого показателя.
Таблица 4.10
Свод факторов, воздействующих на динамику рентабельности активов (капитала)
№ п/п |
Показатели и факторы |
Влияние на рентабельность активов, ± |
|
в сумме |
в % к баз. Ра |
||
1 |
2 |
5 |
6 |
1. |
Всего изменение рентабельности активов (стр.1.1 – стр.1.2) в т.ч.: |
|
|
1.1. |
Положительные факторы (стр.1.1.1 + стр.1.1.2 + + стр.1.1.3 + стр.1.1.4 + + стр.1.1.5), из них: |
|
|
1.1.1. |
|
|
|
1.1.2. |
|
|
|
1.1.3. |
|
|
|
1.1.4. |
|
|
|
1.1.5. |
|
|
|
1.2. |
Отрицательные факторы (стр.1.2.1 + стр.1.2.2 + + стр.1.2.3 + стр.1.2.4 + + стр. 1.2.5), из них: |
|
|
1.2.1. |
|
|
|
1.2.2. |
|
|
|
1.2.3. |
|
|
|
1.2.4. |
|
|
|
1.2.5. |
|
|
|
7. Произведите факторный анализ рентабельности чистых активов. Для этой цели используйте следующую факторную модель:
Рентабельность чистых активов |
= |
Коэффициент соотношения стоимости всех активов и чистых активов |
х |
Удельный вес активов, реально находящихся в обороте |
х |
Удельный вес активов, используемых в предпринимательских целях |
х |
х |
Отдача активов, используемых в предпринимательских целях |
х |
Рентабельность продаж |
х |
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж |
х |
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения |
,
где ЧП – чистая прибыль,
ЧА – средняя стоимость чистых активов,
А – средняя стоимость активов,
Ар – средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте,
Ацп – средняя стоимость активов, используемых в целях предпринимательства.
Расчеты представьте в таблицах 4.11 и 4.12.
В выводах по результатам расчетов определите пути повышения рентабельности чистых активов.
Таблица 4.11
Расчет рентабельности чистых активов и исходные данные для ее факторного анализа
№ п/п |
Показатели |
Код показателя ф. № 2 или порядок расчета |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение, |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. |
Прибыль до налогообложения, т.р. |
стр.140 |
|
|
|
|
|
2. |
Прибыль от продаж, т.р. |
стр.050 |
|
|
|
|
|
3. |
Чистая прибыль, т.р. |
стр.190 |
|
|
|
|
|
4. |
Средняя стоимость чистых активов, т.р. |
* |
|
|
|
|
|
5. |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р. |
стр.010 |
|
|
|
|
|
6. |
Средняя стоимость активов организации, т.р. |
* |
|
|
|
|
|
7. |
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р. |
* |
|
|
|
|
|
8. |
Средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте, т.р. |
стр. 6 – стр. 7 |
|
|
|
|
|
9. |
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р. |
* |
|
|
|
|
|
10. |
Средняя стоимость активов, используемых в предпринимательских целях, т.р. |
стр. 8 – стр. 9 |
|
|
|
|
|
|
РАСЧЕТ |
|
|
|
|
|
|
11. |
Рентабельность чистых активов, % |
|
|
|
|
|
|
12. |
Коэффициент соотношения средней стоимости всех активов и чистых активов |
|
|
|
|
|
|
13. |
Удельный вес активов, реально находящихся в обороте, % |
|
|
|
|
|
|
14. |
Удельный вес активов, используемых в предпринимательских целях, % |
|
|
|
|
|
|
15. |
Отдача 1000 руб. активов, используемых в предпринимательских целях, руб. |
|
|
|
|
|
|
16. |
Рентабельность продаж, % |
|
|
|
|
|
|
17. |
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж |
|
|
|
|
|
|
18. |
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
* Дополнительная информация.
Таблица 4.12
Расчет факторов, вызвавших изменение рентабельности чистых активов
№ п/п |
Название факторов |
Влияние на рентабельность чистых активов |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. |
Изменение коэффициента соотношения стоимости всех активов и чистых активов |
|
|
2. |
Изменение удельного веса активов, реально находящихся в обороте |
|
|
3. |
Изменение удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях |
|
|
4. |
Изменение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях |
|
|
5. |
Изменение рентабельности продаж |
|
|
6. |
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж |
|
|
7. |
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения |
|
|
8. |
Итого изменение рентабельности чистых активов |
|
|
Обобщить результаты анализа и представить рекомендации по мобилизации резервов роста рентабельности коммерческой организации.