Exercises

I. Match the terms to their definitions.

1. Double–entry bookkeeping system	a) a ledger account for certain types of property (e.g. land and buildings, plant, investments, stock).
2. Personal account	b) a collection of accounts of a similar type. Traditionally, a ledger was a large book with separate pages for each account; in modern systems they will usually consist of computer records.
3. Dual aspect	c) an entry on the left-hand side of an account in double-entry bookkeeping that increases either the assets or the recorded expenditure of the organization keeping the book.
4. Ledger	d) a ledger account that is not a personal account in that it bears the name of the concept, e.g. light and heat, bad debts, investments, etc.
5. Nominal account	e) a bookkeeping system that only records one aspect of each transaction, i.e. either a debit or a credit.
6. Debit	f) the principle that every financial event has an aspect that gives rise to a debit entry and an aspect that gives rise to a credit entry.
7. Single-entry bookkeeping system	g) an account used to record transactions with persons, for example debtors and creditors.
8. Real account	h) an account in a ledger that holds the records for all the transactions relating to the particular person (e.g. a debtor), thing (e.g. stock item), or activity(e.g. sales).
9. Ledger account	i) an entry on the right-hand side of an account in double-entry bookkeeping, usually showing a sale or a liability.
10. Credit	j) a method of recording the transactions of a business in set of accounts, such that every transaction has a dual aspect and therefore needs to be recorded in at least two accounts. This double aspect enables the business to be controlled because all the books of account must balance.

II. Test yourself.

1. All financial transactions are recorded in _____.

2. Name the book in which all financial transactions are entered.

3. List the three divisions of this book. State the purpose of this division.

4. Name the two main ways in which businesses record their financial transactions.

5. Explain the meaning of “the dual aspect” principle of accounting.

6. What is the alternative name given to the purchase ledger? What is the alternative name given to the sales ledger?

7. Complete the sentence: “Every _____ needs a corresponding credit”.

8. The purchase ledger contains the accounts of _____ with credit accounts.

9. The sales ledger contains the accounts of _____ with credit accounts.

10. The general ledger contains _____, _____ and _____ accounts.

11. Define the term “account”.

12. Which side of an account is the “receiving” side?

13. Which side of an account is the “giving” side?

14. Explain the meaning of “personal” accounts.

III. Translate into English using the following economic terms.

Об’єкт господарської діяльності – business entity;

активи та джерела – assets and sources;

система рахунків – system of accounts;

поточний облік – current recоrd;

господарська діяльність – economic activity;

стаття балансу – balance sheet account;

сальдо – balance;

господарські засоби – capital goods.

У бухгалтерському балансі відображаються активи та джерела їх утворення на визначений момент. Внаслідок здійснення господарських операцій протягом місяця відбуваються зміни у складі активів та джерел. Для поточного обліку господарських активів та джерел їх утворення, а також господарських операцій застосовують рахунки бухгалтерського обліку.

Кожній групі активів, джерел їх утворення та процесів відкривається рахунок.

У бухгалтерському обліку застосовується система рахунків, яка дозволяє охоплювати всі активи, джерела та процеси і системно відображати діяльність об’єкта.

Система рахунків є способом групування активів, джерел їх утворення, господарських операцій, поточного їх обліку та контролю.

У навчальних цілях схематично бухгалтерський рахунок зображується у вигляді літери «Т».

Внаслідок господарської діяльності активи та джерела їх утворення можуть збільшуватись або зменшуватись. Також і в бухгалтерському обліку зміни у напрямку збільшення або зменшення обліковуються окремо. У зв’язку з цим і схема має дві сторони: ліву умовно називають ДЕБЕТ (від латинської debet – винен), а праву – КРЕДИТ (від латинської credit – вірити). У теперішній час дебет і кредит – це умовні технічні позначення сторін рахунка, але застосовуються і розуміються однаково бухгалтерами всього світу.

Залежно від обліку активів або джерел їх утворення бухгалтерські рахунки поділяють на активні та пасивні.

Активні рахунки призначені для обліку наявності та руху активів і відкриваються для статей балансу, які знаходяться в активі бухгалтерського балансу.

Пасивні рахунки використовуються з метою обліку наявності та зміни джерел утворення активів і відкриваються для статей балансу, що містяться в пасиві балансу.

При відкриті рахунків на підставі статей балансу за ними записуються початкові залишки (сальдо) господарських засобів та джерел їх утворення.

Відповідно до розміщення статей у лівій стороні балансу (активі) або в правій (пасиві) записуються залишки за сторонами рахунка або за дебетом (дебетове сальдо) або за кредитом (кредитове сальдо). В активних рахунках, на яких відображуються господарські засоби, залишки записуються в лівому боці рахунка – за дебетом (за цією стороною балансу відображаються засоби), а в пасивних рахунках, на яких показуються джерела утворення засобів, залишки записуються у лівій стороні рахунка – за кредитом (за цією стороною балансу відображаються джерела утворення засобів). У цьому і полягає взаємозв’язок рахунків з балансом.

На тій стороні рахунка, де показується залишок, відображається його збільшення, а на протилежній – зменшення.

В активних рахунках, де залишок показується за дебетом рахунка, збільшення коштів відображається за дебетом, а зменшення – за кредитом. У пасивних рахунках записи відображаються навпаки: за кредитом – збільшення, а за дебетом – зменшення.

Таким чином, сторони бухгалтерських рахунків являють собою протилежні економічні характеристики стану засобів та відображення господарських операцій.