Финансовый анализ.

1. Функция для анализа ценных бумаг.

Ценные бумаги – бумаги, дающие их владельцам право на получение денежного дохода.

Ценные бумаги: твердопроцентные – облигации государственных и частных займов; бумаги, изменяющиеся с доходами – акции.

Цена ценной бумаги называется курсом, они продаются и покупаются на фондовых биржах.

Excel предлагает группу функций, предназначенных для решения задач, связанных с оценкой и анализом различных типов ценных бумаг. Эти функции входят в пакет анализа, которые являются надстройкой.

• НАКОПДОХОД() – возвращает накопленные доходы по ценным бумагам с периодической выплатой процентов. При использовании функций, часто нужно определить день в году. Он вычисляется различными способами.

• БС() – возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодически постоянных.

• ПС() – возвращает приведенную стоимость инвестиций – общую сумму, которая, на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат.

• КПЕР() – возвращает общее количество периодических выплат для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.

• ПЛТ() – возвращает сумму периодического платежа.

• ОСПЛТ() – возвращает величину платежа в погашении основной суммы по инвестиции за данный период.

• ПРПЛТ() – возвращает сумму платежей процентов по инвестиции за данный период.

Пример

Предположим, что казначейские обязательства имеют дату выпуска 1.04.11 г., дату соглашения 1.05.11 , дату первой выплаты 1.09.11, ставку по купонам 7% с полугодовой периодичностью выплат, номинал 1000р. И базис 30/360.

Купон – отрывной талон ценной бумаги.

Периодическая выплата по купонам – кол-во выплат за год: 1-ежегодная, 2-полугодовая, 4-ежеквартальная.

Дата соглашения – день оплаты ценных бумаг.

=НАКОПДОХОД(“1.03.11”;”1.09.11”;”1.04.11”;0,07;1000;2;0)

Ответ: 5,8333333, показывает, что доход накопления с 1 марта по 1 апреля составляет 5, 83 р.

• ИНОРМА() – вычисляет процентную или учетную ставку, для полностью инвестированных ценных бумаг.

• ЦЕНА() – вычисляет цену за 100 руб. нариц. стоимости ценных бумаг, по которым выплачивается периодический доход.

• ДЛИТ() – вычисляет ежегодную длительность для ценных бумаг, с периодическими выплатами. Длительность определяется, как взвешенное среднее текущих значений выплат.

• ДОХОД() – определяет годовой доход по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

2. Функции для анализа инвестиций.

Инвестиции – это вложение капитала в какое-либо дело, путем приобретения ценных бумаг или непосредственно предприятия, с целью получения дополнительной прибыли или оказания влияния на дела предприятия.

Реинвестиции – это средства, полученные в виде доходов по инвестициям и направленные на расширение производства.

• ПС – вычисляет текущую стоимость ряда равных по величине периодических выплат или одновременной выплаты. Периодические выплаты постоянной величины часто называют обыкновенной рентой.

Использование ПС() является одним из распространенных способов оценки привлекательности долговременных вложений.

Текущее значение вложения определяется дисконтированием ( т.е. приведением к стоимости на настоящий момент времени) поступления по этому вложению.

Если текущая стоимость поступлений оказывается больше вклада, то вложение оказывается удачным.

Замечание: для вычисления текущей стоимости выплат. Используется аргумент ПЛТ() в параметрах функции, а для вычисления текущей стоимости единовременной выплаты используется аргумент БС().

• ЧПС() – чистая текущая стоимость является другим методом вычисления выгодности положения. Любое вложение ЧТС которого больше нуля, является выгодным. ЧПС() отличается от ПС() в двух аспектах: 1) ПС – предполагает значение выплат постоянными, а ЧПС – допускает использование выплат переменной величины. 2) ПС – допускает чтобы платежи и поступления производились как в начале так и в конце периода. ЧПС – предполагает, что все платежи и поступления равномерно распределены и производятся в конце периода. Если стоимость вложения указывается авансом, то мы не должны включать эту сумму в качестве одного из аргументов значения, а нужно вычесть ее. С другой стороны, если стоимость должна быть вычислена в конце, её нужно включить в качестве первого аргумента значения один с отрицательным знаком.

• БС() – она вычисляет для некоторого будущего момента времени величину вложения, которая образуется в результате единовременной выплаты или ряда постоянных периодических выплат.

• ПЛТ() – вычисляет размер периодической выплаты, необходимой для погашения суммы за указанное число периодов.

• ПРПЛТ() – вычисляет платежи по % за заданный период при постоянных периодических выплатах и постоянной процентной ставкой.

• ОСПЛТ() – вычисляет основные платежи за данный период при постоянных периодических выплатах и постоянной процентной ставки.

• КПЕР() – вычисляет. Сколько периодов нужно для погашения ссуды при заданной величине периодических выплат.

3. Функции для вычисления амортизации.

Амортизация – уменьшение стоимости имущества в процессе эксплуатации. Обычно оценивают величину этого уменьшения на ед. времени .

• АПЛ() – определяет прямолинейную (линейную) амортизацию имущества за 1 период. Метод прямолинейной амортизации, предполагая, что амортизация постоянна для любого конкретного единичного периода на протяжении времени эксплуатации.

Кроме метода линейной амортизации существует метод ускоренной амортизации – предполагает, сто в начальные периоды стоимость имущества уменьшается на большую величины, а в последние на меньшую величину. При использовании этого метода амортизации вычисляется как процент от чистой балансовой стоимости имущества. ЧБС – начальная стоимость имущества минус амортизация за предыдущие годы.

• ДДОБ() – все должно быть (все периоды) в одних и тех же единицах. По умолчанию коэффициент - норма снижения балансовой стоимости равен двум.

• ФУО() – аналогичен предыдущей за исключением того, что в ней используется метод фиксированного уменьшения остатка(используется фиксирования процентная ставка).

• ПУО() – вычисляется амортизация имущества за полный или любой частичный срок эксплуатации, используя метод двукратного учета или иным, явно указанным коэффициентом.