9.4. Методы оценки платежеспособности.
Одним из показателей, характеризующих фин. положение пред-тия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевре-менно погашать свои платежные обязательства наличными денеж-ными ресурсами. Оценка может производится след-ми методами:
оценка на основе ликвидности баланса;
оценка на основе коэффициента ликвидности.
1).Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Предполагает изыскание средств только за счет внутренних источников. Ликвидность может быть текущей, т.е. на текущую дату и перспективной, т.е. в будущем при осуществлении определенных операций.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные акти-вы, как денежная наличность и краткосрочные фин-вые вложения;
Вторая группа(А2) – это быстро реализуемые активы: ГП, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки прод-ции. Оформ-ления банковских документов, скорости платежного документо-оборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособ-ность, платежеспособность покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (произ-ные запасы, НЗП, расходы будущих периодов). Значительно боль-шой срок пройдет для превращения их в ГП, а затем в денежную наличность. Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фин.вложения, незавершенное строительство.
Соответ-но на 4 группы разбиваются и обязательства пред-тия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата по которым наступили, просроченные платежи);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным. Если:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. при нарушении хотя бы одного соотношения ликвидность баланса нарушается, соответственно нарушается и платежеспособность.
2). Коэф-нт ликвидности используются для внешнего анализа и представляют собой интерес для различных групп внешних субъектов: коэф-нт абсолютной ликвидности для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности для банков; коэффициент текущей ликвидности для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных фин.вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия К=А1/(П1+П2) ≥0,2. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным. Если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение совокуп-ности денежных средств, краткосрочных фин.вложений и кратко-срочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожи-даются в течение года к сумме краткосрочных фин.обязательств. К=(А1+А2)/(П1+П2) ≥0,7 однако может быть и выше. Если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы оборотных активов, вкл. Запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Обычно удовлетворяет коэффициент от 1,5 до 2. превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.