35. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

- это юридические и физические Лица, которые на РЦБ осуществляют след. Виды деятельности:

• Брокерская - профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица (клиента), которая может заключаться: а) в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество);б) в совершении сделок для клиента;в) в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере предпринимательской деятельности

• Дилерская ( признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам)

• Деятельность по управлению ЦБ(трастовая деятельность)- инвестор приобретает как правило портфель ЦБ- совокупность ЦБ, управление которым осуществляется как единым целым)

• Кливинговая деятельность- это по определению взаимных обязательств участников торгов.

Включает:

-осуществление сверху и корректировка инфы

- готовятся бух документы для проведения отчетов

Осуществляется зачет взаимно однородных требований.

Для выполнения кливинга целесообразно создание организаций которые включают в себя одновременно депозитарные расчетные центры(банки) и кливинговые банки.

• Депозитарная деятельность по оказанию комплекса услуг по хранению, учету и переходу прав на ЦБ. Лицо- депонент. Если он передал право и полномочия профессионалу. То профессионал называется попечитель счета. Хранение депозитариев:

- хранение ЦБ, если они выпущены в документарной форме

- хранение глобальных сертификатов (при выпуске депозитарных расписок)

- инкассация и перевод ЦБ

- ведет счет Депо депонента

- регистрирует факт обременения ЦБ

- дает депоненту инфо

Виды дипозитария:

1.Клиентские(кастодиальные)

2. Расчетные

3.Уполномоченные

4. Специализированные. НДЦ- национальный дипозит.центр, ДКК-Дипозит. Кливинг.компания, РДК-Расчет.дипоз. компания.

• Деятельность по ведению реестра. собирает, фиксирует, обрабатывает, хранят, предоставляют инфу , которая составляет ведение реестра( о владельце)Реестр- составленный особым способом список владельцев ЦБ

• Деятельность по организации торговли ЦБ(фондовые биржи)

36. Первичный рынок ценных бумаг: понятие, участники и функции

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, это первая стадия процесса реализации ценных бумаг, это первое появление ценных бумаг на рынке, на котором осуществляется их первичное размещение.

Первичный рынок ценных бумаг – это такой рынок, где происходит размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг называется первичным размещением или эмиссией а организация, производящая первичное размещение – эмитентом Покупатель вновь выпущенных ценных бумаг называется инвестором Участник первичного рынка может выступать как в роли эмитента, так и в роли инвестора.

Субъекты (участники) первичного рынка ценных бумаг: 1.      Физические лица; 2.      Юридические лица – промышленные компании, фирмы  коммерческие банки, страховые общества, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды; 3.      Государство, органы регионального и муниципального управления.

Основная функция первичного рынка ценных бумаг – направление инвестиционных потоков в наиболее перспективные, динамично развивающиеся сферы общественного производства. 

Покупая на первичном рынке акцию, инвестор становится совладельцем предприятия-эмитента, которое делится с ним властными полномочиями. Если доля какого-либо акционера в уставном фонде компании достаточно велика, то это позволяет ему влиять на процесс управления

Первичный (внебиржевой) рынок позволяет осуществлять новую эмиссию акций и облигаций. Эмитенты - крупные корпорации, которые размещают займы и долевые ценные бумаги (титулы собственности). Сроки облигационных займов достигают 10 лет и более, а акции, как правило, выступают как инструмент привлечения капитала на неограниченный срок.

Инвесторами выступают компании страхования жизни, частные пенсионные фонды, инвестиционные компании.

Посреднические функции зачастую выполняются инвестиционными банками.